Co se považuje za dobrý poměr čistého dluhu k akciím?

Finanční analytici a investoři se často velmi zajímají o analýzu finančních výkazů, aby mohli provést analýzu finančních poměrů, aby pochopili ekonomické zdraví společnosti a určili, zda je investice považována za účelnou či nikoli.

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (D / E) je poměr finanční páky, který se často počítá a zkoumá. Je to považováno za převodový poměr. Převodové poměry jsou finanční ukazatele, které porovnávají kapitál nebo kapitál vlastníka s dluhem nebo prostředky půjčené společností.

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je stanoven vydělením celkových závazků společnosti jejím vlastním kapitálem.

Tento poměr porovnává celkové závazky společnosti s jejím vlastním kapitálem. Obecně se považuje za jednu z nejdůležitějších metrik pro oceňování podniků, protože zdůrazňuje závislost společnosti na vypůjčených prostředcích a její schopnost dostát těmto finančním závazkům.

Protože dluh je ze své podstaty riskantní, věřitelé a investoři mají sklon upřednostňovat podniky s nižšími poměry D / E. Pro věřitele znamená nízký poměr nižší riziko selhání úvěru. Pro akcionáře to znamená sníženou pravděpodobnost bankrotu v případě hospodářského poklesu. Společnost s vyšším poměrem, než je průměr v tomto odvětví, proto může mít potíže se zajištěním dodatečného financování z obou zdrojů.

Klíč s sebou

• Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je poměr finanční páky, který se často vypočítává a analyzuje a který porovnává celkové závazky společnosti s jejím vlastním kapitálem.
• Ukazatel D / E se považuje za převodový poměr, finanční poměr, který porovnává kapitál nebo kapitál vlastníka s dluhem, nebo prostředky půjčené společností.
• Optimální poměr D / T se liší podle odvětví, ale neměl by být nad úrovní 2, 0.
• Poměr AD / E ve výši 2 znamená, že společnost získává dvě třetiny svého kapitálového financování z dluhu a jednu třetinu z vlastního kapitálu.

Co se považuje za vysoký poměr dluhu k akciím?

Preferovaný poměr dluhu k akciím

Optimální poměr dluhu k vlastnímu kapitálu se bude v jednotlivých odvětvích obvykle velmi lišit, ale všeobecná shoda spočívá v tom, že by neměl být vyšší než 2, 0. Zatímco některé velmi velké společnosti v těžkých průmyslových odvětvích (jako je těžba nebo výroba) mohou mít poměry vyšší než 2, jedná se spíše o výjimku než o pravidlo.

Poměr AD / E ve výši 2 znamená, že společnost získává dvě třetiny svého kapitálového financování z dluhu a jednu třetinu z vlastního kapitálu, takže si půjčuje dvakrát tolik financování, jaké vlastní (2 dluhové jednotky na každou 1 akciovou jednotku). Vedení společnosti se proto bude snažit usilovat o zadlužení, které je slučitelné s příznivým poměrem D / E, aby fungovalo bez obav z prodlení s dluhopisy nebo půjčkami.

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je spojen s rizikem: Vyšší poměr naznačuje vyšší riziko a společnost financuje svůj růst dluhem.

Proč dluh kapitál záleží

Podnik, který zcela ignoruje dluhové financování, může zanedbávat důležité příležitosti k růstu. Výhodou dluhového kapitálu je to, že umožňuje podnikům využívat malé množství peněz do mnohem větší částky a splácet je v průběhu času. To umožňuje podnikům financovat expanzní projekty rychleji, než by bylo jinak možné, a teoreticky zvyšovat zisky při zvýšené míře.

Společnost, která nevyužívá pákového potenciálu dluhového financování, může odradit vlastníka a jeho akcionáře tím, že omezí schopnost společnosti dosáhnout maximálního zisku.

Úrok zaplacený z dluhu je také obvykle pro společnost daňově uznatelný, zatímco vlastní kapitál není. Dluhový kapitál také obvykle nese nižší kapitálové náklady než kapitál.

Úloha ukazatele zadluženosti v ziskovosti společnosti

Při pohledu na rozvahu společnosti je důležité vzít v úvahu průměrné poměry D / E pro dané odvětví a také pro nejbližší konkurenty společnosti a pro širší trh.

Pokud má společnost poměr D / E 5, ale průměr odvětví je 7, nemusí to být indikátorem špatného řízení podniků nebo ekonomického rizika. V podnikovém účetnictví a finanční analýze se také používá mnoho dalších metrik, které se používají jako ukazatele finančního zdraví a které by se měly studovat společně s poměrem D / E.