4 Derivativní prodejní kariérní cesty

Termín „derivát“ zahrnuje mnoho území. Technicky deriváty získají své jméno, protože odvozují svou hodnotu z nástroje, na kterém jsou založeny. Zahrnují swapy, futures a opce. Odhaduje se, že tento trh činí asi 1, 2 kvadrilionu dolarů, což poskytuje řadu příležitostí pro finanční profesionály. Pojďme se podívat na trh derivátů z pohledu někoho, kdo zde možná zvažuje kariérní příležitosti.

Druhy derivátů

S deriváty lze obchodovat buď na burze, jako je Chicago Mercantile Exchange, nebo na mimoburzovním trhu na dealerském trhu. Následuje příklad typu derivátů, s nimiž se běžně setkáváte:

• Akciové deriváty jsou často spojeny s futures kontrakty na různé indexy, jako jsou S&P 500, Nasdaq, FTSE (UK), CAC (Francie) nebo DAX (Německo).
• Dluhové / úrokové deriváty by byly složkou Treasury na Chicago Board of Trade Board nebo Treasury směnky, eurodoláry a úrokové swapy na Chicago Mercantile Exchange. Smlouvy o úrokových swapech a úvěrových derivátech se obchodují také na mimoburzovním trhu.
• Devizové deriváty jsou často nejoblíbenějšími obchodními příležitostmi a, jak je uvedeno výše, lze s nimi obchodovat buď v futures kontraktech na Chicago Mercantile Exchange, nebo na mimoburzovním trhu na dealerském trhu.
• Deriváty fyzických komodit jsou nejčastěji zemědělské futures a v poslední době energetické futures.
• Smlouvy o opcích se obchodují na základě všeho, co si dokážete představit, od peněžních zásob po futures.

Čtyři prodejní kariérní cesty

Lidé mimo podnik mají mnoho nedorozumění ohledně pracovních míst a profesních cest, které mají k dispozici na prodejní straně investičního podnikání. Obecně platí, že existují čtyři místa, kde by člověk mohl začít:

1. Prodej

Veřejnost je nejvíce obeznámena s prodejci nebo makléři. Prodejci jsou odpovědní za přivádění klientů (a jejich aktiv) a za provádění jejich podnikání. Prodejci nejsou placeni za tržní guruy nebo proroky, i když to určitě pomůže, pokud můžete vést své klienty k dobrým rozhodnutím. V rámci prodejní funkce existují dvě velmi široké kategorie: maloobchodní a institucionální.

Maloobchodní

Typický retailový derivátový klient je téměř jistě spekulativní účet. Na těchto účtech investoři investují (obvykle do futures kontraktů) pouze za účelem dosažení kapitálového zisku ze svých pozic. Míra vyhoření je poměrně vysoká, takže neustálé nabízení nových klientů je základem práce.

Institucionální

Institucionální účty téměř vždy používají derivátové nástroje k zajištění pozice v odpovídajícím hotovostním zajištění. Důsledkem toho je, že i když je těžší získat své podnikání, tito klienti mají tendenci mít podstatně delší dobu držby.

2. Obchodování

Obchodníci jsou lidé, kteří obchodují se skutečným nástrojem, ať už na přepážce nebo na burze. Obchodníci jsou povinni „vytvořit trh“. To znamená vytvářet konkurenční nabídky (pokud klient prodává) nebo nabízí (pokud klient kupuje). Obchodníci často mají soupis pozic k vytvoření likvidního trhu pro klienty.

3. Analytics

Analytici jsou lidé, kteří předpovídají budoucí události nebo analyzují současné události z hlediska jejich vlivu na trhy. Pravděpodobně jste viděli výzkumné zprávy o jakémkoli počtu položek z dluhopisů nebo akcií do cizích měn nebo fyzických komodit a následná prognóza analytiků o možných výsledcích a interakcích mezi různými sektory trhů.

4. Back Office

Mezi back-office lidi patří všichni od úředníků pro dodržování předpisů až po účetní. Typ vaší osobnosti určí, která pozice vás nejvíce osloví. Lidé na těchto pozicích, i když mají podobné vzdělání, mají velmi odlišné psychologické složení. Jak extrovertní, introvertní a mozkové hrajete klíčovou roli v tom, jaké pozici by vám nejlépe vyhovovalo a mohlo by vám být nabídnuto.

Pro koho pracovat

S rozostřením linek mezi investičními bankami a komerčními bankami jsou vaše možnosti značné; víceméně jde o výběr toho, co vám firemní kultura nejlépe vyhovuje. Jako malý vzorek zvažte následující:

Hlavní banky: Každá hlavní banka peněžního centra, tuzemská nebo zahraniční, má obchodní oddělení a dceřinou společnost investiční banky. Například Citibank kromě svých obchodních schopností vlastní to, co bývalo Salomon Brothers. Významnými hráči jsou také hlavní kanadské, britské, francouzské, německé, japonské a nizozemské banky.

Regionální banky: Kromě větších bank vstoupily do derivátové hry i menší regionální banky.

Hlavní investiční banky a obchodníci s makléři: Existuje mnoho těchto společností, ale několik příkladů by byly Goldman Sachs, Merrill Lynch a Morgan Stanley. Jsou větší a méně závislé na vašich individuálních názorech. Poskytují také lepší přístup k větším společnostem a klientům.

Regionální makléři - prodejci: Velikost firmy, kterou si vyberete, bude mít dopad na vaše pracovní prostředí, práci, kterou vykonáváte, a na úroveň podpory vs. autonomie, kterou dostáváte. Na těchto regionálních pozicích makléřů a dealerů budete mít více individuální odpovědnosti než ve společnosti Merrill Lynch, ale méně než v postavení samostatně výdělečně činných.

Obchodníci s futures provizí (FCM): Tyto organizace se obvykle zaměřují na maloobchodní účty. Mohou pracovat pro sebe nebo pro organizaci a mohou zpracovat futures kontrakty pro zákazníky a nabídnout jim úvěr na nákup futures kontraktů. Od roku 2010 se počet FCM snížil z důvodu zvýšených regulačních požadavků.

Samostatná výdělečná činnost jako člen burzy a nezávislý obchodník: Pro tuto pozici neexistují žádné formální vzdělávací požadavky, musíte však mít řádnou licenci. Měli byste také vědět, že burzy kladou stále větší důraz na obchodování nahoře na rozdíl od obchodování s jámami, takže pokud pracujete nezávisle na obchodním parketu, může existovat mnoho obchodů, ke kterým nebudete mít přístup, což by mohlo vést ke klientům na nevýhoda.

Úroveň vzdělání

Převážná většina makléřů, obchodníků a analytiků má obchodní vzdělání. Vysokoškolské tituly v oboru podnikání jsou téměř univerzální a postgraduální tituly v oboru podnikání jsou stále běžnější. Obecně platí, že pokud se chystáte dostat do velkého času institucionálního podnikání s významnou investiční nebo komerční bankou, bude to bezpochyby vyžadovat MBA a častěji než ne, jednu ze školy Ivy League. Vtip na Wall Street je vzdělání Ivy League je jako "unie karty".

Pracovní svět

Za předpokladu, že se chystáte pracovat na straně prodeje, je vaše míra zapojení na derivátových trzích funkcí velikosti firmy, jejího rizikového profilu (nebo náchylnosti k riziku nebo pozičního rizika) a typu klienta, kterého kryjete. Některé firmy se specializují na produkt nebo typ klienta, zatímco jiné jsou velmi obecné. Některé firmy vás omezí na deriváty obchodované na burze, jako jsou futures a opce, zatímco jiné se zaměřují na mimoburzovní nebo dealerské deriváty. To je typ podnikání, na které vás nemůže připravit žádná část vzdělávání. Proto je velmi běžné, že jakmile budete v poli, ocitnete se přitahováni ke konkrétnímu aspektu nebo specialitě. Může to být něco od futures na ropu po úrokové swapy.

Jakmile budete najati, budete vyškoleni na trzích s cennými papíry a deriváty a budete vyzváni k úspěšnému absolvování testu. Například v USA budete muset projít tzv. Řadou 7 pro obecné cenné papíry a řadou 3 pro deriváty. Skutečné vzdělání však začíná, jakmile získáte pracovní stůl a začnete přijímat klienty.

Úspěch na trhu derivátů

Ačkoli makléři mají tendenci předpokládat, že investoři se nejvíce zajímají o vydělávání peněz, mnoho investorů jedná s konkrétním makléřem, protože se jim líbí a důvěřuje dané osobě.

Trhy a nabízené produkty se neustále vyvíjejí a tento koncept zůstává základní součástí práce jako makléř. Skutečným produktem je proto úroveň zákaznického servisu a kvalita poradenství. Ať už jsou maloobchodní nebo institucionální, vaši klienti s vámi jednají, pokud vás znají, mají rádi a důvěřují vám. Hlavní pravidlo v investičním podnikání je: „Poznej svého zákazníka.“

Sečteno a podtrženo

Trh s deriváty nabízí pro uchazeče o kariéru jedinečné příležitosti, v neposlední řadě rostoucí zájem o tyto cenné papíry a jejich složitost. Pokud doufáte, že budete na tomto trhu pracovat, nezapomeňte, stejně jako většina pracovních míst ve financích, vzestupu na vrchol bude trvat vzdělání, ambice a dlouhé hodiny.

(Související informace najdete v části: Možnosti finanční kariéry pro profesionály .)