Jak Amazon vydělává peníze

Amazon.com Inc. (AMZN), největší online prodejce na světě, rychle roste v širokém spektru podniků pod zakladatelem a generálním ředitelem Jeffem Bezosem, včetně klíčových operací elektronického obchodování, cloudových služeb, digitální reklamy, potravin a léků na předpis. Rovněž prodává produkty Amazonu, jako je osobní asistent Alexa a ekosystém, a filmy prostřednictvím platformy Amazon Prime Video.

Amazon se řadí mezi přední světové společnosti podle tržní hodnoty. Přestože byla společnost v roce 2018 stručně oceněna na téměř 1 bilionu dolarů. Na začátku roku 2019, kdy Amazon vydal svou 10k a výroční zprávu, měla tržní kapitalizaci 755, 7 miliard USD.

Čistý zisk společnosti se v loňském roce více než strojnásobil z 3 miliard USD v roce 2017 na 10, 1 miliard USD v roce 2018. Tento růst příjmů byl poháněn 31% nárůstem výnosů, ze 177, 9 miliard USD v roce 2017 na 232, 9 miliard USD v roce 2018. Amazon má současný poměr 110% a návratnost vlastního kapitálu po zdanění (ROE) 23%.

Obchodní model

Amazon tedy vydělává peníze - hodně z toho. Jak? Krátká odpověď je prodej. Amazon prodává spoustu věcí - a služeb - spotřebitelům a prodejcům. Je známo, že používá svou strukturu nízkých nákladů k překonání konkurenčních cen, zvýšení podílu na trhu a dominování podniku.

Klíč s sebou

• Amazon vydělává peníze prostřednictvím svých maloobchodních služeb, cloudových služeb a digitálních reklamních služeb.
• V roce 2018 Amazon vydělal na domácím prodeji 7, 2 miliardy dolarů, zatímco v mezinárodním prodeji ztratil 2, 1 miliardy dolarů.
• Amazon Web Services (AWS), Amazonova cloudová služba, vygenerovala v roce 2018 provozní příjem téměř 7, 3 miliardy dolarů, což je více než polovina z celkových Amazon.
• Amazon Advertising Services, jeden z nejrychleji rostoucích podniků společnosti, prodal v roce 2018 10, 1 miliardy dolarů.

Amazon's E-Commerce Business

Amazon je dominantní v maloobchodním elektronickém obchodování a představuje téměř 50% veškerého online prodeje v USA v roce 2018 na eMarketer a generuje 207 miliard USD z maloobchodních operací v USA a zahraničí.

Amazonská jednotka elektronického obchodování však nejen vydělává peníze z přímého prodeje spotřebitelům. Vydělává také služby spojené s prodejem peněz a přístupem na svou platformu prodejcům a tvůrcům obsahu.

Amazon buduje své značkové produktové firmy, včetně elektronických čteček Kindle, Fire tabletů, Fire TV a Alexa suite, osobního asistenta řízeného umělou inteligencí. Společnost také vyrábí a prodává originální mediální obsah. A společnost prodává předplatné na Amazon Prime, program, který nabízí neomezenou dopravu zdarma, neomezené streamování tisíců filmů a televizních pořadů a bezplatné doručení do restaurace.

Amazon také prodává prodejcům. Výroční zpráva společnosti Amazon za rok 2018 uvádí, že společnost nabízí programy „, které prodejcům umožňují růst jejich podniků, prodej produktů v obchodech [Amazon] a plnění objednávek prostřednictvím [Amazon]“. Amazon prodává tyto programy výměnou za pevné poplatky, procento z prodeje, úroky nebo nějakou kombinaci těchto plateb.

Amazon nabízí podobné řešení pro tvůrce obsahu - autory, nezávislé vydavatele, hudebníky, filmaře, vývojáře dovedností a aplikací.

Společnost uzavřela dohody o prodeji s hlavními maloobchodními značkami, jako jsou Nike Inc. (NKE), Best Buy (BBY), Kohl's (KSS) a sesterská značka Investopedia The Spruce.

Amazonova stále rostoucí velikost jí umožnila částečně získat podíl na trhu snížením cen pod konkurenty.

Ne vždy kráva

Amazon byl v roce 2018 americkým lídrem v oblasti elektronického obchodování s hrubým objemem zboží (GMV) 239 miliard USD. Alibaba vedla globálně s zhruba 768 miliardami USD v GMV. Maloobchodní prodej Amazonu však není hotová kráva a v některých případech ztrácí peníze.

Například Amazon přišel o peníze v každém z posledních 3 let svého mezinárodního prodeje. V roce 2018 ztratila 2, 1 miliardy dolarů na 65, 8 miliardách dolarů v mezinárodním prodeji, zatímco 7, 2 miliardy dolarů na provozních výnosech na 141, 3 miliardách dolarů v trzích v Severní Americe.

Amazon's Cloud Business

Naproti tomu Amazon Web Services (AWS), spuštěný v roce 2006, zrychlil příjem a za poslední tři roky vykázal vysoké marže. AWS poskytuje služby podnikům, vládním agenturám a akademickým institucím pro ukládání informací a poskytování obsahu - Amazon je označuje jako „širokou sadu globálních výpočtů, databází úložišť a dalších nabídek služeb“.

• AWS během tří let končících v prosinci 2018 vzrostla v průměru o 48% a v tomto roce si rezervovala téměř 26 miliard dolarů.

V roce 2018 Amazon ovládal více než třetinu cloudového trhu, více než dvojnásobek svého nejbližšího nejbližšího konkurenta, na skupinu Synergy. AWS soutěží s Google Cloud (MSFT) Azure a Alphabet Inc. (GOOGL) Google Cloud. Výroční zpráva Amazonu uvádí, že společnost AWS v roce 2018 zaznamenala tržby téměř 26 miliard USD, což je nárůst o 47% oproti předchozímu roku, a generovala téměř 7, 3 miliardy USD v provozních příjmech - více než polovina provozních výnosů společnosti.

Digitální reklama

Amazon agresivně investuje do své digitální reklamní služby. Společnost eMarketer předpovídá, že příjmy do roku 2020 vzrostou o 50% ročně, čímž se její podíl na americkém trhu zvýší z 4, 1% v roce 2018 na 7%. To není obrovské procento. Amazon je však jediným hráčem, který si dokonce vytvořil propad v duopolu Google a Facebook, který ovládá 37, 1% a 20, 6%, což představuje 57% trhu.

Očekává se, že do roku 2020 vzroste odvětví digitálních reklam Amazon do roku 2020 o 50%, čímž se jeho podíl na americkém trhu zvýší z 4, 1% v roce 2018 na 7%. Díky tomu je Amazon jediným významným konkurentem společností Google a Facebook, které společně ovládají 57, 7% amerického trhu digitálních reklam.

Ve své výroční zprávě v kategorii „Čisté tržby“ ve výroční zprávě Amazon uvedl, že v roce 2018 dosáhl prodeje reklam 10, 1 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 114% ze 4, 7 miliardy USD v roce 2017. Patří sem příjmy z reklamy poskytované herní platformou Amazon a sociální sítí Twitch. .

Plány do budoucna

Amazon ve své výroční zprávě uvádí, že společnost a její strategické plánování se řídí čtyřmi principy:

• spíše posedlost zákazníka než zaměření konkurence
• vášeň pro vynález
• závazek k provozní dokonalosti
• dlouhodobé myšlení

Amazon uvedl, že bude i nadále investovat do zlepšování produktů, služeb, zákaznických zkušeností a operací. Do budoucna očekávejte, že Amazon bude investovat značné prostředky do experimentování, zlepšování a rozšiřování svých klíčových kompetencí v oblasti maloobchodu, služeb a reklam. Whole Foods nabízí dobrý příklad tohoto úsilí.

Celá jídla

Amazonův obrovský výnos a tržní dosah daly jedinečnou sílu investovat do nových produktů a trhů a vést války o stanovení cen, které porazily soupeře. V roce 2017 Amazon zaplatil 13, 7 miliard dolarů za nákup biopotravin Whole Foods Market Inc., čímž získal novou předmostí k rozšíření v několika oblastech.

Pokud jde o začátečníky, vlastní společnost Whole Foods přístup k Amazonce pro špičkové zákazníky, maloobchodní místa a rychle rostoucího lídra v obchodě s potravinami. Tento krok je také považován za poskytnutí Amazonu příležitost k růstu v lékárnách, oděvech a dalších podnicích. V červnu 2018 vstoupil Amazon do prostoru pro léky na předpis s výkupem online lékárenské platformy PillPack za 753 milionů dolarů.

Aby společnost Amazon dále posílila své konkurenční postavení, zvyšovala svou schopnost dodávat produkty rychleji k získání produktů zákazníkům. Během dvou let plánuje zvýšit svou flotilu nákladních trysek o 25% na 50 letadel a zároveň přidat letecké náboje. Mezitím firma loni přidala přes USA více než 8 milionů čtverečních stop prostoru pro naplnění napříč USA.

S tím, jak Amazon viděl, jak roste jeho online obchod s potravinami, testuje Amazon Go obchody s obchodem bez městských registrů. Společnost experimentuje s dalšími vyskakovacími obchody a formáty obchodů po celém světě.

Nezapomeňme samozřejmě, že jako jeden z největších maloobchodních prodejců elektronického obchodování na světě má Amazon obrovské množství dat, které může využít k oslovení zákazníků a pochopení toho, co chtějí.

Jiné plány

Posedlost zákazníků spíše než zaměření konkurence, vášeň pro vynález, odhodlání k provozní dokonalosti a dlouhodobé myšlení neznamenají pouze trvalý a intenzivnější závazek ke klíčovým schopnostem. Amazon má ambice nad tím, že je světovým jedničkou v maloobchodě a poskytovatelem cloudových služeb.

128

Počet společností zakoupených společností Amazon.

Amazon diverzifikuje a ve své výroční zprávě za rok 2018 uvádí, že vlastní 942 milionů dolarů ve formě akciových a akciových warrantů veřejných a soukromých společností.

Ačkoli to je notoricky známé, podle společnosti CB Insights via Inc., Amazon od svého založení koupil alespoň 128 společností. Tyto společnosti pokrývají celou řadu odvětví: umělá inteligence, obchodní a cloudové služby, oblečení a doplňky, finanční služby, potraviny, nápoje a spotřební výrobky, hardware, domácí služby, výroba a zábava médií, vydavatelství, sociální obchod a sítě, doprava a logistika . Důvody pro některé z těchto nákupů jsou jasné, v jiných případech to není zřejmé.

Přestože se zdá, že Amazon plánuje pokračovat v narušení spotřebitelských produktů, maloobchodu s maltou a maltou, lékárny, půjčování malých podniků a digitálních platebních transakcí, CB Insights naznačuje, že bychom mohli hledat méně zřejmé odpovědi, abychom předpovídali budoucnost Amazonky. Pokud jsou zájmy Jeffa Bezose nějakým náznakem, mohlo by být užitečné podívat se na jeho konferenci MARS a zkratku pro strojové učení, automatizaci, robotiku a vesmír.

Klíčové výzvy

Navzdory téměř nepřetržitému růstu Amazonu čelí četným výzvám. Očekávání investorů Amazonky jsou často vyšší než u již vznešeného tempa růstu společnosti, což vede k zpětnému odběru akcií, i když přináší hvězdné výsledky. Mnohem větší přehlížené riziko může být intenzivnější vládní kontrola, změna globálních předpisů a očekávané zvýšení výdajů. Mohlo by to omezit Amazonův růst. Růst a expanze Amazonu navíc klade značný tlak na řízení společnosti, provozní a finanční zdroje a vystavuje společnost zákonným, finančním a konkurenčním rizikům.

Přes svou velikost čelí Amazon také silným a dobře financovaným soupeřům, jako je Walmart Inc. (WMT), který mapuje svůj vlastní plán převzetí podílu na trhu od Amazon a Alibaba. (BABA).