Výchozí pravděpodobnost

Výchozí pravděpodobnost je pravděpodobnost, že dlužník nebude schopen provést plánované splátky během určitého období, obvykle jednoho roku. Pravděpodobnost selhání nebo pravděpodobnost selhání (PD) závisí nejen na charakteristikách dlužníka, ale také na ekonomickém prostředí. Pro spotřebitele znamená skóre FICO zvláštní pravděpodobnost selhání. Pro podniky je pravděpodobnost naznačena jejich ratingem. PD lze také odhadnout pomocí historických dat a statistických technik. PD se používá spolu s „ztrátou při selhání“ (LDG) a „expozicí při selhání“ (EAD) v různých modelech řízení rizik pro odhad možných ztrát, kterým věřitelé čelí. Obecně platí, že čím vyšší je výchozí pravděpodobnost, tím vyšší je úroková sazba, kterou si půjčovatel bude účtovat dlužníkovi. Věřitelé obvykle požadují vyšší úrokovou sazbu, aby kompenzovali vyšší riziko selhání.

Rozdělení výchozí pravděpodobnosti

Lidé se někdy při koupi rezidence setkávají s konceptem pravděpodobnosti selhání. V případě, že domácí kupující žádá o hypotéku na nemovitost, provede věřitel posouzení rizika selhání kupujícího na základě jeho úvěrového skóre a jeho finančních zdrojů. Čím vyšší je tato odhadovaná pravděpodobnost, tím větší je úroková sazba, která bude dlužníkovi nabídnuta.

Stejná logika nastává, když investoři kupují a prodávají cenné papíry s pevným výnosem na otevřeném trhu. Společnosti, které jsou spláceny v hotovosti a mají nízkou pravděpodobnost selhání, budou moci vydat dluh za nižší úrokové sazby. Investoři, kteří obchodují s těmito dluhopisy na otevřeném trhu, je budou oceňovat za prémii ve srovnání s rizikovějším dluhem. Jinými slovy, bezpečnější dluhopisy budou mít nižší výnos. Pokud se finanční zdraví společnosti v průběhu času zhorší, investoři na trhu s dluhopisy se přizpůsobí zvýšenému riziku a obchodují s dluhopisy za nižší ceny, a tedy s vyššími výnosy.

Na dluhopisovém trhu mají dluhopisy s vysokým výnosem nejvyšší pravděpodobnost selhání, a proto platí vysoký výnos nebo úrokovou sazbu. Na druhém konci spektra jsou státní dluhopisy, které obvykle platí nejnižší výnosy.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Rizika selhání a selhání selhání Riziko selhání je událost, ve které společnosti nebo jednotlivci nebudou schopni provést požadované platby ze svých dluhových závazků. více Co byste měli vědět o úvěrových ratingech Úvěrový rating je posouzení úvěruschopnosti dlužníka obecně nebo s ohledem na konkrétní dluh nebo finanční závazek. more Exposure to Default (EAD): Jak vypočítat své riziko jako věřitele Exposure in default (EAD) je celková hodnota, které je banka vystavena v okamžiku selhání úvěru. více Úvěrová expozice Vystavená úvěrová expozice se vztahuje na celkovou částku úvěru, kterou věřitel poskytuje dlužníkovi. Rozsah úvěrové angažovanosti ukazuje, do jaké míry je věřitel vystaven riziku ztráty v případě, že dlužník nesplácí úvěr. více Co je uzavření trhu? Uzavření trhu je proces, kterým věřitel zabaví a prodá dům nebo nemovitý majetek poté, co jeho kupující není schopen splnit svou povinnost splácení. více Proč investoři a držitelé kreditních karet potřebují znát riziko protistrany Rizikem protistrany je pravděpodobnost nebo pravděpodobnost, že některý z účastníků transakce nesplní své smluvní závazky. více partnerských odkazů