Úvod do teorie Elliott Wave

Ralph Nelson Elliott vyvinul teorii Elliott Wave Theory ve 30. letech 20. století. Elliott věřil, že akciové trhy, obecně považované za chované poněkud náhodně a chaoticky, se ve skutečnosti obchodovaly v opakujících se vzorcích. V tomto článku se podíváme na historii, která stojí za teorií Elliott Wave Theory, a jak je aplikována na obchodování.

Vlny

Elliott navrhl, že trendy ve finančních cenách vyplývají z převládající psychologie investorů. Zjistil, že výkyvy v masové psychologii se na finančních trzích vždy projevovaly ve stejných opakujících se fraktálních vzorcích neboli „vlnách“.

Elliottova teorie se poněkud podobá Dowově teorii v tom, že oba uznávají, že ceny akcií se pohybují ve vlnách. Protože Elliott navíc rozpoznal „fraktální“ povahu trhů, byl schopen je rozebrat a analyzovat mnohem podrobněji. Fraktály jsou matematické struktury, které se ve stále menším měřítku nekonečně opakují. Elliott objevil akciové indexy cenové struktury byly strukturovány stejným způsobem. Poté se začal zabývat tím, jak lze tyto opakující se vzory použít jako prediktivní ukazatele budoucích tržních pohybů.

Předpovědi trhu založené na vzorcích vln

Elliott provedl podrobné předpovědi akciového trhu na základě spolehlivých charakteristik, které objevil ve vzorcích vln. Impulzní vlna, která se pohybuje ve stejném směru jako větší trend, ve svém vzoru vždy zobrazuje pět vln. Naproti tomu korekční vlna putuje opačným směrem než hlavní trend. V menším měřítku lze v každé z impulzivních vln znovu nalézt pět vln.

Tento spojitý vzor se opakuje ad nekonečno v stále menších měřítcích. Elliott odkryl tuto fraktální strukturu na finančních trzích ve 30. letech, ale teprve o desetiletí později by vědci rozpoznali fraktály a matematicky je demonstrovali.

Na finančních trzích víme, že „to, co stoupá, musí sestupovat“, protože po pohybu cen nahoru nebo dolů vždy následuje opačný pohyb. Cena akce je rozdělena do trendů a oprav. Trendy ukazují hlavní směr cen, zatímco korekce se pohybují proti trendu.

Základy teorie vln Elliott

Interpretace teorie

Teorie Elliott Wave se interpretuje takto:

• Pět vln se pohybuje ve směru hlavního trendu, následované třemi vlnami v korekci (celkem 5-3 tahu). Tento 5-3 tah se pak stane dvěma pododdíly dalšího posunu vyšší vlny.
• Základní vzor 5-3 zůstává konstantní, i když časové rozpětí každé vlny se může lišit.

Pojďme se podívat na následující graf tvořený osmi vlnami (pět sítí nahoru a tři sítě dolů) označených 1, 2, 3, 4, 5, A, B a C.

Vlny 1, 2, 3, 4 a 5 tvoří impuls a vlny A, B a C tvoří korekci. Pěti-vlnový impuls zase vytváří vlnu 1 v příštím největším stupni a korekce tří vln tvoří vlnu 2 v příštím největším stupni.

Korekční vlna má obvykle tři odlišné pohyby cen - dva ve směru hlavní korekce (A a C) a jeden proti ní (B). Vlny 2 a 4 na obrázku výše jsou opravy. Tyto vlny mají obvykle následující strukturu:

Všimněte si, že na tomto obrázku se vlny A a C pohybují ve směru trendu o jeden větší stupeň, a proto jsou impulzivní a skládají se z pěti vln. Naproti tomu vlna B je protisměrná, a proto korekční a skládá se ze tří vln.

Impulzní vlna, následovaná korekční vlnou, tvoří Elliottův vlnový stupeň skládající se z trendů a protisměrů.

Jak můžete vidět z výše uvedených vzorců, pět vln vždy necestuje síť nahoru a tři vlny ne vždy cestují dolů. Když například klesá trend vyššího stupně, je to také pětivlnná sekvence.

Vlnové stupně

Elliott identifikoval devět stupňů vln, které označil následovně, od největších po nejmenší:

• Grand Supercycle
• Supercycle
• Cyklus
• Hlavní
• středně pokročilí
• Méně důležitý
• Minuta
• Minuette
• Dílčí mincovna

Protože Elliottovy vlny jsou fraktální, vlnové stupně teoreticky expandují stále větší a stále menší než výše uvedené.

Pro použití teorie v každodenním obchodování by obchodník mohl identifikovat vzestupnou trendovou impulsní vlnu, jít dlouho a poté prodat nebo zkrátit pozici, jak model dokončí pět vln a hrozí obrácení.

Popularita teorie

V 70. letech získal Elliott Wave princip popularitu prací AJ Frosta a Roberta Prechtera. Ve své nyní legendární knize - Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior - autoři předpovídali býčí trh 80. let; Prechter by později vydal doporučení doporučení prodeje před pádem roku 1987.

Sečteno a podtrženo

Odborníci Elliott Wave zdůrazňují, že jednoduše proto, že trh je fraktál, neznamená, že je trh snadno předvídatelný. Vědci uznávají strom jako fraktál, ale to neznamená, že kdokoli může předpovídat cestu každé z jeho větví. Pokud jde o praktické použití, princip Elliott Wave Princip má své oddané a své detektory stejně jako všechny ostatní analytické metody.

Jednou z klíčových slabin je, že praktikující mohou vždy vinu za čtení grafů, nikoli za slabosti v teorii. Pokud to není možné, existuje otevřená interpretace toho, jak dlouho trvá dokončení vlny. Obchodníci, kteří se zavázali k teorii Elliott Wave Theory, to vášnivě brání.