4 nepoctivé taktiky brokera a jak se jim vyhnout

Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) a Národní asociace obchodníků s cennými papíry (NASD) dělají zpravidla docela dobré zprostředkovatele práce a policisty. Přesto je nejlepším způsobem, jak se vyhnout nečestným makléřům, udělat si domácí úkoly. A dokonce i ta nejpropracovanější kontrola firmy, makléře nebo plánovače ne vždy brání investorům v tom, aby se stali podvodem.

Zde se podíváme na většinu bezohledných praktik, které makléři využili k posílení svých provizí a na tlačení nekvalitní investice na netušící investory.

Stloukání

Churning je úkon nadměrného obchodování s klientským účtem. Někteří makléři s diskreční pravomocí nad účtem používají tento neetický postup ke zvýšení svých provizí. Churning se provádí spíše ve prospěch makléře než investora, protože jediným účelem obchodu je zvýšení provizí, nikoli bohatství klienta. Ve skutečnosti lze považovat i za jeden z obchodů, i když nemá žádný legitimní účel, ani jeden obchod.

Varovným signálem churningu může být neobvyklý nárůst transakcí bez jakéhokoli zvýšení hodnoty portfolia.

Pokud se opravdu obáváte, že by váš účet mohl být přepaden, můžete zvážit zabalení účtu. Toto je účet, pomocí kterého zprostředkovatel spravuje portfolio výměnou za paušální poplatek. Výhodou zábalu je to, že vás chrání před přetěžováním. Protože zprostředkovatel dostává paušální roční poplatek, obchoduje pouze tehdy, je-li to pro vaše portfolio výhodné. (Viz také: Zabalte jej: Slovník a výhody spravovaných peněz .)

I když jste povolili svému makléři obchodovat za vás, vždy je rozumné držet krok s tím, co se v portfoliu děje. Koneckonců, jsou to vaše peníze!

Prodej dividend

Pokud se makléři pokusí přesvědčit zákazníka, že nákup konkrétní investice, jako jsou akcie nebo podílové fondy, bude z důvodu nadcházející dividendy výnosný, označuje se to jako prodej dividend. Ve skutečnosti se broker snaží generovat provize prodejem klienta s rychlým a snadným ziskem.

Řekněme například, že společnost obchodující s 50 USD na akcii se chystá nabídnout dividendu 1 USD. Makléř by prodával dividendy, kdyby klientovi řekl, aby si pospíšili a koupili akcie, aby dosáhli návratnosti 5%. Ve skutečnosti se tento návrat nevrátí vůbec.

Cena akcií se místo toho sníží o 1 $ (dividenda), když obchoduje ex-dividenda. Investor v podstatě získá v krátkém časovém horizontu málo a tento krok může věci ještě zhoršit, pokud dividenda pro investora vytvoří daňovou povinnost. (Viz také: Dividendová fakta, která možná neznáte .)

Tato praxe se provádí také v podílových fondech: poradce řekne klientovi, aby fond koupil, protože dividendy vyplácejí společnosti ve fondu. Stejně jako výše ceny akcií je čistá hodnota aktiv podílového fondu diskontována hodnotou dividendy, což vede k zisku pouze pro makléře - ve formě provizí. Ve skutečnosti je investor lepší čekat, až po nabídce dividendy: akcie budou za nižší cenu a investor se může vyhnout relativně vyšším daním z příjmu z dividendy.

Odepření doporučení investovat v bodě zlomu

Mnoho brokerských společností a společností podílových fondů má za určité investice prodejní poplatek. Není to tak, že tyto prodejní poplatky jsou nezákonné, ale někdy prodejní poplatky způsobují, že investoři platí více, než by měli. Řekněme například, že společnost podílového fondu účtuje 5% za investice do 25 000 USD, ale pouze 4% za investice do 25 000 USD nebo více. Pokud investujete za 25 000 USD, dojde k přerušení prodeje, protože v této výši je vaše investice v nižší prodejní kategorii.

Aby však byl zachován jejich prodej, mohou bezohlední poradci doporučit, abyste do fondu investovali 24 750 $, i když byste investováním 25 000 $ ušetřili na prodejním poplatku 250 $ nebo 1%. Poradci vás mohou také chránit před využíváním výhod bodů přerušení tím, že rozdělí vaše peníze mezi různé investiční společnosti, i když každá společnost nabízí podobné služby. To vede k dalšímu provizi pro poradce a menší úspoře nákladů, protože nejste schopni využít nižší sazby provizí, když dosáhnete vyšších bodů přerušení. (Viz také: Body přerušení .)

Nevhodné transakce

Abychom shrnuli povahu všech těchto praktik, chtěli bychom zdůraznit význam „nevhodných transakcí“, což je obecný termín pro investice provedené způsobem, který není v souladu s okolnostmi klienta nebo investičními cíli. Měli byste vědět, že váš makléř je povinen znát vaše finanční potřeby (a omezení) a podle toho vydávat investiční doporučení.

Příkladem nevhodné transakce jsou dvojí osvobození od daně. Takto fungují: investiční poradce dává peníze, jejichž zisky jsou již chráněny před daní z příjmu, jako jsou peníze v IRA, do bezcelních dluhopisů nebo jiných cenných papírů. To je obvykle nevhodné, protože investor nepotřebuje daň osvobozenou od daně a takové investice obvykle nepřinášejí tolik jako jiné investice. Transakce je nevhodná, protože neodpovídá potřebám klienta.

Mezi další transakce, které lze charakterizovat jako nevhodné, patří:

• Investice s vysokým rizikem, pokud máte nízkou toleranci vůči riziku.
• Umístění vysoké koncentrace vašich peněz do jedné akcie nebo zabezpečení.
• Neplatné investice pro ty, kteří vyžadují snadný přístup k fondům.

Sečteno a podtrženo

Je důležité, aby se všichni investoři, bez ohledu na jejich finanční zázemí, soustředili na své účty. To neznamená, že musíte svůj účet každý den kontrolovat, ale měli byste se pravidelně kontrolovat, abyste věděli, co se děje. Pokud tak učiníte spolu s důkladným prozkoumáním investičních návrhů makléře, měli byste se vyhnout většině typů podvodů s makléři.