4 Klíčové faktory pro budování výnosného portfolia

Správa portfolia znamená různé věci pro různé lidi, ale obecně je to způsob, jak vyvažovat rizika a odměny. A zatímco cíl jakékoli investiční strategie se zdá být jasný - vydělat peníze - často záleží na okolnostech investora.

Například mladý člověk, který je novou pracovní silou na plný úvazek, by mohl rozumně očekávat, že jeho investiční portfolio poroste a poskytne mu hnízdo, když odejde do důchodu. Naopak, starší pracovník se může jednoduše chtít držet toho, co již nashromáždila. K uspokojení touhy obou typů investorů (spolu s touhami ostatních) jsou zapotřebí individualizované přístupy. Zde se podíváme na některé způsoby měření a zlepšování výkonnosti portfolia.

Měření návratnosti investic (ROI)

Nejzákladnějším měřením výkonnosti portfolia je návratnost investic nebo návratnost investic. Díky znalosti toho, co každý investovaný dolar pravděpodobně přinese, mohou jednotlivci účinněji formulovat logickou strategii správy peněz.

ROI = (Zisky - náklady) / náklady

Návratnost investic samozřejmě závisí na typech cenných papírů, které se investor rozhodne držet, a to se může měnit se zlepšováním nebo zhoršováním tržních podmínek. Čím vyšší je potenciální návratnost investic, tím vyšší je riziko a naopak. Řízení rizik je proto jednou z hlavních funkcí řádného řízení portfolia.

Měření rizika

Protože riziko a odměna jsou v zásadě dvě strany téže mince, jejich tolerance k bývalé má tendenci ji ovlivňovat nebo dokonce diktovat. Například, pokud se osoba snaží spíše udržovat, než pěstovat svá současná aktiva, může chtít do svého portfolia pouze bezpečné a bezpečné investice. Co je však „bezpečné a bezpečné“ a jak lze tohoto cíle dosáhnout?

Obecně existují dva způsoby, jak zmírnit investiční riziko a stále překonat převládající míru inflace. Prvním je pečlivý výběr cenných papírů, protože některé jsou rizikovější než jiné. Zatímco investor může zasáhnout domácí běh zakoupením oblíbené penny akcie, vždy existuje možnost, že udeří. A naopak, vládní dluhopis nemusí nabízet příležitost k častému klusu kolem základen, ale není pravděpodobné, že by vás také vyhodilo ze hry.

Jedním ze způsobů, jak posoudit riziko, je stanovení beta uvažovaného zabezpečení. Beta 1 znamená, že hodnota akcií obvykle roste a klesá ve spojení s trhem. Vyšší a nižší hodnoty beta znamenají více či méně odchylky od příslušných tržních průměrů.

Dalším složitějším prostředkem pro hodnocení rizika je poměr Sharpe, který měří výkonnost přizpůsobenou riziku odečtením bezrizikové sazby, jako je desetiletý americký státní dluhopis, od investičních výnosů a vydělením výsledku standardní odchylkou z těchto návratů. Čím větší je poměr, tím lepší je výkonnost přizpůsobená rizikům.

Bez ohledu na to, jak se člověk rozhodne jej kvantifikovat (jiné metody zahrnují výpočty alfa, r-kvadrát a jednoduché standardní směrodatné odchylky), riziko se snižuje do kolísání cen; proto druhá a možná nejoblíbenější metoda minimalizace rizika je prostřednictvím diverzifikace.

Není žádným tajemstvím, že cenné papíry jako zlato a stříbro obvykle fungují dobře během poklesu trhu, zatímco ostatní, jako jsou technologické akcie, fungují lépe, když trh prudce roste. Vyvážením držby s cílem zajistit různé tržní podmínky mohou investoři dosáhnout relativní stability portfolia - a to iu vysoce volatilních jednotlivých investičních nástrojů.

Diverzifikace

I když je diverzifikace dobrá, při nadměrné diverzifikaci existuje nebezpečí. Celým bodem různorodého portfolia je vyhlazení účinků cen na maximum a do údolí způsobených běžnými výkyvy trhu a boj proti dlouhodobým poklesům akcií / trhu. Cokoli jiného, ​​co se může rychle stát kontraproduktivním, protože omezování rizik negativních dopadů zahrnuje také potlačení potenciálních rizik.

Tento efekt zprostředkování lze snadno pochopit zvážením portfolia, které se skládá výhradně z výše uvedených zásob zlata / stříbra a technologických zásob. Teoreticky budou zásoby zlata / stříbra dobře fungovat na medvědích trzích a ne tak dobře na býčích trzích, s obráceným držením technologických zásob. Čistým výsledkem je samozřejmě stagnující portfolio se zisky v jedné oblasti, kompenzované ztrátami v jiné oblasti.

Vyhýbání se loterijnímu efektu

Ještě horší než portfolio, které je divoké, je příliš závislé na vysoce rizikových investicích s vysokou návratností - i když jsou různorodé a prokázaly (pokud je to možné) dlouhodobě pozitivní očekávání. Důvod je jednoduchý: Čím spekulativnější je investice, tím je pravděpodobnější, že A) Slíbené zisky se nenaplní, nebo B) Investor čelí krizi likvidity, která vyžaduje předčasný prodej se ztrátou.

Co je třeba zvážit

Při rozhodování o správném složení portfolia mějte na paměti tyto věci:
1. Cíle - přesně to, čeho se snažíte dosáhnout? Je vaším cílem hromadit bohatství nebo držet se toho, co již máte?

2. Tolerance rizika - Jak zvládáte každodenní výkyvy trhu a následný nárůst a pokles čistého jmění? Pokud jste náchylní k divokým reakcím, jako je kontrola oblohy na roje kobylek pokaždé, když vaše portfolio ztratí hodnotu, může být nutné najít stabilnější investice. Je pravda, že dosažení některých finančních cílů, které jste si stanovili, může trvat déle, ale alespoň v noci spíte ... a plodiny budou v bezpečí.

3. Vlastní, co víte - Často to pomáhá investovat do podniků a průmyslu, o kterých víte něco. Acme Widgets možná prožily skvělý čtvrtý čtvrtletí, ale pokud nevíte nic o průmyslu widgetů, jak víte, že společnost bude i nadále úspěšná? Jak na to přijde, jak víte, že lidé budou i nadále používat widgety za pět až deset let? Informace o konkrétním podniku nebo odvětví nemusí nutně odpovídat na tyto otázky, ale určitě to nebolí.

4. Kdy nakupovat / prodávat - Pokud nás akciový trh něco nedávno naučil, je to tak, že Kenny Rogers měl pravdu: „Musíte vědět, kdy je držet, vědět, kdy je složit.“ Každý nákup, který provedete, by měl mít účel a tento účel byste měli neustále přehodnocovat podle trhu a dalších podmínek.

Sečteno a podtrženo

Důkladným porozuměním a formulováním svých peněžních cílů a aktivním účastníkem ve vašem finančním plánování je možné bezpečně a stabilně rozvíjet vaše investiční portfolio - bez toho, že by během procesu rostly jakékoli (více) šedé chloupky.