4 klíčové indikátory, které posouvají trhy

Každý týden jsou zveřejňovány a zveřejňovány desítky ekonomických průzkumů a ukazatelů v obchodních zprávách. Ve skutečnosti existuje tolik - a datové body často dělají tak malé pohyby -, že je snadné přehlédnout význam těchto údajů na trzích. Jako vzdělaný investor je však důležité držet prst na pulsu ekonomiky a ukazatele jsou důležitým způsobem, jak toho dosáhnout. Tento článek prozkoumá některé nejdůležitější ekonomické ukazatele a tržní ukazatele, které mají investoři sledovat. Seznamte se s nimi a budete lépe připraveni předvídat budoucí vývoj trhu a reagovat na něj.

Zaměstnanost

Snad nejdůležitějším ukazatelem zdraví ekonomiky je zaměstnanost. První pátek každého měsíce zveřejňuje americký úřad statistik práce měsíční zprávu o nezaměstnanosti a nevýdělečnou mzdu. Tyto údaje naznačují současnou míru nezaměstnanosti a počet pracovních míst, které americké hospodářství získalo nebo ztratilo. Účastníci trhu na tyto zprávy netrpělivě čekají a často vedou k největším jednodenním pohybům na dluhopisových i akciových trzích. Zpráva o situaci v zaměstnanosti ovlivňuje také další důležité ukazatele, jako je důvěra spotřebitelů a sentiment spotřebitelů.

Vzhledem k tomu, že spotřebitelé tvoří téměř 70% hospodářské činnosti USA, má stav pracovního trhu zásadní význam pro celkovou prosperitu hospodářství. To znamená, že oslabení nebo posílení trhu práce může ovlivnit ekonomiku. Například oslabující trh práce se často promítá do nižších podnikových zisků. Základním předpokladem je, že když lidé přestanou pracovat, nemohou kupovat domy nebo provádět nezbytné nákupy, které zvyšují firemní zisky. (Chcete-li se dozvědět více o míře nezaměstnanosti, přečtěte si část Míra nezaměstnanosti: Získejte skutečné hodnoty .)

4 klíčové indikátory, které posouvají trhy

Inflace

Mandátem Federální rezervy je podporovat ekonomický růst a cenovou stabilitu v ekonomice. Cenová stabilita se měří jako míra změny inflace, takže účastníci trhu dychtivě monitorují měsíční zprávy o inflaci, aby určili budoucí vývoj měnové politiky Federálního rezervního systému.

Existuje mnoho ukazatelů inflace, ale možná nejznámějším je index spotřebitelských cen nebo CPI. CPI měří změnu spotřebitelských cen a teoreticky určuje, do jaké míry je život průměrného spotřebitele dražší. Dalším důležitým opatřením je Index cen výrobců nebo PPI. Kolísání PPI měří míru změny inflace u výrobního zboží. Pokud se tyto ceny podstatně zvýší, je pravděpodobnější, že společnosti nakonec přenesou zvýšení cen na spotřebitele. Mnoho ekonomů a účastníků trhu upřednostňuje analyzovat CPI i PPI bez dopadu potravin a energie, protože je známo, že tato odvětví jsou volatilní.

Účastníci trhu také sledují cenu klíčových komodit, jako je ropa. Vzhledem k tomu, že ropa je tak klíčovou součástí hospodářské činnosti na celém světě, stojí za to věnovat zvláštní pozornost její ceně. Zvýšení ceny ropy může mít někdy kompenzační účinky. Vyšší ceny ropy však mohou vést k vyšším cenám u široké škály zboží, protože ropa je součástí mnoha materiálů a zároveň určuje náklady na přepravu zboží čekajícího na prodej. (Více o inflaci a ekonomice viz Význam inflace a HDP .)

Inflace je užitečnou metrikou oceňování podniků, protože diskontní sazba pro provádění faktorů analýzy diskontovaných peněžních toků je míra inflace. Vyšší inflace odpovídá vysoké diskontní sazbě a následně nižší hodnotě projektu. Na druhé straně je deflace také nebezpečná, protože nižší příjmy mohou znamenat budoucí propouštění pro firmy, které si nemohou udržet svou plnou pracovní sílu.

Spotřebitelská aktivita

Změny v úrovni aktivity spotřebitelů mají přímý dopad na zisky společností a úroveň cen akcií. Existuje několik způsobů měření aktivity spotřebitele. Co lidé kupují a kde nakupují, mohou poskytnout cenné informace o ekonomice. (Další informace naleznete v části Používání spotřebitelských výdajů jako ukazatele trhu .)

Jedním z nejpopulárnějších způsobů měření spotřebitelské aktivity je důvěra spotřebitelů. Existuje několik měřítek důvěry spotřebitelů, ale všechna jsou určena k tomu, aby určila, jak se spotřebitelé cítí ohledně svých ekonomických vyhlídek v nadcházejících měsících. Teorie je taková, že když se spotřebitelé cítí sebejistěji, je pravděpodobnější, že utratí. Naopak je méně pravděpodobné, že utratí, když se cítí méně sebevědomí. Vzhledem k tomu, že trhy se dívají dopředu, existuje také tendence, aby ceny akcií odrážely budoucí názory spotřebitelů dnes. Dalším měřítkem spotřebitele je maloobchodní prodej. Zatímco důvěra spotřebitelů se dívá dopředu, indikátory maloobchodního prodeje odhalují historické nákupní vzorce. (Další informace naleznete v článku Porozumění indexu spotřebitelské důvěry .)

Trh s bydlením slouží jako další zásadní ekonomický ukazatel. Přestože je bydlení vysoce lokalizované a na vnitrostátní úrovni obtížné měřit, existuje několik ukazatelů, které vykonávají rozumnou práci. Účastníci trhu věnují pozornost měsíčním vydáním, jako jsou zahájení bydlení, stavební povolení a prodej nových domů, aby získali přehled o úrovni aktivity na trhu s bydlením. Hlídači trhu také sledují změny cen prostřednictvím řady ukazatelů, jako je index cen domů S & P / Case-Shiller, který sleduje změny cen domů ve 20 velkých amerických městech. Syntetizací různých zpráv o bydlení mohou účastníci trhu vyvodit, zda jsou lidé ochotni provádět velké nákupy.

Investorská činnost

Účastníci trhu se kromě ekonomických ukazatelů úzce zaměřují na měření aktivity investorů pro tržní stopy. Navzdory všeobecnému přesvědčení není nejlepší čas investovat, když jsou všichni býčí, ale místo toho, když je většina investorů medvědí. Pokud všichni ostatní býčí, není nikdo, kdo by kupoval a zvyšoval ceny, ale to samozřejmě záleží na vaší investiční strategii. Proto je důležité vnímat sentiment investorů. K dispozici je celá řada ukazatelů. Některé zveřejňují velké investiční společnosti nebo výzkumné firmy, které pravidelně dotazují své klienty, aby určili tržní shodu.

Vzhledem k tomu, že zahraniční investoři se stávají stále důležitějšími účastníky na finančních trzích v USA, získaly opatření jejich činnosti větší pozornost. Jedna z nejsledovanějších zpráv se zaměřuje na nákup amerických státních pokladen zahraničními centrálními bankami. Když centrální banky nakupují více státních pokladen, úrokové sazby často klesají dolů a když jsou sazby nižší, ceny akcií mají tendenci se pohybovat výš. Opačná tendence - méně nákupů, vyšší úrokové sazby a stlačené ceny akcií - také platí.

Mezi další důležité tržní ukazatele patří ukazatele předstihu / poklesu a počet nových maxim a nových minim na trhu. Tyto hodnoty ukazují, jak zdravý je celkový akciový trh, a mohou poskytnout potvrzení o „kvalitě“ postupu nebo poklesu akciového trhu.

Sečteno a podtrženo

Vědět, jaké ekonomické a tržní ukazatele pohybují trhy, je jen polovinou bitvy. Skutečným trikem je interpretace ukazatelů a určení jejich pravděpodobného dopadu na trh. Kromě absolutní úrovně ukazatele je třeba vzít v úvahu i další dva důležité faktory: vývoj ukazatele a tržní očekávání tohoto ukazatele. Dohromady tyto často určují reakci trhu na danou ekonomickou nebo tržní zprávu. Naučit se předvídat reakci trhu na různé ukazatele vyžaduje pečlivé sledování finančních trhů, jakož i zkušenosti s interpretací těchto zpráv. Stejně jako u většiny aspektů investování pomůže tvrdá práce a vytrvalost investorovi určit pravděpodobnou reakci na ekonomické a tržní údaje. (Chcete-li se dozvědět více o ukazatelích, podívejte se na přední ekonomické ukazatele předpovídající trendy na trhu .)