Jak funguje Gold Miners Bull 3x (NUGT) ETF

Akcie Direxion Daily Gold Miners Bull 3x (NUGT) jsou fondem obchodovaným na burze (ETF), který by se měl používat pouze pro krátkodobé obchody. Ve skutečnosti to Direxion na své webové stránce upozorňuje: „Nemělo by se očekávat, že fondy poskytnou třikrát nebo záporně třikrát návratnost kumulativního výnosu benchmarku za období delší než jeden den.“

NUGT přichází s relativně silným nákladovým poměrem 1, 05%. Ale to není jediný problém. Tento fond se například pokouší sledovat inverzní výkonnost indexu NYSE Arca Gold Miners Index prostřednictvím futures kontraktů, krátkých pozic, dohod o zpětném nákupu, opcí, swapových dohod a podobných taktik exotického obchodování. To se rovná vysokému riziku. To znamená, že je pravděpodobné, že se chystáte obchodovat s NUGT, ne do něj investovat. Pokud tomu tak je, je možné vidět podstatné výnosy za velmi krátkou dobu. Klíčem k úspěchu je zajistit, že jste na správné straně trendu, díky čemuž je obchodování mnohem snazší díky vyšším šancím na uznání, což vede ke schopnosti uzamknout zisky. (Více viz: Úvod do pákových ETF .)

Battleground Commodity

Pokud hledáte debatu ve světě investování, jděte přímo na zlato. Zlato si v poslední době nevedlo dobře. Historicky se zlato obchodovalo nepřímo s americkým dolarem. Obecně se myslí, že jelikož Federální rezervní fond vytrvale tiskne peníze, hodnota dolaru klesá. To bude nakonec správné, ale v tuto chvíli ne. Důvod je jednoduchý. Zlaté chyby si myslí, že americký dolar obchoduje na základě svých vlastních zásluh, jako například akcie. Pokud by tomu tak bylo, dolar by právě teď trpěl ohromně. Faktem však je, že hodnota dolaru se měří oproti ostatním měnám. Vzhledem k tomu, že Evropská centrální banka (ECB) a Bank of Japan (BOJ) tisknou peníze za nepochopitelné sazby, měl by se americký dolar i přes nedávný zásah nadále zvyšovat. (Další informace viz: Jak centrální banky vkládají peníze do ekonomiky? )

Zvažte také, že zlato je zajištění proti inflaci, nikoli deflaci. Spojené státy mají v současné době dluhy v řádu desítek bilionů dolarů. Tyto dluhy musí být nakonec splaceny. Když k tomu dojde, růst trpí. Toto podstatné oddlužení pravděpodobně povede k deflaci. To není býčí pro zlato. (Více viz: Co se pohybuje v cenách zlata? )

Kromě toho věnujte zvýšenou pozornost Číně, která je v současné době v obrovské majetkové situaci s nadměrnou nabídkou / nadhodnocením. V zájmu udržení slušného tempa hrubého domácího produktu (HDP) Čína pokračuje v budování, což problém pouze zhoršuje. Jde o to, že Čína bude muset také bojovat s přebytkem úvěru. Pokud se Čína dostane do deflace spolu s Japonskem a eurozónou, pak zlato není tam, kde budete chtít být. Tohle by se teď mohlo zdát nemožné, ale Čína, která musí v příštích několika letech bojovat s deflací, je velmi reálná možnost.

Po dlouhém odlivu, kdy jsou dluhy splaceny a organický růst se vrací do globální ekonomiky (od mnoha let), by zlato mělo být křikem za zlevněné ceny. V tomto prostředí by měla nastat inflace. (Více viz: Hedge Inflation with Gold ETFs .)

Klíčové metriky NUGT

Účel: Sleduje 300% výkonu indexu NYC Arca Gold Miners Index

Celková aktiva: 872 milionů USD (k 22. dubnu 2015)

Průměrný objem: 11, 2 milionu

Datum zahájení: 8. prosince 2010

Výkon za 1 rok: dolů -64, 30%

Poměr výdajů: 1, 05%

Top 3 holdingy:

Goldcorp Inc. (GG): 9, 90%

Barrick Gold Corp. (ABX): 8, 22%

Newmont Mining Corp: (NEM): 6, 19%

Sečteno a podtrženo

Zlato pravděpodobně nebude v deflačním prostředí dobře fungovat. Očekávání deflačního prostředí je však založeno na mém vlastním výzkumu. Váš výzkum může vést k jinému závěru. V každém případě by se na NUGT mělo pohlížet pouze jako na krátkodobý obchod, nikoli na investici. (Více viz: Platí se stále investovat do zlata? )

Dan Moskowitz nevlastní akcie společností NUGT, GG, ABX ani NEM. V současné době je dlouho na DRR, FAZ, TECS, BIS a TWM.