Metoda efektivního úroku
Metoda efektivní úrokové sazby je metoda používaná kupujícím dluhopisů k účtování nárůstu diskontní slevy, protože zůstatek je přesunut do úrokových výnosů nebo k amortizaci dluhopisové prémie do úrokových nákladů. Efektivní úroková sazba používá k výpočtu úrokového výnosu účetní hodnotu nebo účetní hodnotu dluhopisu a rozdíl mezi úrokovým výnosem a úrokovou platbou dluhopisu je částka ročního přírůstku nebo amortizace.
Pochopení metody efektivní úrokové sazby
Metoda efektivní úrokové sazby se uplatní, když jsou dluhopisy kupovány se slevou nebo prémií. Dluhopisy jsou obvykle vydávány za nominální nebo nominální hodnotu 1 000 USD a prodávají se v násobcích 1 000 USD. Pokud je dluhopis nakoupen za méně než nominální hodnotu, je částka nižší než nominální hodnota sleva na dluhopisu a jelikož dluhopis vrací kupujícímu částku v nominální hodnotě, je tato sleva dodatečným výnosem z dluhopisů pro kupujícího. Podobně dluhopis zakoupený za cenu vyšší než par zahrnuje prémie za dluhopisy a prémie je dodatečným nákladem pro kupujícího dluhopisu, protože kupující obdrží pouze nominální částku při splatnosti.
Metoda efektivního zájmu a narůstání
Předpokládejme, že investor kupuje dluhopisy s nominální hodnotou 500 000 USD a kuponovou sazbou 6%. Dluhopisy se kupují za 377 107 USD, což zahrnuje slevu na dluhopisy z hodnoty 122 893 USD. Úrokový výnos dluhopisu se vypočítá jako účetní hodnota vynásobená tržní úrokovou sazbou, což je celkový výnos získaný z dluhopisu s ohledem na zaplacenou slevu a získaný úrok. V tomto případě předpokládejme, že tržní úroková sazba je 10%, která se vynásobí účetní hodnotou 377 107 USD pro výpočet úrokového výnosu 37 710 USD.
Dluhopis platí roční úrok ve výši 6% z částky 500 000 $ nebo 30 000 $ a rozdíl mezi zaplaceným úrokem a úrokovým výnosem, nebo 7 710 $, je částka nárůstu diskontního dluhopisu za první rok. Akrece dluhopisů za rok se přesouvá do výnosů dluhopisů a k narůstající hodnotě se také přičte částka narůstání, čímž se vytvoří nová účetní hodnota 384 817 USD, která se používá pro výpočet přírůstku dluhopisů pro druhý rok. Na konci 10leté životnosti dluhopisu je účetní hodnota upravena až do výše 500 000 $ par.
Faktoring v amortizaci dluhopisů
Dluhopis zakoupený za prémii vytváří pro kupujícího dluhopisu vyšší náklady na dluh, protože zaplacené pojistné se amortizuje do nákladů na dluhopisy. Předpokládejme, že v tomto případě je nakoupen dluhopis s nominální hodnotou 4, 5% a 100 000 USD za 104 100 USD, což zahrnuje prémii 4 100 USD. Roční úroková platba za dluhopis je 4 500 USD, ale úrokový výnos získaný v prvním roce je menší než 4 500 USD, protože dluhopis byl zakoupen za tržní sazbu pouze 4%. Skutečný úrokový výnos je 4% vynásobený účetní hodnotou 104 100 $, tj. 4 164 $, a amortizace pojistného za první rok je 4 500 $ s 4 164 $, což se rovná 336 $. Amortizace 336 USD je zaúčtována na náklady dluhopisů a částka také snižuje účetní hodnotu dluhopisu.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.