Definice ukazatele obratu aktiv

Jaký je poměr obratu aktiv?

Poměr obratu fixních aktiv (FAT) je obecně používán analytiky k měření provozní výkonnosti. Tento poměr efektivnosti porovnává čistý prodej (výkaz zisku a ztráty) s dlouhodobým majetkem (rozvaha) a měří schopnost společnosti generovat čistý prodej z investic do dlouhodobého majetku, konkrétně do pozemků, budov a zařízení (PP&E).

Zůstatek dlouhodobého majetku se používá jako čisté oprávky. Obecně lze říci, že vyšší poměr obratu fixních aktiv naznačuje, že společnost efektivněji využívá investice do fixních aktiv ke generování výnosů.

Vzorec pro poměr obratu fixního majetku je

FAT = Čistý majetek s trvalým prodejem kdekoli: Čistý prodej = Hrubý prodej, méně výnosů a povolenekAgentový dlouhodobý majetek = NABB - Konečný zůstatek2NABB = Počáteční zůstatek čistých aktiv \ begin {zarovnáno} a \ text {FAT} = \ frac {\ text {Čistý prodej}} {\ text {Průměrná dlouhodobá aktiva}} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {Čistý prodej} = \ text {Hrubý prodej, méně výnosů a povolenek} \\ & \ text {Průměrná dlouhodobá aktiva} = \ frac {\ text {NABB} - \ text {Konečný zůstatek}} {2} \\ & \ text {NABB} = \ text {Počáteční zůstatek čistých aktiv} \\ \ end {zarovnán } FAT = průměrný prodej s pevným majetkemNet kde: Čistý prodej = hrubý prodej, méně výnosů a povolenekAgentový dlouhodobý majetek = 2NABB - konečný zůstatek NABB = počáteční zůstatek čistých aktiv

1:27

Ukazatel obratu aktiv

Co vám říká poměr stálého obratu aktiv?

Ukazatel obratu stálých aktiv se běžně používá jako metrika ve zpracovatelském průmyslu, který provádí významné nákupy PP&E za účelem zvýšení produkce. Když společnost provádí takové významné nákupy, moudrí investoři tento poměr v následujících letech pečlivě sledují, aby zjistili, zda je nová dlouhodobá aktiva společnosti odměněna zvýšenými tržbami.

Celkově mají investice do fixních aktiv obvykle největší podíl na celkových aktivech společnosti. Poměr FAT, počítaný ročně, je konstruován tak, aby odrážel, jak efektivně společnost nebo přesněji tým vedení společnosti použila tato významná aktiva k vytvoření zisku pro firmu.

Interpretace ukazatele obratu aktiv

Vyšší míra obratu svědčí o vyšší efektivitě při správě investic do dlouhodobého majetku, ale neexistuje přesný počet nebo rozmezí, které diktuje, zda společnost byla efektivní při vytváření výnosů z těchto investic. Z tohoto důvodu je pro analytiky a investory důležité porovnat nejnovější poměr společnosti k jejím vlastním historickým poměrům a poměrovým hodnotám od rovnocenných společností a / nebo průměrným poměrům pro celé odvětví společnosti.

Ačkoli poměr FAT má v některých průmyslových odvětvích značný význam, musí investor nebo analytik určit, zda je zkoumaná společnost ve vhodném odvětví nebo odvětví, pro které se tento poměr vypočítá, než tomu bude přikládat velkou váhu.

Dlouhodobý majetek se výrazně liší od jednoho typu společnosti k druhému. Jako příklad zvažte rozdíl mezi internetovou společností a výrobní společností. Internetová společnost, jako je Facebook, má výrazně menší základnu fixních aktiv než výrobní gigant, jako je Caterpillar. Je zřejmé, že v tomto příkladu je poměr obratu pevných aktiv společnosti Caterpillar relevantnější a měl by mít větší váhu než poměr FAT na Facebooku.

Klíč s sebou

• Poměr obratu stálých aktiv ukazuje, jak efektivní je společnost při generování tržeb ze svých stávajících dlouhodobých aktiv.
• Výsledek vyššího poměru znamená, že management využívá své dlouhodobé aktivum efektivněji.
• Vysoký poměr FAT neříká nic o schopnosti společnosti vytvářet solidní zisky nebo peněžní toky.

Rozdíl mezi fixním poměrem aktiv a poměrem obratu aktiv

Ukazatel obratu aktiv používá celkové aktiva namísto zaměření se pouze na dlouhodobá aktiva, jak je provedeno v poměru FAT. Využití celkových aktiv funguje jako indikátor řady rozhodnutí managementu o kapitálových výdajích a dalších aktivech.

Omezení použití fixního poměru aktiv

Společnosti s cyklickým prodejem mohou mít v pomalých obdobích horší poměry, proto by se tento poměr měl posuzovat během několika různých časových období. Kromě toho by řízení mohlo být outsourcingem výroby, aby se snížila závislost na aktivech a zlepšil se jeho poměr FAT, zatímco se stále snaží udržet stabilní peněžní toky a další obchodní základy.

Společnosti se silným poměrem obratu aktiv mohou stále ztratit peníze, protože výše tržeb generovaných dlouhodobými aktivy nemluví nic o schopnosti společnosti vytvářet solidní zisky nebo zdravý peněžní tok.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Poměr obratu aktiv Poměr obratu aktiv měří hodnotu tržeb nebo výnosů společnosti generovaných v poměru k hodnotě jejích aktiv. více Jak používat analýzu DuPont k posouzení ROE společnosti Analýza DuPont je rámec pro analýzu základního výkonu popularizovaného společností DuPont Corporation. DuPont analýza je užitečná technika používaná k rozložení různých faktorů návratnosti kapitálu (ROE). více Proč záleží na ukazateli obratu pohledávek Poměr obratu pohledávek měří efektivitu společnosti při vymáhání pohledávek nebo peněz dlužených klienty. Tento poměr ukazuje, jak dobře společnost využívá a spravuje úvěr, který poskytuje zákazníkům, a jak rychle se tento krátkodobý dluh převádí na hotovost. více Ukazatele aktivity Ukazatele aktivity měří schopnost firmy převádět různé účty ve svých rozvahách na hotovost nebo prodej. více Jak funguje poměrová analýza Poměrová analýza se týká metody analýzy likvidity společnosti, provozní efektivity a ziskovosti porovnáním řádkových položek v její účetní závěrce. více Porozumění návratnosti čistých aktiv Návratnost čistých aktiv (RONA) je měřítkem finanční výkonnosti, který ukazuje, jak efektivně společnost využívá svých aktiv k vytvoření svého čistého zisku. více partnerských odkazů