Uniform Prudent Investor Act (UPIA)
Uniform Prudent Investor Act (UPIA) je jednotný statut, který stanoví pokyny pro správce, kteří se mají řídit při investování důvěryhodných aktiv. Jde o aktualizaci předchozích obezřetných standardů pro muže, které mají odrážet změny, ke kterým došlo v investiční praxi od konce šedesátých let. Konkrétně zákon o obezřetném investování (Uniform Prudent Investor Act) odráží moderní teorii portfolia (MPT) a přístup založený na celkové návratnosti při výkonu uvážení investičních uvážení.
Pochopení Uniform Prudent Investor Act (UPIA)
Jednotný akt obezřetného investora byl přijat v roce 1992 třetím přepracováním zákona o trustech americkým právním institutem. Jednalo se o aktualizaci dříve přijatého pravidla obezřetného člověka. Jednotným zákonem o obezřetném investování se tím, že přistupoval k celkovému portfoliovému přístupu a odstranil omezení kategorií pro různé typy investic, podpořil větší stupeň diverzifikace investičních portfolií. Rovněž umožnilo správcům zahrnout do svých portfolií investice, jako jsou deriváty, komodity a futures. I když tyto investice jednotlivě představují relativně vyšší míru rizika, mohly by teoreticky snížit celkové riziko portfolia a podpořit návratnost, pokud jsou brány v úvahu v kontextu celkového portfolia.
Klíč s sebou
- Uniform Prudent Investor Act (UPIA) je statut, který stanoví pokyny pro správce, kteří mají postupovat při investování důvěryhodných aktiv, aktualizace pravidla obezřetného člověka.
- Pravidlo obezřetného člověka uvedlo, že k investování svěřeneckých aktiv je nutný svěřenecký fond, protože „obezřetný muž“ investuje svá vlastní aktiva.
- UPIA vyžaduje, aby správci brali v úvahu diverzifikovaný přístup k portfoliu, který sleduje moderní teorii portfolia a přístup s celkovou návratností.
Prudent Man Rule
Pravidlo obezřetného člověka bylo založeno na obvyklém právu Massachusetts, které bylo napsáno v roce 1830 a revidováno v roce 1959. Bylo stanoveno, že svěřenecký správce musí investovat svěřenecká aktiva, protože „obezřetný člověk“ by investoval svá vlastní aktiva s ohledem na následující skutečnosti:
- Potřeby příjemců
- Potřeba zachovat majetek
- Potřeba příjmu
Obezřetná investice se ne vždy ukáže jako vysoce výnosná investice; nikdo navíc nemůže s jistotou předvídat, co se stane s jakýmkoli investičním rozhodnutím.
Více nedávno, pravidlo opatrného člověka bylo přejmenováno pravidlo opatrného člověka. Tento soubor pokynů lze použít i mimo důvěryhodné domény, kde je označován jako pravidlo obezřetného investora.
Aktualizace pravidla zákona o obezřetném investorovi
Uniform Prudent Investor Act provedl čtyři hlavní změny oproti předchozímu standardu Prudent Man Rule:
- Při určování obezřetnosti jednotlivé investice se bere v úvahu celé investiční portfolio trustového účtu. Podle standardu Uniform Prudent Investor Act by fiduciář nebyl odpovědný za individuální investiční ztráty, pokud by investice byla v souladu s celkovými cíli portfolia.
- Diverzifikace je výslovně vyžadována jako povinnost obezřetného fiduciárního investování.
- Žádná kategorie nebo typ investice se nepovažuje za neodůvodněnou. Místo toho se zvažuje vhodnost portfolia. Díky tomu jsou nyní možné investiční juniorské zástavní úvěry, investice do komanditních společností, derivátů, futures a podobných investičních nástrojů. Spekulace a přímé riskování však nejsou pravidlem sankcionovány a nadále podléhají možné odpovědnosti.
- Správce je oprávněn delegovat správu investic a další funkce na třetí strany.
Nejdůležitější změnou zákona o obezřetném investování v Uniforme bylo, že se standard obezřetnosti bude nadále vztahovat na jakoukoli investici v rámci celkového portfolia než na jednotlivé investice.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.