Makléř vs Market Maker: Jaký je rozdíl?

Trh se účastní mnoho různých hráčů. Patří mezi ně kupující, prodejci, obchodníci, makléři a tvůrci trhu. Někteří pomáhají usnadňovat prodej mezi dvěma stranami, zatímco jiní pomáhají vytvářet likviditu nebo dostupnost nakupovat a prodávat na trhu. Makléř vydělává peníze spojováním aktiv kupujících a prodávajících.

Na druhé straně tvůrce trhu pomáhá investorům vytvářet trh pro nákup nebo prodej cenných papírů. V tomto článku nastíníme rozdíly mezi makléři a tvůrci trhu.

Klíč s sebou

• Makléři jsou prostředníci, kteří mají oprávnění a odborné znalosti k nákupu cenných papírů jménem investora.
• V závislosti na úrovni služeb, které klient potřebuje, jsou k dispozici kompletní služby a zprostředkovatelé slev.
• Tvůrci trhu jsou obvykle velké banky nebo finanční instituce.
• Tvůrci trhu pomáhají zajistit dostatečný objem obchodů, aby bylo možné obchodovat hladce.

Makléř

Ve finančním světě jsou makléři prostředníky, kteří mají oprávnění a odborné znalosti k nákupu cenných papírů jménem investora. Investice, které zprostředkovatelé nabízejí, zahrnují cenné papíry, akcie, podílové fondy, fondy obchodované na burze (ETF) a dokonce i nemovitosti. Podílové fondy a ETF jsou podobné produkty v tom, že oba obsahují košík cenných papírů, jako jsou akcie a dluhopisy.

Makléři jsou regulovaní a licencovaní. Makléři se musí zaregistrovat u Úřadu pro regulaci finančního průmyslu (FINRA), zatímco investiční poradci se registrují prostřednictvím americké komise pro cenné papíry a burzy (SEC) jako registrovaní investiční poradci nebo RIA. Makléři jsou povinni jednat v nejlepším zájmu svých klientů.

Mnoho makléřů může také nabídnout rady, které akcie, podílové fondy a další cenné papíry koupit. A s dostupností online obchodních platforem může mnoho investorů zahájit transakce s malým nebo žádným kontaktem se svým osobním makléřem. Přestože existují různé typy zprostředkovatelů, lze je rozdělit do dvou kategorií.

Full-service makléři

Full-service brokeři poskytují svým klientům služby s vyšší přidanou hodnotou. Tyto služby mohou zahrnovat konzultace, výzkum, investiční poradenství a plánování odchodu do důchodu. Mnoho makléřů poskytuje obchodní platformy, služby provádění obchodů a přizpůsobená spekulativní a zajišťovací řešení s využitím opčních smluv. Opční smlouvy jsou deriváty, což znamená, že odvozují svou hodnotu od podkladového aktiva. Opce dávají investorům právo, nikoli však povinnost nakupovat nebo prodávat cenné papíry za předem stanovenou cenu, pokud smlouva vyprší v budoucnu.

Za všechny tyto služby investoři obvykle za své obchody platí vyšší provize. Makléři také dostávají kompenzaci na základě počtu nových účtů, které přinášejí, a objemu obchodů jejich klientů. Makléři také účtují poplatky za investiční produkty a spravované investiční účty. Někteří makléři obstarávají klienty s vysokým čistým kapitálem aktivy ve výši 1 milionu USD nebo více.

Sleva Brokers

S pokrokem v technologii a internetu, online makléřské firmy zažily explozi růstu. Tito diskontní makléři umožňují investorům obchodovat za nižší cenu, ale je tu úlovek; investoři nedostávají personalizované investiční poradenství, které nabízejí makléři s úplnými službami.

Snížená provize se může pohybovat od přibližně 5 do 15 USD za obchod. Nízké poplatky jsou založeny na objemu obchodování a protože neexistuje žádné investiční poradenství, jsou zaměstnanci online brokerů obvykle odměňováni mzdou namísto provize. Mnoho diskontních brokerů nabízí online obchodní platformy, které jsou ideální pro obchodníky a investory s vlastním zaměřením.

Tvůrce trhu

Tvůrci trhu jsou obvykle velké banky nebo finanční instituce. Pomáhají zajistit, že na trzích je dostatek likvidity, což znamená, že existuje dostatek objemu obchodování, takže obchody lze provádět hladce. Bez tvůrců trhu by pravděpodobně existovala jen malá likvidita. Jinými slovy, investoři, kteří chtějí prodat cenné papíry, by nemohli uvolnit své pozice kvůli nedostatku kupujících na trhu.

Tvůrci trhu pomáhají udržovat fungování trhu, což znamená, že pokud chcete prodat dluhopis, jsou tam, aby ho koupili. Stejně tak, pokud si chcete koupit akcie, jsou tu, aby vám tyto akcie mohli prodat.

Tvůrci trhu jsou užiteční, protože jsou vždy připraveni nakupovat a prodávat, pokud je investor ochoten zaplatit určitou cenu. Tvůrci trhu v podstatě jednají jako velkoobchodníci nákupem a prodejem cenných papírů, aby uspokojili trh - ceny, které stanoví, odrážejí tržní nabídku a poptávku. Když je poptávka po zabezpečení nízká a nabídka je vysoká, cena za bezpečnost bude nízká. Pokud je poptávka vysoká a nabídka nízká, cena jistoty bude vysoká. Tvůrci trhu jsou povinni prodávat a nakupovat za cenu a velikost, kterou uvedli.

Tvůrce trhu je někdy také makléřem, který může pro makléře motivovat k doporučování cenných papírů, pro které firma také vytváří trh. Investoři by proto měli provádět náležitou péči, aby se ujistili, že existuje jasné oddělení mezi makléřem a tvůrcem trhu.

Mezi příklady největších tvůrců trhu v tomto odvětví patří BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley a UBS.

Jak tvůrci trhu vydělávají peníze

Tvůrci trhu účtují rozpětí za kupní a prodejní cenu a obchodují na obou stranách trhu. Tvůrci trhu stanovují cenové nabídky a poptávají ceny, nebo kupují a prodávají ceny. Investoři, kteří chtějí prodat cenný papír, by dostali nabídkovou cenu, která by byla o něco nižší než skutečná cena. Pokud by investor chtěl koupit cenný papír, byl by účtován poplatek za žádost, který je stanoven o něco vyšší než tržní cena. Rozpětí mezi cenou, kterou dostávají investoři, a tržními cenami, je ziskem pro tvůrce trhu. Tvůrci trhu také získávají provize poskytováním likvidity firmám svých klientů.

Makléři a tvůrci trhu jsou dva velmi důležití hráči na trhu. Makléři jsou obvykle firmy, které usnadňují prodej aktiv kupujícímu nebo prodávajícímu. Tvůrci trhu jsou obvykle velké investiční společnosti nebo finanční instituce, které vytvářejí likviditu na trhu.