6 investičních stylů: Které se vám hodí?
Víte, jaký je váš investiční styl? Pokud jste jako většina investorů, pravděpodobně jste na to moc nepřemýšleli. Přesto je základní znalost hlavních investičních stylů jedním z nejrychlejších způsobů, jak dát smysl z tisíců investic dostupných na dnešním trhu.
Hlavní investiční styly lze rozdělit do tří dimenzí: aktivní vs. pasivní řízení, růst vs. investování do hodnoty a malé kapitálové vs. velké kapitálové společnosti. Procházka každým z nich a posouzení vašich preferencí vám poskytne rychlou představu o tom, jaké investiční styly odpovídají vaší osobnosti.
NA OBRÁZEK: Naučte se investovat do 10 kroků
Aktivní nebo pasivní správa
Při určování investičního stylu by měl investor nejprve zvážit, do jaké míry se domnívají, že finanční experti mohou dosáhnout vyšších než obvyklých výnosů.
Investoři, kteří chtějí mít profesionální správce peněz pečlivě vybírají své podíly, budou mít zájem o aktivní správu. Aktivně spravované fondy mají obvykle pracovníky finančních výzkumných pracovníků a správců portfolia na plný úvazek, kteří se neustále snaží získat větší návratnost pro investory. Protože investoři musí platit za odbornost těchto zaměstnanců, aktivně spravované fondy obvykle účtují vyšší náklady než pasivně spravované fondy.
Někteří investoři pochybují o schopnostech aktivních manažerů v jejich snaze o velké výnosy. Tato pozice spočívá především na empirickém výzkumu, který ukazuje, že z dlouhodobého hlediska mnoho pasivních fondů vydělává svým investorům lepší návratnost než podobné aktivně spravované fondy. Pasivně spravované fondy mají vestavěnou výhodu - protože nevyžadují výzkumné pracovníky, jsou výdaje fondu často velmi nízké. (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na výzkum založený na poplatcích: dobrý, špatný a ošklivý .)
Růst nebo hodnota investice
Další otázkou, kterou musí investoři zvážit, je, zda dávají přednost investicím do rychle se rozvíjejících firem nebo podceňovaných průmyslových vůdců. K určení, do které kategorie společnost patří, se analytici podívají na řadu finančních metrik a pomocí úsudku určí, který štítek se nejlépe hodí.
Růstový styl investování hledá firmy, které mají vysokou míru růstu výnosů, vysokou návratnost vlastního kapitálu, vysoké ziskové marže a nízké dividendové výnosy. Myšlenka je taková, že pokud má firma všechny tyto vlastnosti, je často inovátorem ve svém oboru a vydělává spoustu peněz. Roste tak velmi rychle a reinvestuje většinu nebo všechny své příjmy, aby podpořila další růst v budoucnosti.
Hodnotový styl investování je zaměřen na nákup silné firmy za dobrou cenu. Analytici tak hledají nízký poměr ceny k výdělku, nízký poměr ceny k prodeji a obecně vyšší dividendový výnos. Hlavní poměry hodnotového stylu ukazují, jak je tento styl velmi znepokojen cenou, za kterou investoři nakupují.
Small Cap nebo Large Cap Companies
Poslední otázka pro investory se týká jejich preference investovat do malých nebo velkých společností. Měření velikosti společnosti se nazývá „tržní kapitalizace“, zkráceně „cap“. Tržní kapitalizace je počet akcií akcií, které má společnost v oběhu, vynásobené cenou akcií.
Někteří investoři se domnívají, že společnosti s malou kapitalizací by měly být schopny dosáhnout lepších výnosů, protože mají větší příležitosti pro růst a jsou obratnější. Potenciál pro větší návratnost v malých kapitálech však přináší větší riziko. Menší firmy mají mimo jiné méně zdrojů a často mají méně diverzifikované obchodní linie. Ceny akcií se mohou značně lišit a způsobit velké zisky nebo velké ztráty. Investoři tedy musí být spokojeni s převzetím této další úrovně rizika, pokud chtějí využít potenciál pro vyšší návratnost.
Investoři s větší averzí k riziku mohou najít větší pohodlí u spolehlivějších akcií s velkou kapitalizací. Mezi názvy velkých písmen najdete mnoho běžných jmen, například GE, Microsoft a Exxon Mobil. Tyto firmy jsou již nějakou dobu a ve svých oborech se staly gorily o 500 liber. Tyto společnosti možná nebudou schopny růst tak rychle, protože jsou již tak velké. Není však pravděpodobné, že by bez varování upustili od podnikání. Od velkých limitů mohou investoři očekávat mírně nižší výnosy než u malých limitů, ale také menší riziko. (Další informace naleznete v tématu Tržní kapitalizace .)
Sečteno a podtrženo
Investoři by měli pečlivě přemýšlet o tom, kde stojí na každé z těchto tří dimenzí investičního stylu. Jasné vymezení investičního stylu, který vám vyhovuje, vám pomůže vybrat investice, u kterých se budete cítit dlouhodobě pohodlně. (Pro více informací se podívejte, je váš investiční styl horký, nebo ne? )
Nenechte si ujít, co se děje tento týden ve finančním světě. Podívejte se na Water Cooler Finance: Všechno staré je opět nové.