Leveraged Lease
Pákový leasing je leasingová smlouva, která je financována prostřednictvím pronajímatele s pomocí finanční instituce třetí strany. V případě pákového efektu je aktivum pronajato s vypůjčenými prostředky.
Pochopení leasingových leasingů
Pákový leasing se nejčastěji používá při pronájmu aktiv plánovaných pro krátkodobé užívání. Aktiva, jako jsou osobní automobily, nákladní auta, stavební vozidla a obchodní vybavení, jsou obvykle k dispozici prostřednictvím možnosti pákového leasingu. Leasing obecně znamená, že společnost nebo jednotlivec si pronajme aktivum.
Pronájem jakéhokoli druhu aktiva dává účetní jednotce právo použít aktivum krátkodobě. Obecně platí, že účetní jednotka pronajímá aktivum, ačkoli mnoho leasingů s využitím pákového efektu nabízí na konci doby leasingu možnost odkoupení.
Pákový efekt leasingu s využitím pákového efektu zahrnuje výpůjční prostředky na úhradu vysokých nákladů na hodnotu aktiva. Leasing s využitím pákového efektu se obvykle používá, pokud účetní jednotka nemá prostředky k přímému nákupu aktiva, ani si nepotřebuje aktivum dlouhodobě ponechat. Pákový leasing umožňuje nájemci získat půjčku na hodnotu pronajatého aktiva během doby pronájmu a splácet půjčku po dobu trvání leasingu. Částka potřebná pro půjčku může být nižší než přímý nákup aktiva, protože nájemce platí pouze za specifikovanou hodnotu spojenou s délkou doby pronájmu.
Účetní standardy vyžadují, aby podnik rozlišoval a účtoval o pronajatých aktivech odlišně v závislosti na tom, zda je leasing provozním leasingem nebo kapitálovým leasingem.
Struktura pákového efektu
Leasingové leasingy mohou být složitější než základní operativní leasing, protože se jedná o pákový efekt. Struktura podmínek leasingu bude záviset na pronajímateli a jejich finančních vztazích. Pronajímatelem může být také finanční instituce, která poskytuje půjčku, a v takovém případě půjčku schválí pro dlužníka.
Pronajímatel může také spolupracovat s věřitelem třetí strany. V takovém případě půjčuje třetí strana půjčiteli třetí stranu vaším pronajímatelem, což vám umožňuje převzít majetek ihned po schválení půjčky. V některých případech může pronajímatel poskytnout některé prostředky kombinované s půjčenými prostředky od třetí strany, což může pomoci zlepšit celkové podmínky pronájmu.
Jakmile je nájemní leasing schválen a dohodnut, dlužník převezme majetek a je odpovědný za provádění pravidelně naplánovaných plateb směrem k zůstatku úvěru. Název aktiva je obvykle držena pronajímatelem nebo věřitelem v závislosti na struktuře. Bez ohledu na to, nájemní smlouva nezahrnuje převod titulu na nájemce během doby pronájmu.
Mějte na paměti, že leasing s pákovým efektem je obvykle zajištěn zajištěnou půjčkou. To znamená, že pokud nájemce přestane platit, může pronajímatel aktivum převzít.
Leasing vs. financování
Pákový leasing a pákové financování jsou obvykle dvě hlavní možnosti pro jakoukoli osobu nebo společnost, která si koupí auto nebo jiné aktivum s vysokou hodnotou. Leasing s využitím pákového efektu poskytuje půjčku, která kryje odhadovanou hodnotu automobilu po dobu leasingu. Pákové leasingové splátky mohou být potenciálně nižší, protože půjčka nepokrývá celou hodnotu automobilu.
Účetní jednotka může mít také možnost financovat auto, v tomto případě je půjčka na auto podobná půjčce na bydlení. Kupující automobilu získá půjčku na celou hodnotu automobilu a platby se vytvářejí v delším časovém rámci pro splacení půjčky na automobil.
Klíč s sebou
- Pákové leasingy umožňují účetní jednotce pronajmout si aktivum po stanovenou dobu pomocí vypůjčených prostředků.
- Leasing s využitím pákového efektu se obvykle používá, pokud účetní jednotka nemá prostředky k přímému nákupu aktiva, ani si nepotřebuje aktivum dlouhodobě ponechat.
- V podnikovém účetnictví se pákový leasing označuje jako kapitálový leasing a vyžadují se specifické účetní standardy.
Zvláštní úvahy: Účtování leasingových leasingů
Jednotlivci se obvykle nemusí obávat účetních standardů pro leasing aktiv s pákovým efektem, ale to by byl faktor pro podnikání. V podnikovém účetnictví se leasingové pronájmy označují jako kapitálové leasingy.
K určení rozdílu se používají čtyři kritéria:
- Životnost leasingu je 75% nebo více doby životnosti aktiva.
- Nájemní smlouva zahrnuje výhodnou koupě, kdy si nájemce může v budoucnu koupit aktivum za nižší cenu, než je jeho reálná hodnota.
- Nájemce získá vlastnictví na konci doby pronájmu.
- Současná hodnota leasingových plateb je vyšší než 90% tržní hodnoty aktiva.
Pokud je splněno jedno z těchto kritérií, pak se leasing považuje za kapitálový leasing a pokud ne, pak se tento leasing považuje za operativní leasing. Pronájem kapitálu obvykle zahrnuje účtování o pronajatém aktivu podobně jako nákup aktiva. Účtování o operativním leasingu bude obecně vyžadovat položky pro platby za leasing jako provozní náklady.
Provozní leasing vs. Leveraged / Capital Lease
Jednotlivci nebo podnikatelské subjekty se mohou setkat s rozdíly v operativním leasingu v porovnání s pákovým / kapitálovým leasingem. Provozní leasing obecně nezahrnuje žádné možnosti pro koupi pronajímaného aktiva. Mezi běžné typy smluv o operativním leasingu patří pronájem bytů a pronájem budov.
Leveraged / capital leasing je důležité odlišit od operativního leasingu v podnikovém účetnictví, protože účetní zásady mají pro tyto dva odlišné standardy.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.