Rolling Hedge
Stálé zajištění je strategie snižování rizika, která zahrnuje získání nových opcí obchodovaných na burze a futures kontraktů, které nahradí pozbytí pozic. V průběžném zajištění získá investor novou smlouvu s novým datem splatnosti a se stejnými nebo podobnými podmínkami. Po vypršení smlouvy investoři zaujmou postupnou zajišťovací pozici. Proces převrácení se bude lišit podle typu derivátového produktu, do kterého je investor investován.
SNÍŽENÍ DOLŮ Rolling Hedge
Pro postupné zajištění je nutné zajistit zajištěnou pozici dříve, než může dojít k obnově. Zajišťovací hedgeové pozice se často používají v alternativních investičních portfoliích, která integrují opce a futures do jejich investiční strategie. Opce a futures lze použít ke zmírnění rizika významné kolísání cen a potenciálního zisku ze spekulací.
Zajišťovací smlouvy
Zajišťovací smlouvy vyžadují větší due diligence než standardní investice. Zajišťovací produkty nelze provádět prostřednictvím všech standardních obchodních platforem a clearingových domů. Investoři proto musí určit konkrétní typ nástroje, který odpovídá jejich investičnímu cíli, a určit obchodní platformu, na níž lze obchodovat se zajišťovacím produktem. Obchodní opce a futures obvykle vyžadují určený účet nebo obchodní jednotku se specifickými parametry a požadavky na marži.
Smlouva Rollover
Jakmile investor získá zajištěnou pozici, je jeho obnovení v zásadě jednoduchý proces. Investice do zajištěných produktů často používají pokročilí investiční profesionálové z důvodu dodatečných nákladů a rizik spojených se zajištěním. Investor kupuje opci nebo futures kontrakt za specifikovanou cenu a může mu také vzniknout obchodní poplatek. Zajišťovací produkty mají také požadavky na marži. Maržové požadavky vyžadují, aby investor složil kolaterál na část investice, kterou plánuje provést ke stanovenému datu splatnosti. Procentní marže se liší a investoři musí udržovat úroveň zajištění na základě měnící se hodnoty investice.
V postupném zajištění se investor snaží udržet zajišťovací pozici pro své portfolio. V některých případech musí investor uzavřít zajištěnou pozici (označovanou také jako „de-hedging“) nebo vypořádat pozice zajištění po uplynutí platnosti, aby zajistil zajištění novou pozicí. V mnoha případech bude mít smlouva automatickou obnovu, která umožňuje nepřetržité udržování pozic zajištění.
Postupné zajištění umožňuje investorovi udržet si zajištěnou pozici s novým datem splatnosti, pokud není smlouva uplatněna. Při hloubkovém zajištění může být pro due diligence důležité několik faktorů. Někteří obchodníci se mohou snažit identifikovat arbitrážní příležitosti, které se mohou objevit kolem data vypršení platnosti smlouvy. Pokud průběžné zajištění vyžaduje ruční obnovení, může být protihodnota investora zajištěna. U derivátových kontraktů s automatickým převrácením dochází často ke konci platnosti ke snížení volatility cen. Smlouvy s automatickým obnovením rovněž umožňují zjednodušenou správu zajištění a udržování marže. V některých případech může investor chtít uplatnit opce po vypršení platnosti a uzavřít nové smlouvy, aby si zajistil základní pozici zajištěnou pro budoucnost.
Příklady a další podrobnosti o postupném zajištění pro smlouvy e-mini viz také: E-Mini.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.