22 latinskoamerických ETF

Latinskoamerické burzovní fondy kombinovaly dvě z nejžhavějších buzzwords posledních let: Rozvíjející se trhy a nízké poplatky. Ale s řadou velkých latinskoamerických ekonomik bojuje, neexistuje nic jako jistá věc jižně od hranice.

Podle databáze ETF existuje v Latinské Americe 22 fondů obchodovaných na burze. Ale pouze jeden má kladný meziroční výnos, 7% zisk z fondu XCI MSCI Argentina X od společnosti X X (ARGT). Největší, iShares 'Brazil Capped ETF (EWZ), s aktivy ve výši 4, 9 miliardy dolarů ve správě, klesl o více než 8%. A vychováváním zadní části je Direxion Daily Brazil Bull 3x Shares (BRZU), téměř 20% až do 20. listopadu.

Navíjení těžké váhy Brazílie

Pachatelé se pohybují od recese, přes klesající ceny ropy, až po zásadní přehodnocení toho, jak rychle bude Brazílie dlouhodobě růst v dlouhodobém horizontu, informují zprávy z konzultačních firem Moody's Analytics a IHS Global Insight. Lepší sázky v Latinské Americe jsou nyní Chile a Kolumbie. Vyhlídky jsou pravděpodobně nejhorší pro Venezuela, sužované klesajícími cenami ropy, rychle se rozvíjející konkurencí o těžkou ropu země přicházející ze severní Kanady prostřednictvím potenciálního plynovodu Keystone XL a trvalým bojem země s neefektivní populistickou vládou.

Protože většina latinskoamerických ETF sleduje akciové indexy konkrétního národa, souvisí to, jak se o nich člověk cítí, přímo spojeno s riziky a přínosy podnikání v této zemi.

"Profil ekonomického rizika Latinské Ameriky se za poslední čtvrtletí zhoršil, " uvedl ekonom IHS Rafael Amile. "Hospodářská rizika se v Brazílii a Mexiku zhoršila a jiné národy se nezlepšily."

IHS se připravuje na revizi své dlouhodobé prognózy pro Brazílii, která vyžaduje průměrný ekonomický růst 3, 7%. To je již méně než 5% klip, který udržuje po celá desetiletí, ale bude i nadále příliš optimistický, pokud se nezvýší produktivita a vlády nezavedou nepopulární strukturální reformy, uvedl. Zároveň Moody's poznamenává, že zatímco Brazílie v polovině roku sklouzla do recese, inflace se pohybuje kolem 6, 5%. I když brazilská centrální banka zvyšuje úrokové sazby, politici stále provádějí nadměrnou fiskální politiku, tvrdí Moody's. Investiční banka Nomura zašla ještě dále a tvrdí, že brazilské hospodářství je v nebezpečí „rozpadu“. (Více viz: Nejlepší brazilské akcie pro americké investory .)

Sedm z 22 latinskoamerických ETF sleduje brazilské akcie nebo dluhopisy, uvádí databáze ETF. Ale Brazílie má nejnižší růst hlavních latinskoamerických národů, stejně jako nejvyšší inflaci, a její měna vykázala velké ztráty vůči dolaru v loňském roce, podle BlackRock. (Více viz: Investujte do Brazílie s těmito ETF .)

Co je dobré pro jednoho ...

Nižší ceny ropy jsou dobrou zprávou pro Chile, které má jeden ETF sledující své zásoby, ale ne pro vývozce ropy Mexiko (které má tři ETF), Ekvádor (žádné), Kolumbii (tři) a Venezuela (žádné), říká IHS. Šest ETF investuje do několika latinských zemí.

Předním hráčem Latinské ETF je zdaleka jednotka BlackShock iShares, která provozuje největší fondy specializující se na Brazílii, Peru a Mexiko, stejně jako největší diverzifikovaný fond, iShares Standard & Poor's Latin America 40 fond (ILF), který má letos ztratil 4% své hodnoty. Pro srovnání, Standard & Poor's 500 je za rok o 11% vyšší. Zde jsou profily pěti největších fondů podle databáze ETF.

iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)

Největším latinskoamerickým ETF je čistá hra na Brazílii - módní sázka v posledních několika letech, ale nyní mnohem méně. Jeho poměr nákladů 0, 61% je více než šestkrát vyšší než u srovnatelného ETF založeného na S&P 500. Snížení o 8% za rok bylo zasaženo problémy největšího holdingu Itau Unibanco (ITUB), který je od srpna o 20% nižší. Ropné společnosti Petrobras (PBR) a Vale SA (VALE) klesly za rok o 30% a 43% a dokonce i titan piva Ambev SA (ABEV) je v červené barvě. Tyto společnosti, včetně upřednostňovaných akcií, představují asi třetinu aktiv ETF.

iShares MSCI Mexico Capped ETF (EWW)

Tento fond, druhý největší Latinský ETF s 2, 9 miliardami dolarů ve správě, tento rok doposud ponořil zhruba 2, 5%. Jeho poměr nákladů je 0, 48% aktiv. Na rozdíl od EWZ zaměřeného na komoditu se top ETF v Mexiku zaměřuje na telekomunikace. Více než 17% jejích aktiv je v americkém gigantu Carlos Slim's America Movil (AMX), jehož akcie smazaly ztrátu na začátku roku 2014 a nyní jsou za rok o 1% vyšší. Lokální Coca-Cola stáčírna FEMSA (FMX), holding č. 2, klesl o méně než 1%, ale v pěti nízkých číslicích se drží pět nejlepších holdingů Grupo Televisa (TV) a stavební gigant CEMEX (CX). Podle iShares pětileté výnosy dosáhly vrcholu 17%. (Více viz: Chcete investovat v Mexiku? Začněte s tímto ETF .)

iShares Latinská Amerika 40 (ILF)

Největší latinský fond, který má být diverzifikován napříč národy, letos ILF zatím klesl o 4%. Jeho poměr nákladů je dokonce 0, 5%. Je určen ke sledování indexu Latinské Ameriky 40 společnosti S&P, který zahrnuje akcie v Brazílii, Mexiku, Argentině a Chile. Podle iShares je pětiletá návratnost +11% do loňského prosince. Pět nejlepších holdingů jsou America Movil, Ambev, Petrobras a dvě brazilské banky.

Fond iShares MSCI Chile (ECH)

Tento fond ve výši 370 milionů dolarů klesl téměř o 11% navzdory obecně pozitivnímu chilskému výhledu. Jeho poměr nákladů je 0, 61%. Mezi jeho pět největších podílů, které tvoří asi 40% spravovaných aktiv ETF, patří dvě veřejné služby a LATAM Airlines Group (LFL). Jeho pětiletý výnos do roku 2013 byl podle iShares +10, 8%.

iShares All Peru (EPU)

Další fond iShares, tento ztratil letos asi 1, 3% své hodnoty a má poměr výdajů 0, 62%. Podle BlackRocku je však návratnost od počátku téměř 9% ročně. Nejvyšší holding Credicorp Ltd. (BAP), největší národní banka, na vzestupu, a Southern Copper Corp. (SCCO) je za rok o 16% vyšší. (Více viz: Nejlepší ETF pro investice v Peru .)

Sečteno a podtrženo

ETF nabízejí levný způsob, jak se vystavit nejzajímavějším investičním lokalitám Latinské Ameriky (stejně jako jeho zaostávajícím). Vybírejte pečlivě a zvažte rozdíly mezi fondy, které se více zaměřují na konkrétní odvětví nebo zemi, a fondy, které jsou více diverzifikované, protože na jihu od hranice neexistuje nic jako jistá věc. (Více viz: Nejlepší 4 místa k investování v Latinské Americe .)