Riziko komoditních cen
Riziko komoditních cen je možnost, že změny cen komodit způsobí finanční ztráty kupujícím nebo výrobcům komodity. Kupující čelí riziku, že ceny komodit budou vyšší, než se očekávalo. Například mnoho výrobců nábytku musí koupit dřevo, takže vyšší ceny dřeva zvyšují náklady na výrobu nábytku a negativně ovlivňují ziskové marže výrobce nábytku.
Nižší ceny komodit představují riziko pro výrobce komodity. Pokud jsou ceny plodin v letošním roce vysoké, může zemědělec pěstovat více této plodiny na méně produktivní půdě. Pokud příští rok ceny klesnou, může zemědělec ztratit peníze na další sklizni vysázené na méně úrodné půdě. To je také druh rizika komoditních cen.
Hlavní společnosti často zajišťují komoditní cenové riziko; jedním ze způsobů, jak implementovat tato zajištění, jsou komoditní futures a opční smlouvy obchodované na hlavních burzách, jako je Chicago Mercantile Exchange (CME).
Pochopení rizika komoditních cen
Riziko pro kupující: výrobci automobilů
Riziko komoditních cen pro kupující pramení z neočekávaného zvyšování cen komodit, které může snížit ziskové rozpětí kupujícího a ztížit rozpočet. Například výrobci automobilů čelí riziku cen komodit, protože k výrobě automobilů používají komodity, jako je ocel a guma.
V první polovině roku 2016 ceny oceli vyskočily o 36%, zatímco ceny přírodního kaučuku po více než třech letech klesaly o 25%. To vedlo mnoho analytiků Wall Street k závěru, že výrobci automobilů a výrobci automobilů mohli vidět negativní dopad na jejich ziskové marže.
Riziko pro producenty: ropné společnosti
Výrobci komodit čelí riziku, že ceny komodit neočekávaně poklesnou, což může vést k nižším ziskům nebo dokonce ztrátám pro výrobce. Ropné společnosti si jsou mimořádně vědomy cenového rizika komodit. S kolísáním cen ropy kolísá i potenciální zisk těchto společností. Některé společnosti zveřejňují tabulky citlivosti, které finančním analytikům pomáhají kvantifikovat přesnou úroveň rizika komoditních cen, kterým společnost čelí.
Například francouzská ropná společnost Total SA jednou uvedla, že jejich čistý provozní příjem klesne o 2 miliardy dolarů, pokud by cena ropy v barelu klesla o deset dolarů. Podobně jejich provozní peněžní tok klesá o 2, 5 miliardy dolarů, když cena ropy klesne o deset dolarů. Od června 2014 do ledna 2016 ceny ropy klesly o více než 70 USD za barel. Podle vzorce by tento cenový pohyb měl během tohoto období snížit provozní cash flow společnosti Total o přibližně 17, 5 miliardy USD.
Zajišťovací komoditní cenové riziko
Hlavní společnosti často zajišťují komoditní cenové riziko. Jedním ze způsobů, jak implementovat tato zajištění, jsou komoditní futures a opční smlouvy obchodované na hlavních burzách, jako je Chicago Mercantile Exchange (CME). Tyto smlouvy mohou být přínosem pro kupující a producenty komodit snížením nejistoty cen.
Výrobci a kupující se mohou chránit před kolísáním cen komodit zakoupením smlouvy, která zaručuje určitou cenu komodity. Mohou také zamknout cenu v nejhorším případě a snížit tak potenciální ztráty. Futures a opce jsou dva finanční nástroje, které se běžně používají k zajištění proti riziku komoditních cen.
Klíč s sebou
- Riziko komoditních cen je možnost, že změny cen komodit způsobí finanční ztráty kupujícím nebo výrobcům komodity.
- Riziko komoditních cen pro kupující pramení z neočekávaného zvyšování cen komodit, které může snížit ziskové rozpětí kupujícího a ztížit rozpočet.
- Výrobci komodit čelí riziku, že ceny komodit neočekávaně poklesnou, což může vést k nižším ziskům nebo dokonce ztrátám pro výrobce.
- Futures a opce jsou dva finanční nástroje, které se běžně používají k zajištění proti riziku komoditních cen.
- Mezi faktory, které mohou ovlivnit ceny komodit, patří politika, roční období, počasí, technologie a tržní podmínky.
Faktory kolísání cen komodit
Mezi faktory, které mohou ovlivnit ceny komodit, patří politika, roční období, počasí, technologie a tržní podmínky. Mezi ekonomicky nejdůležitější komodity patří suroviny jako jsou tyto:
- Bavlna
- Kukuřice
- Pšenice
- Olej
- Cukr
- Sójové boby
- Měď
- Hliník
- Ocel
Politické faktory
Politické faktory mohou zvýšit cenu některých komodit a zároveň snížit ceny ostatních. V roce 2018 prezident Donald Trump uvalil cla na ocel a hliník dovážený ze zahraničí. Přímým účinkem těchto tarifů bylo zvýšení cen oceli a hliníku ve Spojených státech ve srovnání se zbytkem světa.
Čína odvetila proti Trumpovým tarifům uvalením vlastních cel na zemědělské produkty USA. S nižší poptávkou z Číny musí být přebytečné plodiny prodávány na jiných trzích. Výsledkem bylo, že v roce 2019 došlo v USA k poklesu mnoha cen plodin.
Počasí
Mimořádně velký dopad na ceny komodit mají sezónní a jiné výkyvy počasí. Konec léta s sebou přináší hojné sklizně, takže ceny komodit v říjnu klesají. Tyto sezónně stlačené ceny komodit mohou být jedním z důvodů, proč v říjnu často dochází k velkým burzám na burze. Sucha a povodně mohou také vést k dočasnému zvýšení cen určitých komodit.
Technologie
Technologie může mít dramatický vliv na ceny komodit. Hliník byl považován za vzácný kov, dokud se postupy jeho izolace nezlepšily během 19. a 20. století. Jak technologie pokročila, ceny hliníku se zhroutily.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.