Optimalizované portfolio jako kotované cenné papíry (OPALS)
Optimalizované portfolio kótovaných cenných papírů je akciový index jedné země, který obsahuje méně držených podílů než benchmarkový index. Optimalizované portfolio kótovaných cenných papírů vytvořil Morgan Stanley v roce 1994. Je považováno za předchůdce popularity fondů obchodovaných na burze.
Porozumění optimalizovanému portfoliu jako kótované cenné papíry (OPALS)
Optimalizovaná portfolia jako kótované cenné papíry jsou navrženy tak, aby sledovaly index jedné země, ale očekává se, že překonají index tím, že obsahují méně účastí; jinými slovy, optimalizací. Portfolia mohou být prodána před vypršením platnosti nebo vypořádáním fyzickým doručením podkladových akcií. Produkt je určen pro přeshraniční akciové investory, kteří nemohou efektivně využívat futures nebo nemohou využívat futures z regulačních důvodů a kteří nemohou odůvodnit provozování vlastní akciové operace pro jednotlivé země.
Optimalizované portfolio jako kotované cenné papíry a optimalizace portfolia
Optimalizace portfolia je proces výběru nejlepšího portfolia (alokace aktiv) ze souboru všech možných portfolií, která jsou zvažována k dosažení cíle. Tento proces se obvykle pokouší maximalizovat faktory, jako je očekávaný výnos, a zároveň minimalizovat faktory, jako jsou náklady, volatilita a riziko. Optimální portfolio se liší a je ovlivněno cíli návratnosti jednotlivých investorů a tolerancí rizika.
Optimalizace portfolia často probíhá ve dvou fázích: optimalizace hmotností tříd aktiv a optimalizace hmotností cenných papírů ve stejné třídě aktiv. Optimalizace vážení třídy aktiv by zahrnovala rozhodnutí, jako je výběr procenta portfolia umístěného v akciích proti dluhopisům nebo nemovitostem, zatímco příklad výběru cenných papírů by zahrnoval výběr přesně toho, které akcie nebo dluhopisy jsou drženy. Držení části portfolia v každé třídě poskytuje určitou diverzifikaci a držení různých specifických aktiv v každé třídě umožňuje další diverzifikaci.
Optimalizované portfolio jako kótované cenné papíry
Optimalizovaná portfolia jako obchodování s cennými papíry na lucemburské burze cenných papírů. Jsou k dispozici pro mnoho různých indexů Morgan Stanley Capital International (MSCI). Portfolia jsou obvykle nakupována pouze velkými institucionálními investory. Mají minimální investici 100 milionů dolarů a nejsou registrovány u americké komise pro cenné papíry a burzy, takže jsou většinou nedostupné pro většinu amerických investorů.
Optimalizovaná portfolia jako kótované cenné papíry jsou často považovány za jeden z několika předchůdců zavedení fondů obchodovaných na burze ve Spojených státech. Na lucemburské burze byla zavedena optimalizovaná portfolia, protože přísnější pravidla burzy umožnila Morgan Stanley nabízet akcie retailovým investorům. V roce 1996, Morgan Stanley představil World Equity Benchmark Shares (WEBS). Jednalo se o jednotky registrované v SEC, podobné optimalizovaným portfolím jako kótované cenné papíry a dostupné americkým retailovým investorům.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.