Long Hedge
Dlouhodobým zajištěním se rozumí termínová pozice, která je uzavřena za účelem cenové stability při nákupu. Výrobci a zpracovatelé často používají dlouhá zajištění k odstranění volatility cen z nákupu požadovaných vstupů. Tyto společnosti závislé na vstupech vědí, že budou požadovat materiály několikrát ročně, takže vstupují na termínové pozice, aby stabilizovaly nákupní cenu po celý rok.
Z tohoto důvodu může být dlouhé zajištění označováno také jako zajištění vstupu, zajištění kupujících, zajištění nákupu, zajištění kupujících nebo zajištění nákupu.
Pochopení dlouhých živých plotů
Dlouhé zajištění představuje inteligentní strategii kontroly nákladů pro společnost, která ví, že v budoucnu musí koupit komoditu a chce se zamknout v kupní ceně. Samotné zajištění je poměrně jednoduché a kupující komodity jednoduše vstupuje na dlouhou termínovou pozici. Dlouhá pozice znamená, že kupující komodity staví, že cena komodity v budoucnu poroste. Pokud dobré zvýšení ceny přispěje zisk z futures pozice k vyrovnání vyšších nákladů na komoditu.
Příklad dlouhého živého plotu
Ve zjednodušeném příkladu bychom mohli předpokládat, že je leden a výrobce hliníku potřebuje k výrobě hliníku a splnění smlouvy v květnu 25 000 liber mědi. Aktuální okamžitá cena je 2, 50 $ za libru, ale květnová futures cena je 2, 40 USD za libru. V lednu by výrobce hliníku zaujal dlouhou pozici v květnové futures kontraktu na měď.
Tato futures kontrakt může být upraven tak, aby pokrýval část nebo celou očekávanou objednávku. Velikost pozice nastaví poměr zajištění. Například pokud kupující zajišťuje polovinu velikosti objednávky, poměr zajištění je 50%. Pokud je květnová spotová cena mědi vyšší než 2, 40 $ za libru, pak výrobce využil dlouhé pozice. Je to proto, že celkový zisk z futures kontraktu pomáhá kompenzovat vyšší nákupní náklady zaplacené za měď v květnu.
Pokud je květnová spotová cena mědi nižší než 2, 40 USD za libru, pak výrobce díky malé kupní ceně, než se očekávalo, zaznamenal malou ztrátu na futures a zároveň celkově ušetřil.
Long Hedges vs. Short Hedges
Riziko Basis znesnadňuje kompenzaci veškerého cenového rizika, ale vysoký poměr zajištění u dlouhého zajištění jej hodně odstraní. Opakem dlouhého zajištění je krátké zajištění, které chrání prodejce zboží nebo aktiva zamykáním prodejní ceny.
Zajištění, dlouhé i krátké, lze považovat za formu pojištění. Jejich zřízení je nákladné, ale v nepříznivé situaci mohou společnosti ušetřit velké množství.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.