Alt-A
Alt-A je klasifikace hypoték s rizikovým profilem mezi primární a subprime. Mohou být považovány za vysoké riziko díky faktorům zajišťujícím přizpůsobení věřitelům.
Úvěry Alt-A spadají mezi prvotřídní a nižší úvěrovou kvalitu, protože od finanční krize došlo ke zlepšení kvality a kvantity původu.
Porozumění Alt-A
Půjčky Alt-A se obecně zvažují v diverzifikaci řízení rizik věřitele. Historicky byly tyto půjčky známé pro vysokou míru selhání a jejich rozsáhlé selhání bylo klíčovým faktorem vedoucím k finanční krizi v roce 2008.
Klíč s sebou
- Riziko, že dlužník Alt-A obvykle spadá mezi primární a subprime.
- Půjčky Alt-A byly během finanční krize populární a od té doby došlo díky regulaci Dodd-Frank a zlepšené ekonomice ke zlepšení.
- Úvěry Alt-A mají obvykle vyšší hodnotu půjčky, dluh k příjmu a nižší splátky než hlavní půjčky, což přináší vyšší riziko, a tedy vyšší úrokové sazby.
Výhody a nevýhody Alt-A
Zatímco na hypotečním trhu se úvěry typu Alt-A staly méně rozšířenými, stále se jedná o skupinu dlužníků, které si věřitelé zvolí, aby poskytli půjčky, protože jsou ochotni riskovat. Kromě nižších standardů dokumentace, které byly řešeny novými předpisy, měly tyto půjčky také jiné alternativní vlastnosti.
Tyto charakteristiky zahrnují vyšší poměr úvěru k hodnotě, nízké (er) zálohy a vyšší akceptované poměry dluhu k příjmu. Poměry dluhu k příjmu jsou obvykle vyšší než standardní 36% a mohou dokonce přesáhnout 43%.
Alternativní charakteristiky mohou pomoci některým dlužníkům s vyšším kreditním skóre, ale s nižším příjmem, získat hypotéky na nákup domů. Tyto půjčky také zvýhodňují věřitele, protože účtují vyšší úrokové sazby a mohou pomoci zvýšit výdělky. Celkově lze říci, že úvěry Alt-A jsou i nadále vyšší riziko než hlavní hypotéky a jsou náchylné k prudkému selhání v době, kdy zasáhne hospodářský pokles.
Alt-A a finanční krize
Jedním z vyšších rizik spojených s půjčkami Alt-A je menší dokumentace k půjčkám. Tyto typy úvěrů byly obzvláště prominentní vedoucí k finanční krizi v roce 2008. Půjčovatelé půjček Alt-A tyto půjčky poskytovali bez významné dokumentace příjmů a bez ověření zaměstnání ze strany dlužníka. Úvěry Alt-A byly významným faktorem, který vedl k krizi rizikových hypoték, která dosáhla svého vrcholu v roce 2008, kdy mnoho dlužníků selhalo s hypotečními úvěry. Dodd-Frankova nařízení, implementovaná jako reakce na spád z krize, pomohla zlepšit slabá místa v dokumentaci a ověřování, která převládala před těmito novými pravidly.
Předpisy společnosti Dodd-Frank vyžadují podrobnější dokumentaci všech typů půjček (konkrétně hypotéky). Legislativa zavedla ustanovení pro kvalifikované hypotéky, což jsou vysoce kvalitní hypotéky, které splňují specifické standardy, a proto jsou způsobilé pro zvláštní zacházení na primárním i sekundárním trhu.