Přidělení aktiv
Alokace aktiv je investiční strategie, jejímž cílem je vyvážit riziko a odměnu rozdělením aktiv portfolia podle individuálních cílů, tolerance rizik a investičního horizontu. Tři hlavní třídy aktiv - akcie, pevný příjem a peníze a ekvivalenty - mají různé úrovně rizika a návratnosti, takže každá se bude v průběhu času chovat jinak.
2:07Strategická alokace aktiv do portfolií Rebalance
Proč je přidělování aktiv důležité?
Neexistuje jednoduchý vzorec, který dokáže najít správné alokace aktiv pro každého jednotlivce. Mezi většinou finančních odborníků však panuje shoda v tom, že alokace aktiv je jedním z nejdůležitějších rozhodnutí, která investoři přijímají. Jinými slovy, výběr jednotlivých cenných papírů je druhořadý ve vztahu k alokaci aktiv do akcií, dluhopisů a hotovosti a ekvivalentů, které budou hlavními určujícími faktory vašich investičních výsledků.
Investoři mohou použít různé alokace aktiv pro různé cíle. Například někdo, kdo v příštím roce šetří nové auto, by mohl investovat do svého spořicího fondu do velmi konzervativní směsi hotovosti, vkladových certifikátů (CD) a krátkodobých dluhopisů. Další individuální úspora na odchod do důchodu, která může být po desetiletí pryč, obvykle investuje většinu svého individuálního důchodového účtu (IRA) do akcií, protože má spoustu času na to, aby překonal krátkodobé výkyvy trhu. Klíčovou roli hraje také tolerance rizik. Někdo, kdo není ochotný investovat do akcií, může navzdory dlouhodobému horizontu dát své peníze do konzervativnější alokace.
Alokace aktiv podle věku
Obecně se zásoby doporučují na udržovací období 5 let nebo déle. Účty v hotovosti a na peněžním trhu jsou vhodné pro cíle kratší než jeden rok. Dluhopisy padají někde mezi nimi. V minulosti finanční poradci doporučovali odečíst věk investora od 100, aby určili, kolik by mělo být investováno do akcií. Například 40 letý by byl 60% investován do akcií. Varianty pravidla doporučují odečítat věk od 110 nebo 120 vzhledem k tomu, že průměrná délka života nadále roste. Jakmile se jednotlivci přiblíží k věku odchodu do důchodu, měla by se portfolia obecně přejít k konzervativnější alokaci aktiv, aby pomohla chránit již nahromaděná aktiva.
Dosažení alokace aktiv prostřednictvím fondů životního cyklu
Podílové fondy s přidělováním aktiv, známé také jako fondy životního cyklu nebo cílové datum, jsou pokusem poskytnout investorům struktury portfolia, které osloví věk investora, chuť k jídlu a investiční cíle s vhodným rozdělením tříd aktiv. Kritici tohoto přístupu však poukazují na to, že dosažení standardizovaného řešení pro přidělování portfoliových aktiv je problematické, protože jednotliví investoři vyžadují individuální řešení.
Příkladem fondu cílového data by byl fond Vanguard Target Retirement 2030. Od roku 2018 má fond 12letý časový horizont, než akcionář očekává, že dosáhne důchodu. K 31. lednu 2018 má fond alokaci 71% akcií a 29% dluhopisů. Až do roku 2030 se fond bude postupně posouvat k konzervativnější směsi 50/50, což odráží potřebu jednotlivce více zachovat kapitál a snížit riziko. V následujících letech se fond přesouvá na 67% dluhopisů a 33% akcií.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.