Definice Swap Basis Rate
Swap základní úrokové sazby (nebo základní swap) je typ dohody o swapu, ve kterém dvě strany vyměňují variabilní úrokové sazby na základě různých referenčních sazeb peněžního trhu, obvykle za účelem omezení úrokového rizika, kterému společnost čelí v důsledku odlišných půjček. a výpůjční sazby.
Například společnost půjčuje jednotlivcům peníze za variabilní sazbu, která je vázána na sazbu londýnské mezibankovní nabídky (LIBOR), ale půjčují si peníze na základě směnky Treasury Bill. Tento rozdíl mezi výpůjční a úvěrovou sazbou (rozpětí) vede k úrokovému riziku, takže vstupem do swapu základní úrokové sazby, kde vyměňují sazbu T-Bill za sazbu LIBOR, toto úrokové riziko eliminují.
Porozumění Basis Rate Swap
Basis sazby swapy jsou formou plovoucích swapů úrokových swapů. Tyto typy swapů umožňují výměnu plateb s proměnlivou úrokovou sazbou, které jsou založeny na dvou různých úrokových sazbách. Tento typ smlouvy umožňuje instituci přeměnit jednu pohyblivou sazbu na jinou a obvykle se používají k výměně likvidity.
Peněžní toky se swapem na základní sazbu se obvykle započítávají na základě rozdílu mezi dvěma sazbami kontaktu. To je na rozdíl od typických měnových swapů, kde všechny peněžní toky zahrnují úroky a platby jistiny.
Základní riziko
Swapy Basis pomáhají zmírňovat (zajišťovací) základní riziko, což je druh rizika spojeného s nedokonalým zajištěním. K tomuto druhu rizika dochází, když má investor nebo instituce postavení ve smlouvě nebo cenném papíru, který má alespoň jeden tok splatných peněžních toků a alespoň jeden tok pohledávkových peněžních toků, kde faktory, které ovlivňují tyto peněžní toky, se liší od sebe navzájem a korelace mezi nimi je menší než jedna.
Swapy Basis mohou pomoci snížit potenciální zisky nebo ztráty vyplývající z základního rizika, a protože je to jejich primární účel, obvykle se používají k zajištění. Některé účetní jednotky však tyto smlouvy využívají k vyjádření směrových pohledů na sazby, jako je směr spreadů založených na LIBOR, pohled na kvalitu spotřebitelských úvěrů a dokonce i odchylka efektivní sazby fondů Fed oproti cílové sazbě fondů Fedu.
Příklady swapů Basis Rate ve skutečném světě
Zatímco tyto typy smluv jsou přizpůsobeny mezi dvěma protistranami na přepážce (OTC) a nejsou obchodovány na burze, čtyři z populárnějších swapů základních sazeb zahrnují:
- LIBOR / LIBOR
- sazba federálních fondů / LIBOR
- hlavní sazba / LIBOR
- hlavní sazba / míra nakládaných prostředků
Platby za tyto typy swapů budou rovněž přizpůsobeny, ale je časté, že k platbám dochází čtvrtletně.
Ve swapu LIBOR / LIBOR může jedna protistrana obdržet tříměsíční LIBOR a platit šestiměsíční LIBOR, zatímco druhá protistrana dělá opak, nebo jedna protistrana může obdržet měsíční LIBOR USD a platit měsíční LIBOR GBP, zatímco druhá opak.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.