Hodnota odběru

Co je hodnota Takeout?

Hodnota odebrání je odhadovaná hodnota společnosti, pokud je považována za soukromou nebo získanou. Hodnota převzetí firmy bere v úvahu různé metriky, včetně peněžních toků, aktiv, výnosů a násobků použitých při podobných převzatích. Aktuální prostředí fúzí a akvizic může také ovlivnit hodnotu převzetí společnosti.

Neexistuje přesný vzorec pro ocenění při převzetí, protože lze vzít v úvahu různé metriky, jako je EBIDTA násobek, poměr P / E, a dokonce i informace specifické pro firmu.

Pochopení hodnoty Takeout

Hodnotu převzetí používají jak finanční analytici, tak akcionáři. Analytici použijí ocenění k určení rozsahu možných cenových hladin pro nabídky na převzetí, zatímco akcionáři mohou odhadnout výnos, který by mohli získat, pokud budou jejich akcie získány. Rozdíl mezi odhadovanou skutečnou hodnotou společnosti a skutečnou cenou zaplacenou za její získání se nazývá akviziční prémie. Pořizovací cena obvykle představuje zvýšené náklady na nákup cílové společnosti během fúze a akvizice. Neexistuje žádný požadavek, aby společnost platila prémii za pořízení jiné společnosti; v závislosti na situaci může dokonce získat slevu.

Příklad výpočtu hodnoty odběru

Ocenění při odběru využívá metriky cílové společnosti a porovnává je s násobky používanými v podobných transakcích převzetí. Například při minulém převzetí byla získána firma s výdělkem 5 milionů dolarů za 22, 5 milionu USD. To znamená násobek výdělku 4, 5 (22, 5 milionu USD / 5 milionů USD). Podobná společnost se ziskem 3 miliony dolarů je nyní považována za cíl převzetí. Hodnota převzetí nové společnosti by činila 13, 5 milionu USD (3 miliony × × 4, 5). Investor nebo nabývající společnost může pro stanovení nabídky použít různé měřicí přístroje pro ocenění akvizice. Kupující může například použít hodnotu podniku nebo cenu akcie k ocenění společnosti.

Pokud investoři uslyší zvěsti, že společnost zkoumá prodej, mohou obchodníci nabídnout cenu akcií společnosti. Když například v roce 2016 vyšlo slovo, že softwarová firma Marketo zvažuje prodej, její cena akcií vzrostla za den téměř o 25% na 26, 77 USD. Po uzavření trhu na jeden den vydala investiční banka Credit Suisse poznámku, která odhaduje možnou hodnotu převzetí trhu Marketo. S využitím akvizic podobných společností v předchozích 12 měsících Credit Suisse odhadla možnou cenu převzetí v rozmezí 37, 03 až 51, 67 USD za akcii.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Pravda za prášky na otravu? Jedová pilulka je forma obranné taktiky využívaná cílovou společností k zabránění nebo odrazení od pokusů o nepřátelské převzetí nabyvatelem. Jak název napovídá „jedová pilulka“, tato taktika je analogická něčemu, co je obtížné polykat nebo přijmout. více Jak převzetí práce K převzetí dochází, když nabývající společnost učiní nabídku na převzetí kontroly nad cílovou společností, často koupí většinového podílu. více Srovnatelná transakce Srovnatelná transakce je metoda oceňování společnosti, která je na prodej pomocí údajů z nedávných transakcí týkajících se cílených společností. více Ve hře Ve hře se rozumí firma, která se stala potenciálním cílem převzetí nebo se připravila k prodeji a může mít více uchazečů. více Cílová firma Cílová firma je atraktivní podnik pro fúzi nebo akvizici se současnými cíli, nyní také potenciálně předmětem aktivistických kampaní. více Nepřátelská nabídka Nepřátelská nabídka je druh nabídky na převzetí, kterou uchazeči předkládají přímo akcionářům cílové firmy, protože vedení není pro dohodu. více partnerských odkazů