Bull Vertical Spread Definition
Býčí vertikální rozpětí využívají investoři, kteří mají pocit, že tržní cena aktiva ocení, ale chtějí omezit potenciál poklesu spojený s nesprávnou predikcí. Býčí vertikální spread vyžaduje současný nákup a prodej opcí s různými realizačními cenami, ale se stejnou třídou a datem expirace.
Základy vertikální šíření Bull
Existují dva typy býčích vertikálních spreadů - volání nebo put. Hranice s vertikálním býčím rozpětím zahrnuje nákup a prodej opcí na volání, zatímco rozpětí s putem zahrnuje nákup a prodej opcí.
Býčí část vypadá, že využije býčího pohybu, zatímco vertikální část popisuje, že má stejné vypršení. Tedy, býčí vertikální rozpětí vypadá, že profituje z pohybu nahoru v základním zabezpečení. Skutečnou výhodou svislého šíření je, že nevýhoda je omezená. Stále, vzhůru nohama, zůstává omezená.
Klíč s sebou
- Býčí vertikální rozpětí používají investoři, kteří mají pocit, že tržní cena aktiva ocení, ale chtějí omezit jeho nevýhodu.
- Zahrnuje nákup možnosti nižšího stávky a současně prodej vyššího stávky, ale stejné třídy a data vypršení platnosti.
- Vertikální rozpětí volání zahrnuje nákup v peněžním hovoru a prodej mimo peněžní hovor, zatímco vertikální spread s prodejem zahrnuje prodej mimo peníze a nákup z peněz dále z podkladové ceny.
Jak používat vertikální šíření Bull
Investoři, kteří bývají na aktivu, mohou dát vertikální rozpětí. To znamená nákup možnosti nižšího stávky a prodej vyššího stávky bez ohledu na to, zda se jedná o rozšíření o put nebo call. Spready typu Bull call se používají k využití události nebo velkého pohybu v podkladu.
Z těchto dvou typů býčích vertikálních spreadů zahrnuje vertikální spread s býčím hovorem nákup hovoru v penězích a prodej hovoru bez peněz. Svislé rozpětí Bull call se nejlépe používají, když je volatilita nízká.
Pak je tu svislý spread s býkem, který zahrnuje prodej z vložených peněz a nákup z peněz dále od podkladové ceny. Tyto typy spreadů se nejlépe používají, když je vysoká volatilita.
Vertikální volání a rozložení
Maximální zisk vertikálního rozpětí býčího hovoru je rozpětí mezi stávkami hovoru mínus čisté prémie za smlouvy. Break-even se počítá jako dlouhá stávka na volání plus čistá cena zaplacená za smlouvy.
Pro vertikální spread s býkem vloženým investorem obdrží příjem z transakce, což je prémie z prodeje vyššího stávky snížená o náklady na nákup opce s nižším stávkovým místem. Maximální množství peněz vydělaných v býčím svislém rozpětí je z otevíracího obchodu. Break-even se počítá jako krátkodobý stávka s nižší prémií za prodaný prodej.
Příklad skutečného světa boční vertikální šíření
Investor, který chce vsadit na akcie pohybující se výše, se může vydat na býčí vertikální rozpětí volání. Investor kupuje opci na společnost ABC. Akcie se obchodují za 50 USD za akcii. Investor kupuje opci na peníze s realizační cenou 45 USD za 4 $ a prodává z peněz volání s realizační cenou 55 USD za 3 $.
Po uplynutí platnosti se cena akcií společnosti ABC obchoduje za 49 USD. V tomto případě by investor uplatnil svou výzvu, zaplatil 45 USD a poté prodal za 49 USD, čímž započte zisk 4 $. Volání, které prodali, vyprší bezcenné. Zisk z prodeje akcií ve výši 4 USD plus prémie ve výši 3 $ a méně zaplacené prémie ve výši 4 $ ponechává čistý zisk ve výši 3 USD pro rozpětí.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.