Koupit Spread
Nákup rozpětí znamená akt iniciace opční strategie zahrnující nákup konkrétní opce a prodej podobné, levnější opce v jedné transakci. Strategie opcí zahrnující více než jednu smlouvu za různé realizační ceny jsou označovány jako rozpětí. Rozpětí opcí, stejně jako jiné obchodní nástroje, lze iniciovat buď transakcí nákupu nebo prodeje. Nakoupené rozpětí opcí znamená, že má čisté náklady a že k uzavření této opční strategie dojde při transakci prodeje.
Klíč s sebou
- Volitelné spready lze zakoupit nebo prodat jako jeden obchod.
- Spready, které se otevírají pomocí objednávky, jsou obvykle debetní spready.
- Výhodou obchodování se strategií šíření debetu je přísně kontrolované riziko.
- Spready fungují nejlépe na vysoce likvidních trzích.
Pochopení, jak koupit Spread
Rozpětí opcí přichází v široké škále konstrukcí, z nichž každá má za sebou jednu nebo více specializovaných obchodních strategií. Rozpětí zahrnuje dvě a někdy i čtyři opční smlouvy. Všechny varianty mají objednávku na nákup a prodej a šíření může být zahájeno jedním z nich. Při nákupu spreadů se objednávají všechny různé smlouvy, které tvoří spread. Rozdíly mezi kupní a poptávkovou cenou každé smlouvy jsou kombinovány, což občas vede ke zlepšení cenové efektivity na likvidních trzích.
Objednávky obvykle znamenají, že obchodník platí peníze na nákup spreadů (známých také jako debetní spread) a doufá, že tento spread prodá, pokud má spread větší hodnotu, než bylo za něj původně zaplaceno. Nákup rozpětí v této souvislosti znamená otevření obchodu.
Prodejní objednávky lze také použít k zahájení obchodu a když k tomu dojde, dynamika je trochu jiná. Zahájení prodejních příkazů obvykle znamená, že obchodník sbírá peníze na prodej spreadů (známých také jako kreditní spread) a doufá, že některé nebo všechny tyto peníze ponechá, protože spread ztratí hodnotu nebo vyprší bezcenné. Nákup rozpětí v této souvislosti znamená uzavření obchodu před vypršením platnosti.
Silnou stránkou rozpětí opcí je pečlivě omezit riziko a zároveň využít pákového efektu k zisku z kolísání cen podkladového aktiva. Strategie funguje nejlépe na vysoce likvidních akciích nebo futures kontraktech.
Běžné debetní spready
Opce se šíří, pokud je jedna smlouva zakoupena se stávkou, která je za peníze, a druhá smlouva je zakoupena současně dva nebo více stávek z peněz, jsou běžnými obchodníky s debetními rozpětí. Spreadové obchody, jako jsou tyto, se nazývají vertikální rozpětí, protože jediným rozdílem mezi nakupovanými a prodanými opcemi jsou realizační ceny. Název pochází ze zobrazení řetězu voleb, které uvádí možnosti vertikálně podle stávkových cen. Dvě hlavní vertikální debetní spready jsou ve své podstatě směrové: spready s býčími hovory a spready s medvědím putem.
Spready typu Bull call zahrnují nákup opcí na volání za specifickou stávkovou cenu a zároveň prodej nebo psaní stejného počtu hovorů na stejné aktivum a datum vypršení platnosti, ale za vyšší stávkovou cenu. Rozpětí býčích hovorů se používá, když se očekává mírné zvýšení ceny podkladového aktiva.
Mediální spready medvědů zahrnují nákup opcí s prodejem za specifickou realizační cenu a zároveň prodávají nebo zapisují stejný počet inzerátů na stejné aktivum a stejné datum vypršení platnosti, ale za nižší realizační cenu. Mediální put spread se používá, když se očekává mírný pokles ceny podkladového aktiva.
Mezi další typy debetních spreadů, s nimiž se často obchoduje, patří kalendářní spread, motýlový spread, kondorový spread, zpětný obrat na pomezí a mnoho dalších méně známých odrůd. V každém z těchto případů obchodník nakoupí jednu z peněžních opcí nebo v jejich blízkosti a prodá další opci z peněz, která vytvoří čistý debet na účtu. Maximální zisk se obvykle dosáhne, pokud se podkladové aktivum uzavře při stávce nejvzdálenější možnosti „out of the the money“.
Výhoda nákupu spreadů
Hlavní výhodou dlouhých spreadů je, že čisté riziko obchodu je sníženo. Prodej levnějších možností pomáhá vyrovnat náklady na nákup dražší možnosti. Čisté výdaje kapitálu jsou proto nižší než přímé nákupy jediné opce. A nese mnohem menší riziko než obchodování s podkladovými akciemi nebo cennými papíry, protože riziko je omezeno na čisté náklady na rozpětí.
Pokud obchodník věří, že podkladové akcie nebo cenné papíry se mezi datem obchodu a datem expirace budou pohybovat v omezené výši, může být ideální hra dlouhá rozpětí. Pokud se však podkladové akcie nebo cenné papíry pohybují o větší částku, obchodník se vzdá možnosti požadovat tento dodatečný zisk. Je to kompromis mezi rizikem a potenciální odměnou, která přitahuje mnoho obchodníků.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.