Definice poměru peněžního toku k dluhu
Poměr peněžních toků k dluhu je poměr peněžních toků společnosti z operací k celkovému dluhu. Tento poměr je typem krytí a lze jej použít k určení, jak dlouho by společnosti trvalo splatit její dluh, kdyby věnovala veškerý svůj peněžní tok na splácení dluhu. Peněžní tok se používá spíše než výdělky, protože peněžní tok poskytuje lepší odhad schopnosti společnosti splácet své závazky.
Vzorec pro poměr peněžních toků k dluhu
Peněžní tok k dluhu = Peněžní tok z operacíCelkový dluh \ begin {zarovnaný} & \ text {Peněžní tok k dluhu} = \ frac {\ text {Peněžní tok z operací}} {\ text {Total Debt}} \\ \ end {zarovnáno} cash flow do dluhu = celkový tok debtCash z operací
Poměr je méně často vypočítán pomocí EBITDA nebo volného cash flow.
Co vám říká poměr peněžních toků k dluhu?
Přestože je nereálné, aby společnost věnovala veškerý svůj peněžní tok z operací na splácení dluhu, poměr peněžních toků k dluhu poskytuje přehled o celkovém finančním zdraví společnosti. Vysoký poměr naznačuje, že společnost je schopna lépe splácet svůj dluh, a je-li to nutné, tak může převzít více dluhů.
Dalším způsobem, jak vypočítat poměr peněžních toků a dluhů, je podívat se spíše na EBITDA společnosti než na peněžní tok z operací. Tato možnost se používá méně často, protože zahrnuje investice do zásob, a protože zásoby nemusí být rychle prodány, nepovažuje se za likvidní z operací.
Bez dalších informací o složení aktiv společnosti je obtížné určit, zda je společnost schopna pokrýt své dluhové závazky metodou EBITDA.
Volný peněžní tok namísto peněžního toku z operací
Někteří analytici používají namísto peněžních toků z operací volný peněžní tok, protože toto opatření odečítá hotovost použitou na kapitálové výdaje. Použití volného peněžního toku namísto peněžního toku z provozu může tedy znamenat, že společnost je méně schopna dostát svým závazkům.
Poměr peněžních toků k dluhu zkoumá poměr peněžních toků k celkovému dluhu. Analytici někdy také zkoumají poměr peněžních toků k jen dlouhodobému dluhu. Tento poměr může poskytnout příznivější obrázek o finančním zdraví společnosti, pokud přijala významný krátkodobý dluh. Při zkoumání jednoho z těchto poměrů je důležité si uvědomit, že se v různých průmyslových odvětvích velmi liší. Správná analýza by měla porovnat tyto poměry s poměry jiných společností ve stejném odvětví.
Klíč s sebou
- Poměr peněžních toků k dluhu porovnává peněžní tok vytvořený společností z operací s celkovým dluhem.
- Poměr peněžních toků k zadlužení naznačuje, kolik času by společnosti trvalo, než splatila veškerý svůj dluh, kdyby využila veškerý svůj provozní peněžní tok k splácení dluhu (i když je to velmi nereálný scénář).
Příklad použití peněžního toku k zadlužení
Předpokládejme, že ABC Widgets, Inc. má celkový dluh ve výši 1 250 000 USD a peněžní tok z operací za rok 312 500 $. Vypočítejte poměr hotovosti a dluhu společnosti takto:
Peněžní tok k dluhu = 312 500 $ 1 250 000 = 0, 25 = 25% \ začátek {zarovnáno} & \ text {Peněžní tok k dluhu} = \ frac {\ $ 312 500} {\ $ 1 250 000} = 0, 25 = 25 \% \\ \ end {zarovnáno} peněžní tok k dluhu = 1 250 000 $ 312 500 = 0, 25 = 25%
Výsledek společnosti ve výši 25% naznačuje, že za předpokladu, že má stabilní a stálé peněžní toky, by splácení dluhu trvalo přibližně čtyři roky, protože by mohla každý rok splácet 25%. Vydělením čísla 1 výsledkem poměru (1 / 0, 25 = 4) se potvrzuje, že splacení dluhu společnosti by trvalo čtyři roky.
Pokud by společnost měla vyšší poměrový poměr a její peněžní tok z operací vyšší ve srovnání s celkovým dluhem, znamenalo by to finančně silnější obchod, který by v případě potřeby mohl zvýšit částku svých splátek dluhu.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.