Peněžní tok z investiční činnosti
Peněžní tok z investiční činnosti je jednou z částí výkazu peněžních toků, která uvádí, kolik peněz bylo generováno nebo utráceno z různých investičních činností v konkrétním období. Investiční činnosti zahrnují nákup fyzického majetku, investice do cenných papírů nebo prodej cenných papírů nebo aktiv.
Záporný peněžní tok je často známkou špatného výkonu společnosti. Negativní peněžní tok z investiční činnosti však může být způsoben značným objemem hotovosti investovanou do dlouhodobého zdraví společnosti, jako je výzkum a vývoj.
Porozumění peněžnímu toku z investiční činnosti
Před analýzou různých typů pozitivních a negativních peněžních toků z investiční činnosti je důležité přezkoumat, kde investiční činnost společnosti spadá do její účetní závěrky. Existují tři hlavní účetní výkazy: rozvaha, výkaz zisku a ztráty a výkaz peněžních toků.
Rozvaha poskytuje přehled aktiv, pasiv a vlastního kapitálu společnosti k určitému datu. Výkaz zisku a ztráty poskytuje přehled o příjmech a výdajích společnosti za období. Výkaz o peněžních tocích překlenuje mezeru mezi výkazem zisku a ztráty a rozvahou tím, že ukazuje, kolik peněz je generováno nebo utráceno za provozní, investiční a finanční činnosti za určité období.
Klíč s sebou
- Peněžní tok z investiční činnosti je část výkazu peněžních toků, která ukazuje peněžní toky generované nebo vynaložené v souvislosti s investičními činnostmi.
- Investiční činnosti zahrnují nákup fyzického majetku, investice do cenných papírů nebo prodej cenných papírů nebo aktiv.
- Negativní peněžní tok z investiční činnosti nemusí být špatným znakem, pokud management investuje do dlouhodobého zdraví společnosti.
Druhy peněžních toků
Celkově výkaz peněžních toků poskytuje účet peněžních prostředků použitých v operacích, včetně pracovního kapitálu, financování a investování. Ve výkazu o peněžních tocích jsou tři sekce - označené činnosti.
Peněžní tok z provozu
Provozní činnosti zahrnují veškeré výdaje nebo zdroje hotovosti, které se podílejí na každodenních obchodních činnostech společnosti. V této části jsou uvedeny veškeré peníze utratené nebo generované z produktů nebo služeb společnosti, včetně:
- Hotovost přijatá z prodeje zboží a služeb
- Úrokové platby
- Platy a mzdy vypláceny
- Platby dodavatelům za zásoby nebo zboží potřebné k výrobě
- Platby daně z příjmu
Peněžní tok z financování
Peníze generované nebo utratené za finanční činnosti ukazují čisté peněžní toky spojené s financováním činností společnosti. Financování zahrnuje:
- Dividendové platby
- Odkupy akcií
- Nabídka dluhopisů - generování hotovosti
Peněžní tok z investic
Peněžní toky z investiční činnosti poskytují účet peněžních prostředků použitých na nákup dlouhodobého nebo dlouhodobého majetku, který v budoucnu přinese hodnotu.
Investiční činnost je důležitým aspektem růstu a kapitálu. Za dlouhodobou investici se považuje změna pozemků, budov a zařízení (PPE), která je v rozvaze velkou řádkovou položkou. Když investoři a analytici chtějí vědět, kolik společnost utratí za OOP, mohou hledat zdroje a použití finančních prostředků v sekci investování výkazu peněžních toků.
Kapitálové výdaje (CapEx), také uvedené v této části, jsou oblíbeným měřítkem kapitálových investic používaných při oceňování zásob. Zvýšení kapitálových výdajů znamená, že společnost investuje do budoucích operací. Kapitálové výdaje však představují snížení peněžních toků. Podniky se značným objemem investičních výdajů jsou obvykle ve stavu růstu.
Níže uvádíme několik příkladů peněžních toků z investiční činnosti spolu s tím, zda položky generují záporný nebo pozitivní peněžní tok.
- Nákup dlouhodobého majetku - peněžní tok záporný
- Nákup investic jako akcie nebo cenné papíry - peněžní tok negativní
- Půjčování peněz - cash flow negativní
- Prodej dlouhodobého majetku - peněžní tok pozitivní
- Prodej investičních cenných papírů - peněžní tok pozitivní
- Sběr půjček a výnosů z pojištění - peněžní tok pozitivní
Pokud má společnost rozdíly v hodnotách svých dlouhodobých aktiv za období (v rozvaze), může to znamenat, že ve výkazu peněžních toků je investiční aktivita.
Příklad cash flow z investiční činnosti
Níže je uveden přehled peněžních toků od společnosti Apple Inc. (AAPL) podle 10-Q zprávy společnosti vydané 29. června 2019.
Tři části výkazu peněžních toků společnosti Apple jsou uvedeny s provozními činnostmi nahoře a finančními aktivitami v dolní části výkazu (zvýrazněny oranžově). Ve středu jsou investiční aktivity (zvýrazněny modrou barvou).
Investiční činnosti, které byly negativní na peněžní tok, jsou zvýrazněny červeně a zahrnují:
- Nákup obchodovatelných cenných papírů za 21, 9 miliard USD
- Platby za nákup nemovitostí, strojů a zařízení za 7, 7 miliard USD
- Platby za obchodní akvizice a neobchodovatelné cenné papíry
Investiční činnosti, které byly pozitivní na peněžní toky, jsou zvýrazněny zeleně a zahrnují:
- Výnosy ze splatností obchodovatelných cenných papírů za 26, 7 miliard USD
- Výnosy z prodeje obchodovatelných cenných papírů za 49, 5 miliardy USD
Čistý peněžní tok generovaný investičními aktivitami činil 46, 6 miliard USD za období končící 29. června 2019. Celkově měl Apple kladný peněžní tok z investiční činnosti i přes utrácení téměř 8 miliard USD na nový pozemek, budovy a zařízení.
Stejně jako u jakékoli analýzy finančních výkazů je nejlepší analyzovat výkaz peněžních toků společně s rozvahou a výkazem zisků a ztrát, abyste získali úplný obrázek o finančním stavu společnosti.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.