Uzavřené fondy vs. otevřené fondy: Jaký je rozdíl?
Wall Street může být složité místo. Je plná produktů, kterým nerozumí ani někteří odborníci, a - podobně jako obchodní ztráta „London Whale“ ve výši 6, 2 miliardy dolarů, ke které došlo v JP Morgan v roce 2012 - někdy komplikované investice přinášejí neočekávané výsledky. Mnoho složitějších investičních produktů je pro většinu retailových nebo částečných investorů nevhodné, ale to neznamená, že akcie a podílové fondy jsou vám k dispozici.
Otevřené fondy mohou představovat bezpečnější volbu než uzavřené fondy, ale produkty uzavřených fondů by mohly přinést lepší návratnost, a to kombinací výplaty dividend a zhodnocení kapitálu. Investoři by samozřejmě měli vždy porovnávat jednotlivé produkty v rámci třídy aktiv; některé otevřené fondy mohou být rizikovější než některé uzavřené fondy.
Klíč s sebou
- Otevřené fondy mohou představovat bezpečnější volbu než uzavřené fondy, ale produkty uzavřených fondů by mohly přinést lepší návratnost, a to kombinací výplaty dividend a zhodnocení kapitálu.
- Uzavřený fond funguje mnohem více jako fond obchodovaný na burze (ETF) než podílový fond.
- Otevřené fondy jsou to, co víte jako podílový fond.
Uzavřené fondy
Uzavřené fondy (CEF) mohou vypadat podobně, ale ve skutečnosti jsou velmi odlišné. Uzavřený fond funguje mnohem více jako fond obchodovaný na burze (ETF) než podílový fond. Spouští se prostřednictvím IPO s cílem získat peníze a poté obchodovat na otevřeném trhu stejně jako akcie nebo ETF. Vydává pouze stanovené množství akcií a přestože jejich hodnota je rovněž založena na NAV, skutečná cena fondu je ovlivněna nabídkou a poptávkou, což mu umožňuje obchodovat za ceny vyšší nebo nižší, než je jeho skutečná hodnota.
Na konci roku 2017 bylo na uzavřeném trhu s fondy drženo více než 275 miliard USD, ale drobní investoři to dobře neví. Některé fondy, například BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), vyplácejí dividendu ve výši přibližně 8 procent, díky čemuž jsou tyto fondy atraktivní volbou pro investory s výnosem.
Investoři musí znát klíčovou skutečnost o uzavřených fondech: Téměř 70 procent těchto produktů používá pákový efekt jako způsob, jak dosáhnout většího zisku. Použití půjčených peněz k investování může být riskantní, ale může také přinést velké výnosy. Uzavřené fondy dosáhly v roce 2017 průměrného výnosu 12, 4 procenta, hlásí CEF Insider. A „mnoho CEF je připraveno udržet výkon, “ předpovídá Michael Foster, hlavní analytik výzkumu pro Contrarian Outlook, v Jerichu v New Yorku.
Otevřené fondy
Mnoho investičních produktů není jediným produktem, ale spíše sbírkou jednotlivých produktů. Stejně jako nosíte různé kusy oblečení, které tvoří celý váš šatník, produkty jako podílové fondy a ETF dělají to samé tím, že investují do sbírky akcií a dluhopisů, které tvoří celý fond.
Na trhu existují dva typy těchto produktů. Otevřené fondy jsou to, co víte jako podílový fond. Nemají limit, kolik akcií mohou vydat. Když investor nakoupí akcie v podílovém fondu, vytvoří se více akcií a když někdo prodá své akcie, akcie se stáhnou z oběhu. Pokud se prodá velké množství akcií (nazývá se zpětný odkup), bude pravděpodobně muset fond některé své investice prodat, aby zaplatil investorovi.
Nemůžete sledovat otevřený fond stejným způsobem, jakým sledujete své akcie, protože neobchodují na otevřeném trhu.
Na konci každého obchodního dne jsou prostředky přepisovány na základě počtu nakoupených a prodaných akcií. Jejich cena vychází z celkové hodnoty fondu nebo čisté hodnoty aktiv (NAV).
1:37