8 způsobů, jak podniky vaří knihy

Každá společnost do určité míry manipuluje se svými čísly, aby zajistila rovnováhu rozpočtů, bonusy vedoucích pracovníků a investoři nadále nabízeli financování. Takové kreativní účetnictví není nic nového. Nicméně faktory, jako je chamtivost, zoufalství, nemorálnost a špatný úsudek, mohou způsobit, že někteří vedoucí pracovníci překročí hranici přímých podnikových podvodů.

Enron, Adelphia a WorldCom jsou extrémními příklady společností, které vařily knihy a požadovaly miliardy aktiv, které prostě neexistovaly. Jsou to výjimky z pravidla. Předpisy, jako je zákon Sarbanes-Oxley z roku 2002, federální zákon, který uznal komplexní reformu obchodních finančních praktik zaměřených na veřejně vlastněné korporace, jejich vnitřní finanční kontroly a postupy auditu účetního výkaznictví, vládl do velké míry společnostem, které jsou na cestě.

Investoři by však měli stále vědět, jak rozpoznat základní varovné signály padělaných prohlášení. I když jsou údaje obvykle skryty, dokonce i od účetních, v účetní závěrce jsou červené vlajky, které mohou poukazovat na použití manipulačních metod.

Některé společnosti manipulují se svými účetními praktikami tak, aby vykreslily jasnější obrázek, pokud jde o jejich finance. Důvody, jak toho dosáhnout, zahrnují poskytování vyšších bonusů pro vedoucí pracovníky nebo přilákání investorů.

1. Zrychlení výnosů

Jedním ze způsobů, jak zrychlit příjmy, je zaúčtovat jednorázové platby jako běžný prodej, když jsou služby skutečně poskytovány po několik let. Například poskytovatel softwarových služeb může obdržet platbu předem na čtyřletou servisní smlouvu, ale celou platbu zaznamenává jako prodej za období, kdy byla platba přijata. Správným a přesnějším způsobem je amortizovat výnosy po dobu trvání servisní smlouvy.

Druhá taktika zrychlení výnosu se nazývá „výplň kanálu“. Zde výrobce na konci čtvrtiny provede velkou distribuci a zaznamená zásilku jako prodej. Distributor má však právo vrátit neprodané zboží. Protože zboží může být vráceno a není zaručeno jako prodej, měl by výrobce výrobky klasifikovat jako druh zásob, dokud distributor produkt neprodá.

Klíč s sebou

• Většina společností provádí účetní postupy, aby optimálně odrážely jejich výkonnost.
• Chamtivost a špatný úsudek mohou být předchůdcem firemních podvodů.
• Zákon o Sarbanes-Oxley z roku 2002 zavedl reformy, které do značné míry kontrolují společnosti, které jsou na vzestupu.
• Účetní závěrka může poukazovat na použití manipulačních metod, jako je zrychlení příjmů; zpoždění výdajů; urychlení výdajů před fúzí; a využití penzijních plánů, podrozvahových položek a syntetických pronájmů.

2. Zpoždění výdajů

AOL se dopustil zpoždění výdajů na počátku 90. let, kdy poprvé distribuoval instalační CD. AOL viděl tuto marketingovou kampaň jako dlouhodobou investici a kapitalizoval náklady - to je, převedl je z výkazu zisku a ztráty do rozvahy, kde by kampaň byla zaúčtována do nákladů v období let. Konzervativnější (a vhodnější) léčba spočívá v nákladech v období, kdy byly CD dodány.

3. Zrychlení výdajů před sloučením

Může se to zdát kontraintuitivní, ale před dokončením fúze zaplatí získaná společnost - možná záloha - co nejvíce nákladů. Poté se po fúzi bude míra růstu zisku na akcii (EPS) kombinované jednotky ve srovnání s minulými čtvrtletí zdát vyšší. Kromě toho společnost již zaúčtovala náklady v předchozím období.

Vaření knih

4. Jednorázové výdaje

Účtováním mimořádných událostí jsou jednorázové náklady jednorázové poplatky, které pomáhají investorům lépe analyzovat průběžné provozní výsledky. Některé společnosti je však každý rok využívají. Poté, o několik čtvrtin později, „objevují“, rezervovali příliš mnoho a částku vrátili zpět do příjmu (viz další taktika).

5. Ostatní příjmy nebo výdaje

Ostatní příjmy nebo výdaje jsou kategorie, které mohou skrývat velké množství hříchů. Zde si společnosti rezervují „nadbytečné“ rezervy z předchozích poplatků (jednorázové nebo jinak). Ostatní příjmy nebo výdaje jsou také místem, kde společnosti mohou skrýt jiné výdaje jejich započtením proti jiným nově příchozím příjmům. Zdroje ostatních příjmů zahrnují prodej vybavení nebo investic.

6. Penzijní plány

Pokud má společnost plán definovaných požitků, může tento plán využít ve svůj prospěch. Společnost může zlepšit příjmy snížením nákladů plánu. Pokud by investice do plánu rostly rychleji, než jsou předpoklady společnosti, mohla by společnost tyto zisky zaznamenat jako výnos. V pozdních devadesátých létech takové techniky používalo mnoho velkých firem, některé z nich blue chips.

7. Podrozvahové položky

Společnost může vytvářet samostatné dceřiné společnosti, které mohou ukládat závazky nebo způsobovat výdaje, které mateřská společnost nechce zveřejnit. Pokud jsou tyto dceřiné společnosti zřízeny jako samostatné právnické osoby, které nejsou zcela vlastněny mateřskou společností, nemusí být vykazovány v účetní závěrce mateřské společnosti a společnost je může skrýt před investory.

8. Syntetické pronájmy

Syntetický pronájem lze použít k tomu, aby se náklady na novou budovu například nezobrazily v rozvaze společnosti. Syntetický leasing ve skutečnosti umožňuje společnosti pronajmout si aktivum pro sebe. Funguje to takto: účelová jednotka zřízená mateřskou společností nakoupí aktivum a poté ho pronajme zpět mateřské společnosti. Výsledkem je, že aktivum subjektu zvláštního určení je vykázáno v rozvaze, která považuje leasing za kapitálový pronájem a účtuje odpisy proti svým výnosům. Aktivum se však neobjevuje v rozvaze mateřské společnosti. Mateřská společnost místo toho považuje leasing za operativní leasing a dostává daňový odpočet za platby ve výkazu zisku a ztráty. Rovněž není odhaleno, že na konci nájmu je mateřská společnost povinna budovu koupit - obrovský závazek, který se nikde v rozvaze neobjevuje.

Sečteno a podtrženo

Navzdory sledu reformních právních předpisů stále dochází k přestupkům podniků. Nalezení skrytých položek ve finančních výkazech společnosti je varovným signálem pro manipulaci s výdělky. To neznamená, že společnost knihy určitě vaří, ale hlouběji se vyplatí před investicí.