Společné chyby investorů a obchodníků

Dělat chyby je součástí procesu učení, pokud jde o obchodování nebo investování. Investoři se obvykle podílejí na dlouhodobějších držbách a budou obchodovat s akciemi, fondy obchodovanými na burze a jinými cennými papíry. Obchodníci obecně nakupují a prodávají futures a opce, drží tyto pozice kratší dobu a jsou zapojeni do většího počtu transakcí.

Zatímco obchodníci a investoři používají dva různé typy obchodních transakcí, často se dopouštějí stejných typů chyb. Některé chyby jsou pro investora škodlivější a jiné pro obchodníka více poškozují. Oba by si dobře zapamatovali tyto běžné chyby a pokusili se jim vyhnout.

Žádný obchodní plán

Zkušení obchodníci vstupují do obchodu s dobře definovaným plánem. Zná jejich přesné vstupní a výstupní body, výši kapitálu pro investování do obchodu a maximální ztrátu, kterou jsou ochotni vzít.

Začátečníci nemusí mít obchodní plán, než začnou obchodovat. I když mají plán, mohou být náchylnější k bloudění z definovaného plánu než by ostřílení obchodníci. Začínající obchodníci mohou kurz zcela změnit. Například, krátce po počátečním nákupu cenných papírů, protože cena akcií klesá - jen aby nakonec skončila bičování.

Honí po výkonu

Mnoho investorů nebo obchodníků vybere třídy aktiv, strategie, manažery a fondy na základě současné silné výkonnosti. Pocit, že „chybí mi velká návratnost“, pravděpodobně vedl ke špatnějším investičním rozhodnutím než k jinému jednotlivému faktoru.

Pokud se určitá třída aktiv, strategie nebo fond velmi dobře daří po tři nebo čtyři roky, víme jednu věc s jistotou: Měli jsme investovat před třemi nebo čtyřmi lety. Nyní se však konkrétní cyklus, který vedl k tomuto skvělému výkonu, možná blíží ke konci. Chytré peníze se stěhují a hloupé peníze proudí dovnitř.

Neobnovení zůstatku

Rebalancing je proces návratu vašeho portfolia do cílové alokace aktiv, jak je uvedeno ve vašem investičním plánu. Vyvážení je obtížné, protože vás může donutit prodat třídu aktiv, která má dobrou výkonnost, a koupit si více ze své třídy nejhorších výkonů. Tato kontroverzní akce je pro mnoho začínajících investorů velmi obtížná.

Portfolio, které se může driftovat s tržními výnosy, však zaručuje, že třídy aktiv budou mít nadváhu na vrcholech trhu a podvážené na tržních minimách - vzorec pro špatnou výkonnost. Znovu vyvážte nábožensky a získejte dlouhodobé výhody.

Ignorování averze k riziku

Neztrácejte ze zřetele svou toleranci rizika ani svou schopnost podstupovat riziko. Někteří investoři nemohou žaludeční volatilitu a vzestupy a pády spojené s akciovým trhem nebo spekulativnější obchody. Ostatní investoři mohou potřebovat bezpečný a pravidelný úrokový příjem. Tito investoři s nízkým rizikem tolerance by měli lépe investovat do akcií modrých čipů zavedených firem a měli by se vyhýbat volatilnějším růstům a akciím začínajících společností.

Nezapomeňte, že návratnost investic je spojena s rizikem. Nejnižší dostupnou investicí jsou americké státní dluhopisy, směnky a směnky. Odtud se různé druhy investic pohybují nahoru v žebříčku rizik a budou také nabízet větší návratnost, aby kompenzovaly přijaté vyšší riziko. Pokud investice nabízí velmi atraktivní výnosy, podívejte se také na její rizikový profil a podívejte se, kolik peněz byste mohli ztratit, pokud se věci pokazí. Nikdy neinvestujte více, než si můžete dovolit ztratit.

Zapomínáte na svůj časový horizont

Neinvestujte bez ohledu na časový horizont. Před vstupem do obchodu přemýšlejte, jestli budete potřebovat prostředky, které zamykáte do investice. Určete také, jak dlouho - časový horizont - musíte ušetřit na svůj odchod do důchodu, zálohu na dům nebo vysokoškolské vzdělání svého dítěte.

Pokud plánujete nashromáždit peníze na koupi domu, může to být spíše střednědobý časový rámec. Pokud však investujete do financování vysokoškolského vzdělávání malého dítěte, jedná se spíše o dlouhodobou investici. Pokud tedy spoříte na odchod do důchodu 30 let, pak by to, co akciový trh dělá letos nebo příští rok, nemělo být největší starostí.

Jakmile pochopíte svůj horizont, můžete najít investice, které odpovídají tomuto profilu.

Nepoužíváte příkazy Stop-Loss

Velkou známkou toho, že nemáte obchodní plán, není použití stop-loss příkazů. Stop příkazy přicházejí v několika variantách a mohou omezit ztráty v důsledku nepříznivého pohybu na skladě nebo na trhu jako celku. Tyto příkazy se provedou automaticky, jakmile jsou splněny nastavené perimetry.

Ztráty těsného zastavení obecně znamenají, že ztráty jsou omezeny dříve, než se stanou značnými. Existuje však riziko, že příkaz k zastavení na dlouhých pozicích může být realizován na úrovních pod stanovenými úrovněmi, pokud by bezpečnost náhle klesla - jak se stalo mnoha investorům během Flash Crash. I s ohledem na tuto myšlenku výhody příkazů k zastavení daleko převažují nad rizikem zastavení za neplánovanou cenu.

Důsledkem této společné obchodní chyby je, když obchodník zruší příkaz k zastavení obchodu, který ztratil těsně předtím, než může být spuštěn, protože se domnívají, že se cenový trend obrátí.

Nechat ztráty růst

Jednou z definujících charakteristik úspěšných investorů a obchodníků je jejich schopnost rychle ztratit malou ztrátu, pokud obchod nefunguje a přejít k dalšímu obchodnímu nápadu. Na druhé straně neúspěšní obchodníci mohou být ochromeni, pokud jde proti nim obchod. Spíše než rychle podniknout kroky ke krytí ztráty, mohou držet ztrátu pozice v naději, že obchod nakonec vyjde. Ztráta obchodu může spojit obchodní kapitál po dlouhou dobu a může vést k rostoucím ztrátám a vážnému vyčerpání kapitálu.

Průměrování dolů nebo nahoru

Průměrování dolů na dlouhé pozici v akciích s modrými čipy může pracovat pro investora, který má dlouhý investiční horizont, ale pro obchodníka, který obchoduje s těkavými a rizikovějšími cennými papíry, může být plný nebezpečí. K některým největším obchodním ztrátám v historii došlo, protože obchodník neustále zvyšoval ztrátu pozice a nakonec byl nucen snížit celou pozici, když se velikost ztráty stala neudržitelnou. Obchodníci také zkracují častěji než konzervativní investoři a inklinují k průměrování, protože bezpečnost spíše postupuje, než klesá. Toto je stejně riskantní krok, který je další běžnou chybou začínajícího obchodníka.

Význam přijímání ztrát

Investoři příliš často nepřijímají jednoduchou skutečnost, že jsou lidé a jsou náchylní k chybám stejně jako největší investoři. Ať už jste ve spěchu provedli nákup akcií, nebo se jeden z vašich dlouhodobě velkých výdělků najednou obrátil k horšímu, nejlepší věc, kterou můžete udělat, je přijmout. Nejhorší, co můžete udělat, je nechat svou hrdost upřednostnit vaši kapesní knížku a vydržet ztrátu investice. Nebo ještě horší, kupte další akcie. protože je teď mnohem levnější.

Jedná se o velmi častou chybu a ti, kteří se ji dopustí, tak učiní porovnáním aktuální ceny akcie s 52týdenním maximem akcie. Mnoho lidí, kteří používají tento rozchod, předpokládá, že pokles ceny akcií představuje dobrý nákup. Za tímto poklesem a cenou však byl důvod a je jen na vás, abyste analyzovali, proč cena klesla.

Věřit falešným nákupním signálům

Zhoršující se základy, rezignace generálního ředitele (CEO) nebo zvýšená konkurence jsou všechny možné důvody pro nižší cenu akcií. Stejné důvody také poskytují dobré vodítko k podezření, že zásoby se nemusí brzy zvýšit. Společnost může mít nyní hodnotu ze základních důvodů méně. Je důležité mít vždy kritické oko, protože nízká cena akcie může být falešným nákupním signálem.

Vyvarujte se nákupu akcií ve výhodném suterénu. V mnoha případech existuje silný základní důvod pro pokles cen. Proveďte domácí úkoly a analyzujte výhled akcií před tím, než do nich investujete. Chcete investovat do společností, které v budoucnu zažijí trvalý růst. Budoucí provozní výkon společnosti nemá nic společného s cenou, za kterou jste si koupili její akcie.

Nákup s příliš velkou marží

Marže - použití vypůjčených peněz od vašeho makléře k nákupu cenných papírů, obvykle futures a opcí. Zatímco marže vám může pomoci vydělat více peněz, může také přehánět vaše ztráty stejně. Ujistěte se, že rozumíte tomu, jak marže funguje a kdy váš makléř může požadovat, abyste prodali jakékoli pozice, které držíte.

To nejhorší, co můžete jako nový obchodník udělat, je unesené tím, co vypadá jako volné peníze. Pokud použijete marži a vaše investice nepřekročí plánovanou dobu, pak skončí s velkým dluhovým závazkem za nic. Zeptejte se sami sebe, zda byste si koupili akcie kreditní kartou. Samozřejmě, že ne. Nadměrné použití marže je v podstatě totéž, i když pravděpodobně s nižší úrokovou sazbou.

Použití marže dále vyžaduje, abyste své pozice sledovali mnohem podrobněji. Přehnané zisky a ztráty, které provázejí malé pohyby cen, mohou způsobit katastrofu. Pokud nemáte čas ani znalosti na to, abyste pozorně sledovali a rozhodovali o svých pozicích, a jejich hodnoty klesnou, vaše makléřská firma prodá vaše akcie, aby získala zpět všechny vzniklé ztráty.

Jako nový obchodník použijte marži střídmě, pokud vůbec; a pouze pokud rozumíte všem jeho aspektům a nebezpečím. To vás může donutit prodat všechny své pozice na dně, v okamžiku, kdy byste měli být na trhu pro velký obrat.

Běh s pákou

Podle známého investičního klišé je pákový efekt dvojsečný meč, protože může zvýšit návratnost výnosných obchodů a prohloubit ztráty při ztrátách obchodů. Stejně jako byste neměli běžet s nůžkami, neměli byste běžet na páku. Začátečníci mohou být oslněni stupněm pákového efektu, který mají - zejména při obchodování na forexu (FX) - ale brzy zjistí, že nadměrný pákový efekt může blesk zničit obchodní kapitál. Pokud je použit pákový poměr 50: 1 - což není neobvyklé v maloobchodním forexovém obchodování - stačí 2% nepříznivý krok k likvidaci vlastního kapitálu. Forexoví makléři, jako je IG Group, musí obchodníkům sdělit, že více než tři čtvrtiny obchodníků přicházejí o peníze kvůli složitosti trhu a nevýhodám pákového efektu.

Po stádu

Další běžnou chybou nových obchodníků je to, že slepě následují stádo; jako takové mohou buď nakonec zaplatit příliš mnoho za horké akcie, nebo mohou iniciovat krátké pozice u cenných papírů, které se již propadly a mohou být na pokraji obratu. Zatímco zkušení obchodníci se řídí diktátem trendu, je váš přítel, jsou zvyklí ukončit obchody, když jsou příliš přeplněni. Noví obchodníci však mohou zůstat v obchodě dlouho poté, co se z něj chytré peníze odstěhovaly. Začínající obchodníci mohou také postrádat důvěru, že v případě potřeby přistoupí k opačnému přístupu.

Vedení všech vašich vajec do jednoho košíku

Diverzifikace je způsob, jak se vyhnout nadměrnému vystavení jedné investice. Máte-li portfolio složené z více investic, chrání vás, pokud jedna z nich ztratí peníze. Pomáhá také chránit před volatilitou a extrémními pohyby cen v jedné investici. Také v případě, že jedna třída aktiv vykazuje nedostatečnou výkonnost, může být lepší výkonnost u jiné třídy aktiv.

Mnoho studií prokázalo, že většina správců a podílových fondů nedosahuje svých referenčních hodnot. V dlouhodobém horizontu jsou fondy s nízkým nákladem indexu obvykle výkonnými špičkami druhého kvartilu nebo lepší než 65% až 75% aktivně spravovaných fondů. Navzdory všem důkazům ve prospěch indexace zůstává touha investovat do aktivních manažerů silná. John Bogle, zakladatel Vanguardu, říká, že je to proto, že: „Doufám, že pramení věčné. Indexování je trochu nudné. Létá tváří v tvář americkému způsobu [to]„ Dokážu lépe. ““

Indexujte všechny své velké třídy aktiv nebo jejich velkou část (70% až 80%). Pokud nemůžete odolat vzrušení z pronásledování dalšího skvělého interpreta, pak vyčleňte asi 20% až 30% každé třídy aktiv, které přidělíte aktivním manažerům. To může uspokojit vaši touhu sledovat výkony bez devastace vašeho portfolia.

Vyhýbání se domácím úkolům

Noví obchodníci jsou často vinni za to, že nedělali své domácí úkoly nebo neprováděli odpovídající výzkum nebo due diligence před zahájením obchodu. Domácí úkol je kritický, protože začínající obchodníci nemají znalosti o sezónních trendech nebo načasování zveřejňování údajů a obchodních vzorcích, které mají zkušení obchodníci. U nového obchodníka nutnost uskutečnit obchod často převažuje nad nutností provést nějaký výzkum, ale nakonec to může vést k nákladné lekci.

Je chybou nezkoumat investici, která vás zajímá. Výzkum vám pomůže pochopit finanční nástroj a vědět, do čeho se dostáváte. Pokud například investujete do akcií, prozkoumejte společnost a její obchodní plány. Nejedná se o předpoklad, že trhy jsou efektivní a nemůžete vydělávat peníze identifikováním dobrých investic. I když to není snadný úkol a každý další investor má přístup ke stejným informacím jako vy, je možné pomocí výzkumu zjistit dobré investice.

Nákup nepodložené tipy

Každý pravděpodobně udělá tuto chybu v jednom nebo druhém bodě své investiční kariéry. Možná uslyšíte, že vaši příbuzní nebo přátelé mluví o akciích, které slyšeli, budou vykoupeni, budou mít výdělky zabijáků nebo brzy vydají průkopnický nový produkt. I když jsou tyto věci pravdivé, neznamená to nutně, že akcie jsou „další velkou věcí“ a že byste měli spěchat na váš online brokerský účet a zadat objednávku.

Další neopodstatněné tipy pocházejí od investičních profesionálů v televizi a sociálních médiích, kteří často prodávají určitý druh akcií, jako by to bylo třeba koupit, ale ve skutečnosti to není nic jiného než chuť dne. Tyto tipy na akcie často neklouže ven a jít rovnou po jejich koupi. Pamatujte, že nákup na mediálních tipech je často založen na ničem jiném než na spekulativním hazardu.

To však neznamená, že byste měli blokovat na každém konci akcie. Pokud někdo upoutá vaši pozornost, první věc, kterou musíte udělat, je zvážit zdroj. Další věcí je udělat si domácí úkoly, abyste věděli, co kupujete a proč. Například nákup technologické akcie s nějakou proprietární technologií by měl být založen na tom, zda je to pro vás ta správná investice, nikoli pouze na tom, co řekl manažer investičního fondu v rozhovoru pro média.

Až budete příště v pokušení nakupovat na základě horkého tipu, nedělejte to, dokud nedostanete všechna fakta a nebudete se společností spokojeni. V ideálním případě získejte druhý názor od jiných investorů nebo nezaujatých finančních poradců.

Sledování příliš mnoho finančních televizí

Na finančních zpravodajských pořadech není téměř nic, co by vám mohlo pomoci dosáhnout vašich cílů. Existuje několik zpravodajů, které vám mohou poskytnout cokoli hodnotného. Jak je identifikujete předem, i kdyby ano?

Pokud by někdo skutečně měl ziskové tipy na akcie, obchodní rady nebo tajný vzorec, který by vydělal velké peníze, nechal by ho vysekat v televizi nebo ho prodat za 49 dolarů měsíčně? Ne. Budou mít ústa zavřená, vydělají miliony a nebudou si muset prodávat zpravodaj, aby si vydělali na živobytí. Řešení? Trávit méně času sledováním finančních pořadů v televizi a čtením zpravodajů. Trávit více času vytvářením - a držet se - svého investičního plánu.

Nevidím velký obrázek

Pro dlouhodobého investora je jednou z nejdůležitějších, ale často přehlížených věcí, kvalitativní analýza nebo pohled na celkový obraz. Legendární investor a autor Peter Lynch jednou prohlásil, že nejlepší investice našel tím, že se podíval na hračky svých dětí a trendy, které přijmou. Značka je také velmi cenná. Přemýšlejte o tom, jak téměř každý na světě zná Coke; finanční hodnota samotného jména se proto měří v miliardách dolarů. Ať už se jedná o telefony iPhone nebo Big Mac, nikdo se nemůže hádat proti skutečnému životu.

Takže nalévání na účetní závěrku nebo pokusit se identifikovat příležitosti k nákupu a prodeji pomocí složité technické analýzy může fungovat hodně času, ale pokud se svět změní proti vaší společnosti, dříve nebo později ztratíte. Koneckonců, společnost psacích strojů na konci osmdesátých let mohla překonat jakoukoli společnost ve svém oboru, ale jakmile se osobní počítače začaly stávat samozřejmostí, investor v psacích strojích té doby by udělal dobře, aby vyhodnotil větší obrázek a odhodil se.

Hodnocení společnosti z kvalitativního hlediska je stejně důležité jako pohled na její tržby a výdělky. Kvalitativní analýza je strategie, která je jednou z nejjednodušších a nejúčinnějších pro vyhodnocení potenciální investice.

Obchodování na více trzích

Začínající obchodníci mohou mít tendenci se pohybovat od trhu k trhu - to znamená, od akcií k měnám až po komoditní futures atd. Obchodování na více trzích může být velkým rozptýlením a může bránit začínajícímu obchodníkovi získat zkušenosti nezbytné k tomu, aby vynikalo na jednom trhu.

Zapomněl na strýčka Sama

Než investujete, mějte na paměti daňové důsledky. Získáte daňovou úlevu na některé investice, jako jsou komunální dluhopisy. Než začnete investovat, podívejte se, jaký bude váš návrat po úpravě daně, s přihlédnutím k investici, daňové skupině a časovému horizontu investice.

Neplaťte více, než je třeba za obchodní a zprostředkovatelské poplatky. Tím, že držíte svou investici a neobchodujete často, ušetříte peníze za makléřské poplatky. Nakupujte také a najděte makléře, který neúčtuje přílišné poplatky, abyste si mohli udržet větší návratnost, kterou generujete ze své investice. Investopedia sestavila seznam nejlepších zprostředkovatelů slev, aby vám usnadnil výběr makléře.

Nebezpečí přílišné důvěry

Obchodování je velmi náročné povolání, ale „štěstí začátečníka“, kterou zažívají někteří začínající obchodníci, může vést k domněnce, že obchodování je příslovečná cesta k rychlému bohatství. Tato nadměrná důvěra je nebezpečná, protože vyvolává spokojenost a podporuje nadměrné riskování, které může vyvrcholit obchodní katastrofou.

Z četných studií, včetně studie Burtona Malkiela z roku 1995 nazvané: „Návratnost investic do podílových fondů“, víme, že většina manažerů nedosáhne svých benchmarků. Také víme, že neexistuje žádný konzistentní způsob, jak předem vybrat ty manažery, kteří budou mít lepší výsledky. Víme také, že jen velmi málo jednotlivců může dlouhodobě profitovat z trhu. Proč je tedy tolik investorů přesvědčeno o jejich schopnostech časovat trh a / nebo vybírat výkonnější manažery? Fidelity guru Peter Lynch jednou poznamenal: „V Forbes 400 nejsou tržní časovače.“

Nezkušené denní obchodování

Pokud trváte na tom, abyste se stali aktivním obchodníkem, zamyslete se před obchodováním dvakrát. Denní obchodování může být nebezpečná hra a měli by se o ni pokoušet pouze nejzkušenější investoři. Kromě důvtipného investování může úspěšný denní obchodník získat výhodu s přístupem ke speciálnímu vybavení, které je průměrnému obchodníkovi méně snadno dostupné. Věděli jste, že průměrná denní pracovní stanice (se softwarem) může stát desítky tisíc dolarů? K udržení efektivní strategie denního obchodování budete také potřebovat značné množství obchodních peněz.

Potřeba rychlosti je hlavním důvodem, proč nemůžete efektivně začít jednodenní obchodování s dalšími 5 000 USD na vašem bankovním účtu. Systémy online brokerů nejsou dostatečně rychlé, aby poskytovaly služby skutečnému obchodníkovi; doslova, haléře na akcii mohou znamenat rozdíl mezi výnosným a ztraceným obchodem. Většina makléřů doporučuje, aby investoři před začátkem absolvovali kurzy denního obchodování.

Pokud nemáte odborné znalosti, platformu a přístup k rychlému provádění objednávek, zamyslete se dvakrát před obchodováním. Pokud nejste velmi dobře připraveni na řešení rizik a stresu, existují pro investora, který se snaží vybudovat bohatství, mnohem lepší možnosti.

Podceňování vašich schopností

Někteří investoři mají tendenci věřit, že nikdy nemohou vyniknout v investování, protože úspěch na akciovém trhu je vyhrazen pouze pro sofistikované investory. Toto vnímání nemá vůbec žádnou pravdu. Zatímco ti prodejci podílových fondů založené na provizi vám pravděpodobně řeknou něco jiného, ​​většina profesionálních manažerů peněz tuto třídu nevyrábí a drtivá většina je na širokém trhu nedostatečně výkonná. S trochou času věnovaného učení a výzkumu se mohou investoři dobře vybavit, aby mohli řídit svá vlastní portfolia a rozhodovat o investicích, a to vše při ziskovosti. Pamatujte, že velká část investic se drží zdravého rozumu a racionality.

Kromě toho, že jednotliví investoři mají potenciál stát se dostatečně zruční, nečelí problémům s likviditou a režijním nákladům velkých institucionálních investorů. Každý malý investor se spolehlivou investiční strategií má stejně dobrou šanci, že porazí trh, ne-li lepší než tzv. Investiční guru. Nepředpokládejte, že se nemůžete úspěšně účastnit finančních trhů jednoduše proto, že máte denní práci.

Sečteno a podtrženo

Pokud máte peníze na investice a dokážete se těmto chybám začátečníků vyhnout, můžete své investice vyplatit; a dobrá návratnost vašich investic by vás mohla přiblížit k vašim finančním cílům.

Vzhledem k tomu, že akciový trh má zálibu v produkci velkých zisků (a ztrát), není nedostatek chybného poradenství a iracionálního rozhodování. Jako individuální investor je nejlepší, co z dlouhodobého hlediska můžete udělat pro své portfolio, implementovat racionální investiční strategii, se kterou jste spokojeni a ochotni se držet.

Pokud chcete dosáhnout velké výhry vsazením svých peněz na vaše střevní pocity, zkuste kasino. Buďte hrdí na vaše investiční rozhodnutí a v dlouhodobém horizontu bude vaše portfolio růst, aby odráželo spolehlivost vašich akcí.