Dny k zaplacení Vynikající - DPO Definice
Dny k zaplacení (DPO) je finanční poměr, který udává průměrnou dobu (ve dnech), kterou společnost vezme na úhradu svých účtů a faktur svým obchodním věřitelům, mezi které patří dodavatelé, prodejci nebo jiné společnosti. Tento poměr se počítá čtvrtletně nebo ročně a ukazuje, jak dobře jsou spravovány peněžní toky společnosti.
Společnost s vyšší hodnotou DPO trvá déle, než zaplatí své účty, což znamená, že si ponechá dostupné prostředky po delší dobu. Může společnosti poskytnout příležitost lépe využít dostupné peníze k maximalizaci výhod.
Klíč s sebou
- Dny k zaplacení (DPO) je finanční poměr, který udává průměrnou dobu (ve dnech), kterou společnost trvá, než zaplatí své účty a faktury.
- Společnosti s vysokým DPO mohou využít dostupnou hotovost na krátkodobé investice a zvýšit svůj pracovní kapitál a volný peněžní tok.
- Vyšší hodnoty DPO, i když žádoucí, však nemusí být pro podnikání vždy pozitivní.
Vzorec pro nezaplacené dny je
DPO = Splatné účty × Počet dníCOGSkdy: COGS = Náklady na prodané zboží = Počáteční inventura + P - Konečná inventura \ begin {zarovnanost} & \ text {DPO} = \ frac {\ text {Splatné účty} \ times \ text { Počet dní}} {\ text {COGS}} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {COGS} = \ text {Náklady na prodané zboží} \\ & \ qquad \ \ \, \, = \ text {Počáteční inventář} + \ text {P} - \ text {Konečný inventář} \\ & \ text {P} = \ text {Nákupy \ \ {{nákupy} \ end {zarovnání} DPO = COGSA účty splatné × počet dní, kde: COGS = Náklady na prodané zboží = Počáteční zásoba + P - Konečná zásoba
Jak vypočítat DPO
K výrobě prodejného produktu potřebuje společnost suroviny, pomůcky a další zdroje. V účetních postupech představují splatné účty, kolik peněz společnost dluží svému dodavateli (dodavatelům) za nákupy uskutečněné na úvěr.
S výrobou prodejného produktu jsou navíc spojeny náklady a zahrnuje platby za veřejné služby, jako je elektřina a za mzdy zaměstnanců. Představují to náklady na prodané zboží (COGS), které je definováno jako náklady na pořízení nebo výrobu produktů, které společnost prodává během období (COGS = Počáteční inventář + nákupy - končící inventář). Oba tyto údaje představují peněžní odtoky a používají se při výpočtu DPO za časové období.
Počet dní v odpovídajícím období se obvykle bere jako 365 za rok a 90 za čtvrtletí. Vzorec zohledňuje průměrné denní náklady, které společnost nese za výrobu prodejného produktu. Číslo čitatele představuje nesplacené platby. Čistý faktor udává průměrný počet dní, které společnost potřebuje k zaplacení svých závazků po obdržení účtů.
V závislosti na účetních postupech se používají dvě různé verze vzorce DPO. V jedné z verzí se částka závazků účtuje jako částka vykázaná na konci účetního období, například „na konci fiskálního roku / čtvrtletí končícího 30. září“. Tato verze představuje hodnotu DPO „od“ zmíněné datum.
V jiné verzi se vezme průměrná hodnota Beginning AP a Ending AP a výsledná hodnota představuje hodnotu DPO „během“ daného období. COGS zůstává v obou verzích stejný.
1:53Dny k zaplacení Vynikající
Co vám říká splatné dny
Obecně společnost získává zásoby, nástroje a další potřebné služby na úvěr. Výsledkem je závazek, klíčová účetní položka, která představuje povinnost společnosti splatit krátkodobé závazky svým věřitelům nebo dodavatelům. Kromě skutečné částky dolaru, která má být vyplacena, se načasování plateb - od data obdržení vyúčtování do skutečného vyplacení hotovosti z účtu společnosti - stává důležitým aspektem podnikání. DPO se pokouší změřit tento průměrný časový cyklus u odchozích plateb a vypočítá se s ohledem na standardní účetní údaje za stanovené časové období.
Společnosti s vysokým DPO mohou využít dostupnou hotovost na krátkodobé investice a zvýšit svůj pracovní kapitál a volný peněžní tok. Vyšší hodnoty DPO však nemusí být pro podnikání vždy pozitivní.
Pokud společnost trvá příliš dlouho, než zaplatí svým věřitelům, riskuje to ohrožení svých vztahů s dodavateli a věřiteli, kteří mohou v budoucnu obchodní úvěr odmítnout, nebo jej může nabídnout za podmínek, které mohou být pro společnost méně příznivé. Společnost může také ztrácet jakékoli slevy na včasné platby, pokud jsou k dispozici, a může platit více, než je nutné.
Vysoká hodnota DPO může být výhodná, pokud má společnost nedostatek peněz. Vysoký DPO také pomáhá, pokud má společnost lepší možnosti zpoždění plateb než jejich včasné zaplacení a poté půjčování peněz zaplacením úroků, aby mohla pokračovat ve svých obchodních operacích. Společnosti musí s DPO dosáhnout křehké rovnováhy.
Kromě toho může společnost potřebovat vyvážit své výtokové držení s přítokem. Představte si, že společnost dovolí svým zákazníkům 90denní období platit za zboží, které kupují, ale má pouze 30denní okno na platby svým dodavatelům a prodejcům. Tento nesoulad bude mít za následek, že společnost bude náchylná k finanční krizi často.
Hodnota DPO se v různých průmyslových odvětvích velmi liší a nestojí za to srovnávat hodnotu pro různé sektorové společnosti. Vedení společnosti porovná svůj DPO s průměrem ve svém odvětví, aby zjistilo, zda platí svým dodavatelům příliš rychle nebo příliš pomalu. V závislosti na různých globálních a místních faktorech, jako je celková výkonnost ekonomiky, regionu a sektoru, a na případných sezónních dopadech, se hodnota DPO konkrétní společnosti může významně lišit z roku na rok, od společnosti k podniku a od průmyslu k průmyslu. .
Hodnota DPO je také nedílnou součástí vzorce používaného pro výpočet cyklu přeměny hotovosti (CCC), další klíčové metriky, která vyjadřuje dobu, kterou společnost potřebuje k převodu vstupů zdrojů do realizovaných peněžních toků z prodeje. Zatímco DPO se zaměřuje na aktuální nesplacený závazek podniku, superset CCC sleduje celý časový cyklus hotovosti, protože hotovost je nejprve převedena na zásoby, náklady a účty splatné, přes prodej a pohledávky a poté zpět do hotovosti v ruce při přijetí.
Příklad využití dní nezaplacených dní
Přední maloobchodní společnost Walmart Inc. (WMT) měla za fiskální rok 2018 závazky splatné v hodnotě 46, 09 miliardy dolarů a náklady na prodané zboží v hodnotě 373, 4 miliardy USD. Tyto údaje jsou k dispozici v roční účetní závěrce a rozvaze společnosti. Pokud vezmeme počet dní jako 365 pro roční výpočet, DPO pro Walmart přijde na [46, 09 / (373, 4 / 365)] = 45, 05 dnů.
Podobné výpočty pro technologického vůdce Microsoft Corp. (MSFT), který měl 8, 62 miliardy dolarů jako AP a 38, 97 miliard dolarů jako COGS, vede k hodnotě DPO 80, 73 dní.
Uvádí, že během fiskálního roku končícího roku 2018 zaplatil Walmart své faktury přibližně za 45 dní po obdržení účtů, zatímco společnost Microsoft zaplatila své účty v průměru přibližně 80 dnů.
Pohled na podobná čísla online maloobchodního gigantu Amazon.com Inc. (AMZN), který měl AP ve fiskálním roce 2017 ve výši 34, 62 miliard USD a COGS ve výši 111, 93 miliard USD, ukazuje velmi vysokou hodnotu 112, 90 dní. Taková vysoká hodnota DPO je přičítána funkčnímu modelu Amazonu, který zhruba 50 procent svého prodeje dodává prodejci třetích stran. Amazon na svůj účet okamžitě obdrží prostředky na prodej zboží, které je skutečně dodáváno prodejci třetích stran pomocí online platformy Amazon.
Neplatí však prodejcům okamžitě po prodeji, ale může odesílat kumulované platby na základě týdenního / měsíčního nebo prahového platebního cyklu. Tento pracovní mechanismus umožňuje Amazonu držet hotovost po delší dobu a přední online prodejce končí s výrazně vyšším DPO.
Omezení DPO
I když je DPO užitečný při srovnávání relativní síly mezi společnostmi, neexistuje jednoznačný údaj o tom, co představuje zdravé dny splatné, protože DPO se výrazně liší podle odvětví, konkurenčního postavení společnosti a její vyjednávací síly. Velké společnosti se silnou vyjednávací schopností jsou schopny uzavřít smlouvy s dodavateli a věřiteli za lepších podmínek a účinně vytvářet nižší hodnoty DPO, než by tomu bylo jinak.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.