Zisk na akcii vs. dividendy na akcii: Jaký je rozdíl?

Zisk na akcii (EPS) a dividendy na akcii (DPS) jsou odrazem ziskovosti společnosti, ale tam končí podobnost. Zisk na akcii je poměr, který měří, jak zisková je společnost na akcii ze svých akcií. Dividendy na akcii naopak počítají část zisku společnosti, která je vyplácena akcionářům.

Oba mají své využití pro investory, kteří se snaží rozebrat a posoudit ziskovost a výhled společnosti.

Zisk z akcie

Zisk na akcii (EPS) hovoří o ziskovosti společnosti. EPS představuje čistý příjem společnosti alokovaný na každou akcii jeho kmenových akcií. Společnosti mají tendenci hlásit EPS, který je upraven o mimořádné položky a potenciální ředění akcií.

Základní EPS se počítá jako:

EPS = (čistý příjem - preferované akciové dividendy) ÷ (nesplacené akcie)

Například, pokud společnost ABCWXYZ má nesplacených 20 milionů akcií, měla čistý příjem 10 milionů USD a vyplatila dividendám ve výši 1 milion USD svým preferovaným akcionářům za poslední fiskální rok; EPS je 45 centů (10 milionů dolarů - 1 milion dolarů) ÷ (20 milionů akcií v oběhu).

Existují základní i zředěný EPS. Základní EPS nezohledňuje ředicí účinek akcií, které by mohla společnost vydat. Zředěný EPS ano. Pokud kapitálová struktura společnosti zahrnuje akciové opce, opční listy, omezené akciové jednotky (RSU), mohou tyto investice, pokud jsou uplatněny, zvýšit celkový počet dosud nesplacených akcií. Zředěný EPS předpokládá, že byly vydány všechny akcie, které by mohly být v oběhu.

Dividendy na akcii

DPS je počet deklarovaných dividend vydaných společností za každou běžnou nesplacenou akcii. Je to počet dividend, které každý akcionář společnosti obdrží na akcii. Kmenové akcie nebo kmenové akcie jsou základní akcie s hlasovacím právem korporace. Akcionářům obvykle připadá jeden hlas na akcii a nemají předem stanovenou výši dividend.

Dividendy na akcii se vypočítají vydělením celkového počtu dividend vyplacených společností, včetně prozatímních dividend, za určité období, počtem nesplacených akcií. Společnost DPS je často odvozena pomocí dividendy vyplacené v posledním čtvrtletí, která se také používá pro výpočet dividendového výnosu.

DPS lze vypočítat pomocí vzorce:

DPS = (celkové dividendy vyplacené za období - jakékoli zvláštní dividendy) ÷ (akcie nesplacené).

Předpokládejme například, že společnost XYZ loni vyplatila dividendám přednostním akcionářům 1 milion dolarů, z nichž žádná nebyla speciální. Společnost má nesplacených 5 milionů akcií, takže DPS pro společnost XYZ je 0, 2 na akcii.

Jaký je rozdíl mezi výdělky na akcii a dividendami na akcii?

Klíčové rozdíly

Zisk na akcii ukazuje, jak je společnost zisková, měřením čistého příjmu pro každou nevyrovnanou akcii společnosti.

EPS je obecně považován za jednu nejdůležitější proměnnou při určování ceny akcie.

Dividendy na akcii naopak počítají část zisku společnosti, která je vyplacena každému přednostnímu akcionáři. Zvyšování DPS je skvělý způsob, jak společnost signalizovat svým akcionářům silný výkon. Z tohoto důvodu se mnoho společností, které vyplácejí dividendy, zaměřuje na přidávání do DPS.

Klíč s sebou

• Zisk na akcii a dividendy na akcii jsou odrazem ziskovosti společnosti.
• Zisk na akcii je měřítkem toho, jak zisková je společnost na akcii ze svých akcií.
• Na druhé straně dividendy na akcii měří část zisku společnosti, která je vyplácena akcionářům.