Průmyslový průměr Dow Jones (DJIA)
Dow Jones Industrial Average (DJIA) je index, který sleduje 30 velkých, veřejně vlastněných společností obchodujících na New York Stock Exchange (NYSE) a NASDAQ. Dow Jones je pojmenován po Charlesovi Dowovi, který jej vytvořil v roce 1896, a jeho obchodním partnerovi Edwardovi Jonesovi.
DJIA je často označována jako „Dow“, je jedním z nejstarších, nejsledovanějších indexů na světě. Pro investory je Dow Jones definován jako kolekce společností s modrými čipy s trvale stabilními výdělky, mezi něž patří společnost Walt Disney Company, Exxon Mobil Corporation a Microsoft Corporation. Když televizní sítě říkají „trh je dnes nahoře“, obvykle se odkazují na Dow.
Klíč s sebou
- DJIA sleduje 30 velkých, veřejně vlastněných společností obchodujících na New York Stock Exchange (NYSE) a NASDAQ.
- Vytvořil Charles Dow, aby sloužil jako proxy pro širší americkou ekonomiku.
- Jednobodový pohyb v komponentě s nižší cenou bude mít na DJIA stejný účinek jako jednobodový pohyb v komponentě s vyšší cenou.
Průmyslový průměr Dow Jones
Pochopení průmyslového průměru Dow Jones
Průmyslový průměr Dow Jones je druhým nejstarším indexem na americkém trhu po Dow Jones Transport Average, který obsahuje 20 dopravních zásob, jako jsou železniční a přepravní společnosti. Průmyslový průměr Dow Jones byl navržen tak, aby sloužil jako proxy pro širší americkou ekonomiku.
Když byl spuštěn index Dow Jones, zahrnoval pouze 12 společností, které byly téměř čistě průmyslové povahy. Počáteční složky Dow působily v průmyslových odvětvích, které zahrnovaly železnice, bavlnu, plyn, cukr, tabák a ropu. Výkonnost průmyslových společností je obvykle spojena s tempem růstu v ekonomice. V důsledku toho byl vztah mezi výkonem Dow a ekonomikou utvářen. Dokonce i dnes pro mnoho investorů znamená silný Dow silnou ekonomiku, zatímco slabý výkon Dow znamená zpomalující ekonomiku.
Jak se ekonomika v průběhu času mění, mění se také složení indexu. Dow obvykle provádí změny, když se společnost stává méně reprezentativní pro ekonomiku nebo když nastane širší ekonomický posun a je třeba ji provést, aby se projevila.
Například společnost, která ztratí tržní kapitalizaci z důvodu finančních potíží, může být z Dow odstraněna. Tržní kapitalizace je metoda měření hodnoty společnosti vynásobením počtu akcií nesplacených na cenu akcií. (Pro související čtení viz "Co měří průměrný průmyslový rozměr Dow Jones?")
Jak se index počítá
Akcie s vyššími cenami akcií mají v indexu větší váhu. Takže vyšší procentuální pohyb ve složce s vyšší cenou bude mít větší dopad na konečnou vypočítanou hodnotu. Na začátku Dowa vypočítal Charles Dow průměr přidáním cen dvanácti akcií Dow komponenty a vydělením dvanácti, přičemž konečný výsledek byl prostým průměrem. Postupem času došlo k doplnění a odečtení indexu, jako jsou fúze a rozdělení akcií, které se musely započítat, přičemž aritmetický průměr už nebude stačit.
Toto vedlo k příchodu Dow divizora, předurčené konstanty (ačkoli to může být měněno jestliže potřeba by měla vyvstávat) to je používáno určovat účinek jednobodového pohybu v některém z třiceti akcií, které tvoří Dow. Existovaly případy (přidané nebo odebrané komponenty, rozdělení akcií atd.), Kdy je třeba změnit dělitele tak, aby hodnota DJIA zůstala konzistentní. Aktuální dělitel lze nalézt ve Wall Street Journal a je 0, 144748071991788.
Klíčovým bodem o DJIA je to, že nejde o vážený aritmetický průměr, ani nepředstavuje tržní kapitalizaci společností, které jsou součástí této společnosti, stejně jako S&P 500. Spíše odráží součet ceny jedné akcie na akcii pro všechny komponenty., děleno dělitelem. Jediný bodový pohyb v kterékoli ze složek komponent tedy posouvá index o stejný počet bodů.
DJIA = SUM (ceny komponentních akcií) / Dow Divisor
Změny indexu v čase
V roce 1928 se index rozrostl na 30 složek a celkem změnil komponenty 51krát. První změna nastala teprve tři měsíce po spuštění indexu. V prvních letech až do zhruba Velké hospodářské krize došlo ke změnám jejích složek. V roce 1932 bylo v Dow vyměněno osm zásob. Během této změny však byly do indexu přidány společnost Coca-Cola a Procter & Gamble Co., dvě akcie, které jsou v roce 2019 stále součástí Dow.
Poslední velká změna Dow se uskutečnila v roce 1997, kdy byly vyměněny čtyři složky indexu. O dva roky později, v roce 1999, byly změněny další čtyři komponenty Dow. Poslední změna proběhla 26. června 2018, kdy Walgreens Boots Alliance, Inc. nahradila General Electric Company.
Složky Dow
Níže uvedená tabulka uvádí abecedně seznam společností zahrnutých do DJIA od 18. března 2019:
Klíčová historická data pro DJIA
Níže uvádíme několik milníků zasažených DJIA:
- 15. března 1933: K největšímu jednodennímu procentuálnímu nárůstu v indexu došlo během medvědího trhu ve 30. letech minulého století, celkem 15, 34 procenta. Dow získal 8, 26 bodu a uzavřel na 62, 10.
- 19. října 1987: K největšímu jednodennímu procentnímu poklesu došlo v Černé pondělí. Index klesl o 22, 61 procenta. Za pádem neexistovala žádná zřejmá vysvětlení, i když obchodování s programy mohlo být přispívajícím faktorem.
- 17. září 2001: Čtvrtý největší jednodenní pokles bodů - a největší v té době - se uskutečnil první den obchodování po útocích z 11. září v New Yorku. Dow klesl o 684, 81 bodů nebo o 7, 1 procenta. Je však důležité si uvědomit, že index klesal před 11. zářím a mezi 2. lednem a 10. zářím ztratil více než 1 000 bodů. DJIA však po útokech začala tahat a znovu získávala vše, co prohrál, uzavřel nad 10 000 známkou roku.
- 3. května 2013: The Dow poprvé překročil 15.000 bodů v historii.
- 25. ledna 2017: The Dow poprvé uzavřel nad 20 000 bodů.
- 4. ledna 2018: Index se uzavřel na 25 075, 13, první blízko nad 25 000 body.
- 17. ledna 2018: The Dow uzavřel na 26 115, 65, první blízko nad 26 000 body.
- 5. února 2018: The Dow zaznamenal rekordních 1175, 21 bodů.
- 21. září 2018: Index dosáhl svého aktuálního rekordu 26 743, 50.
- 26. prosince 2018: The Dow zaznamenal největší jednodenní bodový zisk 1086, 25.
- 11. července 2019: The Dow poprvé ve své historii překonal 27 000.