EBITDA marže

Co je EBITDA Margin?

EBITDA marže je míra provozního zisku společnosti v procentech z jejích výnosů. Zkratka znamená zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. Znalost marže EBITDA umožňuje srovnání skutečné výkonnosti jedné společnosti s ostatními ve svém oboru.

Existuje několik alternativ k EBITDA, které používají investoři a analytici usilující o pochopení ziskovosti společnosti:

• EBITA je zisk před úroky, daněmi a amortizací
• EBIT je zisk před úroky a daněmi a je také známý jako provozní marže

V každém případě je vzorec pro stanovení provozní ziskovosti jednoduchý. EBITDA (nebo EBITA nebo EBIT) děleno celkovým výnosem se rovná provozní ziskovosti.

Takže firma s příjmy v celkové výši 125 000 USD a EBITDA ve výši 15 000 USD by měla marži EBITDA ve výši 15 000 $ / 125 000 $ = 12%.

Klíč s sebou

• EBITDA se zaměřuje na základy podnikání: jeho provozní ziskovost a peněžní tok.
• EBITDA marže jsou příjmy děleny příjmy.
• Toto číslo představuje provozní ziskovost společnosti.

Jak se používá EBITDA

Žádný analytik ani investor by netvrdil, že čísla společnosti týkající se úroků, daní, odpisů a amortizace nejsou relevantní. EBITDA nicméně všechna tato čísla odstraní, aby se zaměřila na to podstatné: provozní ziskovost a peněžní tok.

To usnadňuje srovnání relativní ziskovosti dvou nebo více společností různých velikostí ve stejném odvětví. Čísla by jinak mohla být zkreslena krátkodobými problémy nebo maskována účetními manévry.

1:19

EBITDA marže

Vypočtení marže EBITDA společnosti je užitečné při měření efektivnosti úsilí společnosti o snižování nákladů. Čím vyšší je marže společnosti EBITDA, tím nižší jsou její provozní náklady ve vztahu k celkovým výnosům. (Související informace naleznete v části „Jak vypočítám maržu EBITDA pomocí Excelu?“)

Dobrá marže EBITDA je tedy ve srovnání se svými vrstevníky relativně vysoká. Podobně dobrá marže EBIT nebo EBITA je relativně vysoké číslo.

Například po snížení svých ročních nákladů o téměř 17% v roce 2017 zaznamenala společnost Twitter marži EBITDA na 35% ve srovnání s přibližně 30% v předchozím roce. EBITDA marže firmy rostla navzdory 3% poklesu ročních výnosů.

GAAP a non-GAAP

EBITDA je známá jako finanční hodnota mimo GAAP, což znamená, že se nerespektuje obecně uznávané účetní zásady (GAAP). Standardy GAAP jsou rozhodující pro zajištění celkové přesnosti finančního výkaznictví, mohou však být pro finanční analytiky a investory zbytečné. To znamená, že úroky, daně, odpisy a amortizace nejsou součástí provozních nákladů společnosti, a proto nejsou spojeny s každodenním provozem podniku nebo jeho relativním úspěchem.

Výhody a nevýhody marže EBITDA

Marže EBITDA sděluje investorovi nebo analytikovi, kolik provozní hotovosti je generováno za každý dolar získaných výnosů. Toto číslo lze poté použít jako srovnávací měřítko.

Dobrá marže EBITDA je ve srovnání se svými vrstevníky vyšší. Poměrně vysoké číslo je také dobrá marže EBIT nebo EBITA.

Například malá společnost by mohla vydělat 125 000 USD ročně a mít EBITDA marži 12%. Větší společnost dosáhla ročního obratu 1 250 000 USD, ale měla marži EBITDA 5%. Je zřejmé, že menší společnost pracuje efektivněji a maximalizuje svou ziskovost, zatímco větší společnost se pravděpodobně zaměřila na růst objemu, aby zvýšila svůj spodní řádek.

Úskalí EBITDA

Vyloučení dluhu má své nevýhody při měření výkonnosti společnosti.

Některé společnosti zdůrazňují své marže EBITDA jako způsob, jak upozornit na svůj dluh a zlepšit vnímání jejich finanční výkonnosti.

Společnosti s vysokou úrovní zadlužení by neměly být měřeny pomocí marže EBITDA. Do finanční analýzy těchto společností by měly být zahrnuty velké úrokové platby.

Kromě toho je EBITDA marže obvykle vyšší než zisková marže. Společnosti s nízkou ziskovostí zdůrazní EBITDA marži jako měřítko úspěchu.

Společnosti používající číselný údaj EBITDA mají při výpočtu větší prostor pro uvážení, protože EBITDA není regulována GAAP. Firma může postavu naklonit ve svůj prospěch.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak EBITA pomáhá investorům vyhodnotit zisk společnosti před úrokem, zdaněním a amortizací (EBITA) je měřítkem skutečné výkonnosti společnosti. Může to být více informativní než výdělky ze spodního řádku. více Zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací - definice EBITDA EBITDA, nebo zisky před úroky, daněmi, odpisy a amortizací, je měřítkem celkové finanční výkonnosti společnosti a za určitých okolností se používá jako alternativa k jednoduchému zisku nebo čistému zisku . více Co nám říká poměr EBITDA k prodeji Poměr EBITDA k prodeji je finanční metrika používaná k hodnocení ziskovosti společnosti porovnáním jejích výnosů s provozními výnosy před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. více Co nám EBITDAR říká EBITDAR - zkratka pro zisk před úroky, daněmi, odpisy, amortizací a restrukturalizací nebo náklady na nájem - je měřítkem finanční výkonnosti společnosti, které není GAAP. více Zisk před úrokem, zdaněním, amortizací a mimořádnými položkami (EBITAE) Zisk před úrokem, daňem, amortizací a výjimečnou položkou (EBITAE) je účetní metrika, která se často používá k měření výkonnosti společnosti. více EBITDARM EBITDARM je zkratka pro zisk před úroky, daněmi, odpisy, amortizací, nájemným a správcovskými poplatky. více partnerských odkazů