Investice ETF (SPY): Hlavní atrakce

V roce 1993 spustil první burzovní fond (ETF) se zavedením SPDR právě State Street Global Advisors. Od té doby ETF nadále rostla v oblibě a rychle sbírala aktiva. Nejjednodušší způsob, jak porozumět ETF, je myslet na ně jako na podílové fondy, které obchodují jako akcie. Tato obchodní charakteristika je jednou z mnoha funkcí, díky nimž jsou ETF tak atraktivní, zejména pro profesionální investory a jednotlivé aktivní obchodníky.

Výhody obchodování jako akcie

Nejjednodušší způsob, jak zdůraznit výhodu obchodování jako akcie, je porovnat ji s obchodováním s podílovým fondem. Vzájemné fondy se oceňují jednou denně, na konci podnikání. Každý, kdo zakoupí fond v ten den, získá stejnou cenu bez ohledu na denní dobu, kdy byl uskutečněn nákup.

Podobně jako u tradičních akcií a dluhopisů je však možné s ETF obchodovat i uvnitř dne, což spekulativním investorům poskytuje příležitost vsadit na směr krátkodobých pohybů na trhu prostřednictvím obchodování s jedním cenným papírem. Například, pokud S&P 500 zažívá prudký nárůst cen po celý den, investoři se mohou pokusit využít tohoto špičky nákupem ETF, který zrcadlí index (např. SPDR), drží jej několik hodin, zatímco cena dále roste a poté je prodává se ziskem před uzavřením obchodu.

Investoři do podílového fondu, který zrcadlí S&P 500, tuto schopnost nemají. Z povahy způsobu obchodování nedovoluje podílový fond spekulativním investorům využít denních výkyvů svého košíku cenných papírů.

Akciová kvalita ETF umožňuje aktivnímu investorovi dělat víc, než jen obchodovat uvnitř dne. Na rozdíl od podílových fondů lze ETF použít také pro spekulativní obchodní strategie, jako je krátký prodej a obchodování na marži. Stručně řečeno, ETF umožňuje investorům obchodovat na celém trhu, jako by to byla jediná akcie.

Aktivní Vs. Pasivní investice do ETF

Nízké náklady

Každý rád šetří peníze, zejména investoři, kteří přijmou své úspory a vloží je do svých portfolií. Při pomoci investorům šetřit peníze, ETF opravdu svítí. Nabízejí všechny výhody spojené s indexovými fondy - jako je nízký obrat a široká diverzifikace - plus ETFs stojí méně. Poplatky za podílové fondy se mohou pohybovat od 0, 01% do více než 10%, zatímco poměr nákladů u ETF se pohybuje od 1, 10% do 1, 25%.

Nezapomeňte však, že ETF obchodují prostřednictvím makléřské firmy, která za transakce účtuje provize. Chcete-li se vyhnout tomu, aby náklady na provizi negovaly hodnotu nízkého poměru nákladů, nakupujte levnou makléřskou společnost (obchody pod 10 USD nejsou neobvyklé) a investujte do přírůstků 1 000 nebo více USD. ETF mají také smysl pro investora, který investuje do nákupu a držení, který je schopen provést velkou jednorázovou investici a poté na ní sedět.

Diverzifikace

ETF se hodí, když investoři chtějí vytvořit diverzifikované portfolio. K dispozici jsou stovky ETF a pokrývají každý hlavní index (index vydaný Dow Jonesem, S&P, Nasdaq) a sektor akciového trhu (velké a malé kapitály, růst, hodnota). Existují mezinárodní ETF, regionální ETF (Evropa, Pacifik, rozvíjející se trhy) a ETF specifické pro jednotlivé země (Japonsko, Austrálie, Velká Británie). Specializované ETF zahrnují specifická průmyslová odvětví (technologie, biotechnologie, energie) a tržní výklenky (REIT, zlato).

ETF také pokrývají další třídy aktiv, jako je pevný příjem. Zatímco ETF nabízejí v oblasti s pevným výnosem méně možností, stále existuje spousta možností, včetně ETF složených z dlouhodobých dluhopisů, střednědobých dluhopisů a krátkodobých dluhopisů. Zatímco ETF s pevným výnosem jsou často vybírány pro příjem vytvořený jejich dividendami, některé akciové ETF také vyplácejí dividendy. Tyto platby lze uložit na účet zprostředkovatele nebo znovu investovat. Pokud investujete do výplaty dividend ETF, nezapomeňte zkontrolovat poplatky před reinvestováním dividend. Některé firmy nabízejí bezplatnou reinvestici dividend, zatímco jiné ne.

Studie prokázaly, že alokace aktiv je primárním faktorem odpovědným za návratnost investic a ETF jsou pro investory pohodlným způsobem, jak vybudovat portfolio, které splňuje specifické potřeby alokace aktiv. Například investor usilující o alokaci 80% akcií a 20% dluhopisů může toto portfolio snadno vytvořit pomocí ETF. Tento investor se může ještě více diverzifikovat rozdělením části akcií na akcie s velkým a nízkým kapitálem a části dluhopisů na střednědobé a krátkodobé dluhopisy. Na druhé straně by bylo stejně snadné vytvořit portfolio dluhopisů k akciím 80/20, které zahrnuje ETF, které sledují dlouhodobé dluhopisy, a ty, které sledují REIT. Velký počet dostupných ETF umožňuje investorům rychle a snadno vybudovat diverzifikované portfolio, které splňuje jakýkoli model alokace aktiv.

Daňová účinnost

ETF jsou oblíbenými mezi daňovými investory, protože portfolia, která ETF představují, jsou ještě daňově účinnější než indexové fondy. Kromě nabídky nízkého obratu - výhoda spojená s indexováním - umožňuje jedinečná struktura ETF investorům obchodujícím s velkými objemy (obvykle institucionálními investory) přijímat nepeněžní výplaty. To znamená, že investor, který obchoduje s velkým objemem ETF, je může vykoupit za akcie akcií, které ETF sledují.

Toto uspořádání minimalizuje daňové dopady na investora, který si vyměňuje ETF, kvůli možnosti odložit většinu daní, dokud není investice prodána. Dále si můžete vybrat ETF, které nemají velké rozdělení kapitálových výnosů nebo výplaty dividend (kvůli konkrétním druhům akcií, které sledují).

Sečteno a podtrženo

Důvody popularity ETF jsou snadno pochopitelné. Související náklady jsou nízké a portfolia jsou flexibilní a daňově efektivní. Snaha o rozšíření vesmíru fondů obchodovaných na burze přichází z velké části od profesionálních investorů a aktivních obchodníků. Investorům, kteří se zajímají o pasivní správu fondů a kteří pravidelně vynakládají relativně malé investice, se doporučuje, aby se drželi konvenčního indexového podílového fondu. Zprostředkovatelské provize spojené s transakcemi ETF způsobí, že budou pro lidi ve fázi akumulace investičního procesu příliš drahé.