Vyčerpaný prodejní model
Vyčerpaný model prodeje je technika používaná k odhadu, kdy období klesajících cen cenného papíru dosáhlo svého konce. Zaměstnávají jej investoři, kteří se snaží profitovat z obratu po období intenzivního prodeje.
Klíč s sebou
- Vyčerpaný model prodeje je technika používaná obchodníky k určení, zda cenný papír dosáhl svého cenového minima.
- Obvykle se používá, když se zabezpečení dostalo pod intenzivní „panický“ prodej.
- Vyčerpaný model prodeje se spoléhá na informace o cenách, jako je nedávný objem obchodování a pohyblivá průměrná cena.
Pochopení modelu vyčerpaného prodeje
Vyčerpaný model prodeje je vhodný pro období po neobvykle intenzivním prodeji, jinak známém jako „panický prodej“. V těchto situacích mohou kontrarevní investoři profitovat z nákupu za neobvykle nízké ceny.
Panický prodej lze označit jako rychlý prodej cenného papíru založený na krátkodobých událostech, které nejsou jednoznačně spojeny s vlastní hodnotou tohoto cenného papíru. Například akcie by mohly čelit panickému prodeji v reakci na fámu ohledně potenciálně negativního výsledku probíhající legální bitvy. Občas může panický prodej způsobit poklesy cen, které jsou mnohem závažnější, než se zdá být zaručeno zprávou, která vyvolala paniku.
V těchto situacích může vyčerpaný model prodeje pomoci investorům v opačném směru posoudit, kdy pokles ceny pravděpodobně dosáhne svého nejnižšího bodu. K dosažení tohoto cíle používá informace týkající se objemu obchodování, pohyblivé průměrné cenové historie a určitých vzorců grafů, aby zjistil, kdy se může pozitivní obrat obrátit. Protože je založen hlavně na informacích o cenovém grafu, vyčerpaný model prodeje obvykle používají obchodníci, kteří při investování dodržují přístup technické analýzy.
Technická analýza
Vyčerpaný model prodeje je podobný technikám používaným hodnotovými investory, kteří hledají výhodné příležitosti monitorováním společností s nízkým poměrem cena / cena (P / B), poměrem cena / zisk (P / E) a podobné metriky . Vyčerpaný model prodeje se však od těchto technik liší, protože je založen spíše na cenové historii cenného papíru než na jeho základech.
Přestože různí investoři mohou používat upravené verze vyčerpaného modelu prodeje, většina verzí zahrnuje následující pravidla. Zaprvé, dotyčná akcie musela nedávno poklesnout na základě neobvykle vysokých objemů obchodování. Za druhé, musí existovat nedávný důkaz protichůdného nákupního a prodejního tlaku, který může vytvářet svícny, jako je pohlcování. Za třetí, akcie musí začít testovat své 40 nebo 50denní klouzavé průměry, což signalizuje základnu poptávky ze strany kupujících. Pokud by byly všechny tyto faktory zavedeny, vyčerpaný model prodeje by předpověděl, že akcie dosáhly pomalého poklesu ceny a že brzy dojde k pozitivnímu obratu.
Příklad skutečného světa vyčerpaného modelu prodeje
Kyle je obchodník, který rád využívá techniky technické analýzy k identifikaci příležitostí ke koupi akcií za neobvykle nízké ceny. Aby toho dosáhl, dohlíží na velké pohyby směrem dolů na trhu a pokouší se identifikovat případy panického prodeje, do kterého se pak může dostat pomocí vyčerpaného modelu prodeje.
Jeden ze zpravodajských příběhů, na které upoutá Kyle pozornost, se týká společnosti XYZ Corporation, která nedávno vydala tiskovou zprávu oznamující významné stažení produktu. Kyle odhaduje, že celkové náklady na stažení - i za pesimistických předpokladů - by neměly překročit 5% tržní kapitalizace společnosti. K jeho překvapení Kyle poznamenává, že ve dnech následujících po zprávách akcie XYZ klesly o více než 20%.
Přesvědčen, že panika prodej proběhla, Kyle používá vyčerpaný model prodeje k určení, zda cena dosáhla svého dna. Zjistil, že nedávný pokles byl založen na neobvykle vysokém objemu, že v poslední době se s prodejem mísil nový nákupní tlak a že cena se začala pohybovat nad 40denním klouzavým průměrem. S tímto důkazem v ruce, Kyle dochází k závěru, že akcie pravděpodobně dosáhly svého cenového minima, a pokračuje v iniciaci dlouhé pozice v akciích XYZ.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.