Forwardová sazba

Co je forwardová sazba?

Forwardová sazba je úroková sazba platná pro finanční transakci, která se uskuteční v budoucnosti. Forwardové sazby se počítají ze spotové sazby a upravují se o náklady na přenos, aby se určila budoucí úroková sazba, která se rovná celkovému výnosu dlouhodobější investice se strategií převrácení krátkodobější investice.

Termín se může také vztahovat na sazbu stanovenou pro budoucí finanční závazek, jako je úroková sazba z úvěru.

1:34

Forwardová sazba

Pochopení forwardových sazeb

V forexu je forwardová sazba uvedená v dohodě smluvní závazek, který musí zúčastněné strany dodržovat. Zvažte například amerického vývozce s velkou vývozní objednávkou čekající na Evropu a vývozce se zavazuje prodat za šest měsíců 10 milionů eur výměnou za dolary s forwardovým kurzem 1, 35 EUR za americký dolar. Vývozce je povinen dodat 10 milionů EUR za určený forwardový kurz k určenému datu, bez ohledu na stav vývozního příkazu nebo směnný kurz převládající v daném okamžiku na spotovém trhu.

Z tohoto důvodu jsou forwardové sazby široce používány pro účely zajištění na měnových trzích, protože měnové forwardy mohou být přizpůsobeny konkrétním požadavkům, na rozdíl od futures, které mají pevně stanovenou velikost kontraktu a data ukončení platnosti, a proto je nelze přizpůsobit.

V souvislosti s dluhopisy se forwardové sazby počítají pro stanovení budoucích hodnot. Například může investor zakoupit jednoroční státní pokladniční poukázku nebo si koupit šestiměsíční směnku a po splatnosti ji převést na další šestiměsíční směnku. Investor bude lhostejný, pokud obě investice budou mít stejnou celkovou návratnost.

Například investor bude znát spotovou sazbu pro šestiměsíční směnku a také bude znát sazbu jednoletého dluhopisu při zahájení investice, ale nebude znát hodnotu šestiměsíční směnky to je třeba koupit za šest měsíců.

Forward Rates in Practice

Aby se zmírnilo riziko reinvestice, mohl by investor uzavřít smluvní dohodu, která by mu umožnila investovat prostředky šest měsíců od nynějška s aktuální forwardovou sazbou.

Nyní rychle vpřed o šest měsíců. Pokud je tržní spotová sazba pro novou šestiměsíční investici nižší, mohl by investor použít dohodu o forwardové sazbě k investování prostředků ze splatného t-účtu za výhodnější forwardovou sazbu. Pokud je spotová sazba dostatečně vysoká, mohl by investor zrušit dohodu o forwardové sazbě a investovat prostředky za převládající tržní úrokovou sazbu pro novou šestiměsíční investici.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice nezaujatého prediktora Nezaujatý prediktor odkazuje na teorii, že spotové ceny k určitému budoucímu datu budou rovny dnešním forwardovým sazbám, ale ignorují rizikové prémie a měnící se sazby. více Definice spotového kurzu forexu Spotový kurz forexu je nejčastěji uváděným forexovým kurzem na velkoobchodním i maloobchodním trhu. více Definice dlouhodobého forwardu Dlouhodobý forward je typ forwardové smlouvy běžně používané v transakcích v cizí měně s termínem vypořádání delším než jeden rok. více Jak měnový forward funguje Měnový forward je závazná smlouva na devizovém trhu, která zamkne směnný kurz pro nákup nebo prodej měny v budoucnu. Měnový forward je v podstatě zajišťovací nástroj, který nezahrnuje žádné platby předem. více Forex (FX) Definice a použití Forex (FX) je trh, na kterém se obchoduje s měnami a termín je zkrácenou formou deviz. Forex je největší finanční trh na světě. Bez centrálního umístění je to masivní síť elektronicky propojených bank, brokerů a obchodníků. více Krátká termínová termínová definice Krátká termínová termínová smlouva je burzovní smlouva zahrnující strany, které se dohodly na stanovené ceně, aby v budoucnu prodaly / koupily aktivum, které je krátkodobé. více partnerských odkazů