Růst vašich financí na trzích s obilím

Teplota, srážky a měnící se potřeby zákazníků přispívají k nabídce a poptávce po komoditách, jako je pšenice, kukuřice nebo sója. Všechny tyto změny výrazně ovlivňují cenu komodit a trhy s obilím jsou zásadní pro řízení těchto cenových výkyvů a poskytování globálních referenčních cen. Čtěte dál a dozvíte se o sedmi hlavních produktech na trhu s obilím. (Viz také: Základy budoucnosti .)

Co jsou smlouvy o budoucím obilí?

Každý, kdo chce investovat do futures, by měl vědět, že riziko ztráty je značné. Tento typ investice není vhodný pro každého. Investor by mohl ztratit více, než původně investoval, a proto by měl být použit pouze rizikový kapitál. Rizikový kapitál je množství peněz, které si jednotlivec může dovolit investovat, které by v případě ztráty nemělo vliv na životní styl investora.

Futures kontrakt na obilí je právně závaznou dohodou o dodávkách obilí v budoucnosti za dohodnutou cenu. Smlouvy jsou standardizovány burzou futures, pokud jde o množství, kvalitu, čas a místo dodání. Pouze cena je variabilní.

Na termínových trzích jsou dva hlavní účastníci trhu: zajišťovatelé a spekulanti. Zajišťovatelé používají futures trhy pro řízení rizik a odolávají některým rizikům spojeným s cenou nebo dostupností skutečné podkladové komodity. Účelem budoucích transakcí a pozic je zmírnění těchto rizik. Spekulanti naproti tomu obecně nemají použití pro komodity, se kterými obchodují; ochotně přijímají riziko spojené s investováním do futures výměnou za perspektivu dramatických zisků.

Výhody budoucích smluv

Protože futures kontrakty obchodují na Chicago Board of Trade (CBOT), nabízejí větší finanční páku, flexibilitu a finanční integritu než obchodování se samotnými komoditami.

Finanční páka je schopnost obchodovat a řídit produkt vysoké tržní hodnoty s zlomkem celkové hodnoty. Obchodování futures kontraktů se provádí s marží výkonu; vyžaduje tedy výrazně méně kapitálu než fyzický trh. Pákový efekt poskytuje spekulantům vyšší riziko / vyšší návratnost investice.

Například jedna futures na sójové boby představuje 5 000 bušlů sóji. Hodnota dolaru této smlouvy je tedy 5 000krát vyšší než cena za bušl. Pokud trh obchoduje za 5, 70 USD za bušl, hodnota kontraktu je 28 500 USD (5, 70 x 5 000 bušlů). Na základě současných pravidel směnného rozpětí je marže požadovaná pro jednu smlouvu na sójové boby pouze 1 013 $. Takže za přibližně 1 013 $ může investor využít sójové boby v hodnotě 28 500 USD.

Výhody smluv o zrnu

Protože obilí je hmatatelnou komoditou, má trh s obilím řadu jedinečných kvalit. Zaprvé, ve srovnání s jinými komplexy, jako jsou energie, mají zrna nižší rozpětí, což usnadňuje účast spekulantů. Zrna také obecně nepatří k větším kontraktům (pokud jde o celkovou částku dolaru), což představuje nižší marže.

Základy v obilí jsou poměrně jednoduché: cena jako u většiny hmotných komodit bude záviset na nabídce a poptávce. Účinky budou mít také vlivy počasí.

Specifikace smlouvy

Na Chicago Board of Trade se obchoduje sedm různých obilných produktů: kukuřice, oves, pšenice, sója, rýže, sojová moučka a sójový olej.

Podobné obilné výrobky obchodují na jiných komoditních trzích po celém světě, jako je Minneapolis, Winnipeg, Hongkong, Brazílie a Indie.

1. Kukuřice: Kukuřice se používá nejen k lidské spotřebě, ale ke krmení hospodářských zvířat, jako je skot a prasata. Také vyšší ceny energie vedly k použití kukuřice pro výrobu ethanolu.

Kukuřičná smlouva je na 5 000 bušlů, tedy zhruba 127 metrických tun. Například když kukuřice obchoduje za 2, 50 USD za bušl, má smlouva hodnotu 12 500 $ (5 000 bušlů x $ 2, 50 = 12 500 $). Obchodník, který je dlouhý 2, 50 $ a prodává se za 2, 60 $, dosáhne zisku 500 $ (2, 60 - 2, 50 $ = 10 centů, 10 centů x 5 000 = 500 $). Naopak obchodník, který má dlouhou 2, 50 $ a prodává se za 2, 40 $, ztratí 500 USD. Jinými slovy, každý rozdíl penny se rovná posunu nahoru nebo dolů o 50 $.

Cenová jednotka kukuřice je v dolarech a centech s minimální velikostí klíštěte 0, 0025 $ (jedna čtvrtina centu), což se rovná 12, 50 $ za smlouvu. Ačkoli trh nemusí obchodovat s menšími jednotkami, s největší pravděpodobností může obchodovat s plnými centy během „rychlých“ trhů.

Nejaktivnější měsíce pro dodávku kukuřice jsou březen, květen, červenec, září a prosinec.

Limity pozic jsou stanoveny burzou, aby byly zajištěny řádné trhy. Poziční limit je maximální počet smluv, které může mít jeden účastník. Zajišťovatelé a spekulanti mají různé limity. Kukuřice má maximální denní pohyb cen.

Kukuřice má tradičně větší objem než jakýkoli jiný trh s obilím. Rovněž bude méně těkavá než fazole a pšenice.

2. Oves: Oves se používá nejen ke krmení hospodářských zvířat a lidí, ale také k výrobě mnoha průmyslových produktů, jako jsou rozpouštědla a plasty.

Ovesová kontrakt, jako je kukuřice, pšenice a sójové boby, je dodávkou 5 000 bušlů. Pohybuje se ve stejných přírůstcích po 50 $ / cent jako kukuřice. Například, pokud obchodník má dlouhý oves za 1, 40 $ a prodává se za 1, 45 $, vydělá 5 centů za bušl nebo 250 $ za smlouvu (1, 45 $ - 1, 40 = 5 centů, 5 centů x 5 000 = 250 $). Oves také obchoduje ve čtvrtletních přírůstcích.

Oves k dodání se obchoduje v březnu, květnu, červenci, září a prosinci, jako je kukuřice. Také jako kukuřice, ovesné futures mají poziční limity.

Oves je obtížný obchod, protože má menší denní objem než kterýkoli jiný trh s obilím. Také jeho denní rozsah je poměrně malý.

3. Pšenice: Pšenice se používá nejen jako krmivo pro zvířata, ale také při výrobě mouky na chleby, těstoviny a další.

Smlouva o pšenici je na dodávku 5 000 bušlů pšenice. Pšenice se obchoduje v dolarech a centech a má velikost klíštěte čtvrt centu (0, 0025 USD), stejně jako mnoho dalších produktů obchodovaných na burze CBOT. Jednomístný pohyb ceny způsobí změnu ve smlouvě o 12, 50 $.

Nejaktivnější měsíce dodávky pšenice podle objemu a otevřeného zájmu jsou březen, květen, červenec, září a prosinec. Polohové limity platí také pro pšenici.

Kromě sójových bobů je pšenice poměrně volatilním trhem s velkými denními rozsahy. Protože se používá tak často, mohou se vyskytnout obrovské denní výkyvy. Ve skutečnosti není neobvyklé, že jeden kus zpráv ve spěchu posune tento limit trhu nahoru nebo dolů.

4. Sójové boby: Sójové boby jsou nejoblíbenějším produktem z olejnatých semen s téměř neomezeným rozsahem použití, od potravin po průmyslové výrobky.

Sojová smlouva, jako pšenice, oves a kukuřice, se také obchoduje ve velikosti 5 000 bušlů. Obchoduje s dolarem a centy, jako je kukuřice a pšenice, ale obvykle je nejvíce volatilní ze všech smluv. Velikost klíště je čtvrtina centu (nebo 12, 50 $).

Nejaktivnější měsíce pro sójové boby jsou leden, březen, květen, červenec, srpen, září a listopad.

Platí zde také poziční limity.

Fazole mají nejširší škálu na kterémkoli z trhů v obilné místnosti. Rovněž to bude obecně o 2 až 3 dolary více za bušl než pšenice nebo kukuřice.

5. Sójový olej: Kromě toho, že je sójový olej ve Spojených státech nejpoužívanějším jedlým olejem, má využití v průmyslu bionafty stále důležitější.

Smlouva o fazolovém oleji je 60 000 liber, což se liší od ostatních smluv o zrnu. Fazolový olej také obchoduje v centech za libru. Řekněme například, že fazolový olej se obchoduje za 25 centů za libru. To dává celkovou hodnotu kontraktu 15 000 $ (0, 25 x 60 000 = 15 000 $). Předpokládejme, že půjdete dlouho za 0, 2600 $ a prodáte za 0, 2650 $; to znamená, že jste vydělali 900 $ (0, 2650 - 25 centů = zisk 0, 015 $, 0, 015 x 60 000 = 900 $). Pokud by trh klesl o 0, 015 na 0, 2350 $, ztratili byste 900 USD.

Minimální fluktuace ceny pro fazolový olej je 0, 0001 $, neboli jedna stotina centu, což se rovná 6 $ za smlouvu.

Nejaktivnější měsíce pro doručení jsou leden, březen, květen, červenec, srpen, září, říjen a prosinec.

Limity pozic jsou prosazovány také pro tento trh.

6. Soymeal: Soymeal se používá v řadě produktů, včetně dětské výživy, piva a nudlí. Je to dominantní protein v krmivech pro zvířata.

Smlouva o jídle je na 100 tun nebo 91 tun. Soymeal se obchoduje v dolarech a centech. Například hodnota dolaru jedné sójové smlouvy, když se obchoduje za 165 USD za tunu, je 16 500 USD (165 x 100 tun = 16 500 $).

Velikost klíštěte pro sóju je 10 centů, nebo 10 $ za klíště. Například, pokud je současná tržní cena 165.60 $ a trh se pohybuje na 166 $, znamenalo by to pohyb 400 USD za kontrakt (166 $ - 165, 60 = 40 centů, 40 centů x 100 = 400 $).

Sójový krém je dodáván v lednu, březnu, květnu, červenci, srpnu, září, říjnu a prosinci.

Sójové kontrakty mají také limity pozic.

7. Rýže: Rýže se používá nejen v potravinách, ale také v palivech, hnojivech, obalových materiálech a lehkém občerstvení. Konkrétněji se tato smlouva zabývá dlouhozrnnou hrubou rýží.

Smlouva o rýži má hmotnost 2000 stovek (CWT). Rýže se také obchoduje v dolarech a centech. Například, pokud se rýže obchoduje za 10 $ / cwt, celková hodnota dolaru ve smlouvě by byla 20 000 $ (10 x 2 000 = 20 000 $).

Minimální velikost klíštěte pro rýži je 0, 005 $ (jedna polovina centu) na sto hmotnost, nebo 10 $ na smlouvu. Pokud například trh obchodoval za 10, 05 $ / cwt a pohyboval se na 9, 95 / cwt, představuje to změnu o 200 $ (10, 05 - 9, 95 = 10 centů, 10 centů x 2 000 cwt = 200 $).

Rýže se dodává v lednu, březnu, květnu, červenci, září a listopadu. Polohové limity platí také pro rýži.

Centralizované tržiště

Primární funkcí každého komoditního futures trhu je poskytovat centralizovaný trh pro ty, kteří mají zájem o nákup nebo prodej fyzických komodit v budoucnu v budoucnu. Na trzích s obilovinami je spousta živých plotů kvůli mnoha různým výrobcům a spotřebitelům těchto produktů. Patří sem, ale nejsou na ně omezeny, drtiče sojových bobů, zpracovatelé potravin, výrobci semen obilovin a olejů, chovatelé hospodářských zvířat, výtahy a obchodníci s obilím.

Používání futures a základů pro zajištění

Hlavním předpokladem, na který se zajišťovatelé opírají, je to, že ačkoli pohyb peněžních cen a tržních cen futures nemusí být přesně identický, může být dost blízko, že zajišťovníci mohou snížit své riziko tím, že zaujmou opačné postavení na futures trzích. Díky opačné pozici mohou zisky na jednom trhu vyrovnat ztráty na jiném. Tímto způsobem jsou zajišťovatelé schopni stanovit cenové hladiny transakcí na peněžním trhu, které se budou konat několik měsíců po řadě.

Uvažujme například zemědělce ze sóji. Zatímco plodina sojových bobů je na jaře na zemi, farmář hledá svou úrodu v říjnu po sklizni. V tržním žargonu má zemědělec dlouhou pozici na peněžním trhu. Farmář se obává, že ceny klesnou dříve, než bude moci prodat svou úrodu sóji. Aby se kompenzovaly ztráty z možného poklesu cen, zemědělec nyní prodá odpovídající počet bušlů na trhu futures a odkoupí je později, až je čas prodat plodinu na peněžním trhu. Jakékoli ztráty vyplývající ze snížení ceny na peněžním trhu mohou být částečně vyrovnány ziskem z krátkého trhu futures. Toto je známé jako krátké zajištění.

Zpracovatelé potravin, dovozci obilí a další kupující obilných produktů by zahájili dlouhé zajištění, aby se chránili před rostoucími cenami obilí. Protože budou produkt kupovat, mají krátkou pozici na peněžním trhu. Jinými slovy, kupovali by futures kontrakty, aby se chránili před rostoucími cenami v hotovosti.

Obvykle bude mezi peněžními cenami a cenami futures mírný rozdíl. Je to způsobeno proměnnými, jako je nákladní doprava, manipulace, skladování, přeprava a kvalita produktu, jakož i místní faktory nabídky a poptávky. Tento cenový rozdíl mezi hotovostními a termínovými cenami je známý jako základ. Hlavním hlediskem zajišťovatelů ohledně základny je to, zda bude silnější nebo slabší. Konečný výsledek zajištění může záviset na základě. Většina zajišťovatelů vezme v úvahu historická základní data a aktuální tržní očekávání.

Sečteno a podtrženo

Zajištění futures může obecně pomoci budoucímu kupujícímu nebo prodejci komodity, protože může pomoci chránit je před nepříznivými pohyby cen. Zajištění futures může pomoci určit přibližné cenové rozpětí měsíců před skutečným fyzickým nákupem nebo prodejem. To je možné proto, že hotovostní a futures trhy mají tendenci se pohybovat společně a zisky na jednom trhu mají tendenci kompenzovat ztráty na jiném.