Jak Robinhood vydělává peníze?

Robinhood, které se účtuje jako rušivá síla v online brokerském průmyslu, byl uveden na trh v roce 2014 jako mobilní aplikace pro chytré telefony a tablety Apple. Novinkou společnosti Robinhood bylo umožnit zákazníkům nakupovat a prodávat akcie a fondy obchodované na burze (ETF) bez placení provize. Uživatelé nemohli krátce prodat nebo obchodovat s podílovými fondy, opcemi ani nástroji s pevným výnosem. Výzkum byl omezen na velmi základní cenové grafy a data firemních akcí (jako jsou dividendy a oznámení o výdělcích), s předpokladem, že milénia, jejich cílová skupina zákazníků, najdou veškerá data, která potřebují, aby se mohli rozhodovat o nákupu na jiných webových stránkách. V roce 2015 byla spuštěna aplikace pro Android.

Když Robinhood poprvé otevřel své virtuální dveře pro veřejnost, ozvalo se velké množství hluku o volných obchodech a o tom, jak provize „demokratizovaného“ obchodování za 0 dolarů. Většina online brokerů účtuje poplatek, který se pohybuje od 1 do 7 $ za transakci, a nabízí vedle výzkumu také množství výzkumných, zpravodajských, grafických a vzdělávacích zdrojů. Robinhood udělal velkou roli tisíciletí, což znamená, že makléřské provize trhají investory a vše, co výzkum nabízený jinými makléři je nadhodnoceno. Několik milionů lidí bylo dostatečně zaujato, aby si otevřeli účty a obchodovali.

Úroky, prémiové účty, maržové úroky

Kromě provizí generují makléři i příjmy různými způsoby. Robinhood, stejně jako ostatní makléři, získává úroky z neinvestované hotovosti na zákaznických účtech. Rovněž procházejí případnými regulačními poplatky, které vzniknou při obchodování. Jedná se obvykle o zlomky penny, ale firma tyto poplatky zaokrouhlí na nejbližší penny. Robinhood účtuje 10 USD za transakci uskutečněnou na telefonu pomocí živého makléře a také pomáhá při některých zahraničních akciových transakcích za 35 až 50 USD.

Robinhood tvrdí, že dostávají velmi malý příjem z platby za tok objednávek, podle prohlášení vydaného Vladem Tenevem, spoluzakladatelem a spoluzakladatelem společnosti, ze dne 12. října 2018. Podle Teneva Robinhood vydělá zhruba 0, 00026 dolarů ve slevách za dolar obchoduje, nebo 2, 6 centů za 100 obchodovaných. Většina makléřů hlásí platby za tok objednávek na akcii, ale Robinhood tento tradiční způsob komunikace nedodržuje, takže je velmi obtížné porovnat, kolik sklízejí od tvůrců trhu v porovnání s ostatními makléři.

V září 2018 Logan Kane, přispěvatel do Seeking Alpha, uvedl, že platby Robinhood za tok objednávek generovaly desetinásobek příjmů, které ostatní makléři dostávají od tvůrců trhu ve stejném objemu. Bloomberg analyzoval zprávy společnosti Robinhood pro Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) a vypočítává, že Robinhood generuje téměř polovinu svých příjmů z platby za tok objednávek.

Nedostatek transparentnosti Robinhood v této záležitosti je znepokojující. Kromě toho je platba za tok objednávek pomalu regulována mimo existenci, takže zprostředkování, které závisí na vytváření příjmu prodejem toku objednávek tvůrcům trhu, se do pěti let dostane do potíží.

Vzhledem k tomu, že se společnost blíží svým čtvrtým narozeninám, přidala společnost web zdarma, obchodování s opcemi, omezené obchodování s kryptoměnami a mimosmluvní obchody bez poplatků. Jeho služba Robinhood Gold, která vyhodnocuje poplatek za přístup k maržovým úvěrům, je jedinou částí platformy, která účtuje poplatek, který může zákazník vidět. Za použití Robinhood Gold zákazník platí paušální poplatek, který jim umožňuje čerpat další hotovost, která je vypůjčena z makléřství - známá také jako nákup na marži.

Nákup na marži

U většiny online brokerů vyžaduje standardní dohoda o marži dlužníky, aby platili úroky pouze z vypůjčených peněz. Minimum účtu pro Robinhood Gold, „prémiový maržový účet makléře“, je 2 000 $, což je regulační požadavek, který musí dodržovat všichni makléři. Poté platíte každý měsíc poplatek za přístup k stanovené výši maržových půjček, ať už peníze používáte nebo ne, počínaje 6 $ / měsíc za dalších 1 000 $. Čím více peněz máte na svém účtu, tím více si můžete půjčit; vaše marže je přibližně 50% vašeho zůstatku. (Plán maržových poplatků je matoucí a daleko za hranicemi norem pro makléřské účty.) To je ekvivalent přibližně 7, 2% úroku, který je nízký ve srovnání s TD Ameritrade nebo E * Trade, ale vysoký ve srovnání s Interactive Brokers.

Pokud je váš účet dostatečně velký na to, aby splňoval podmínky pro více než 50 000 $ marže, je sazba 5%.

Zákazníci zlata také získají přidanou službu, která vám umožní použít prostředky, které jsou právě převáděny na váš účet, a ne čekat dva až tři pracovní dny, až do maximální úrovně, kterou jste si předplatili.

Mohou volné obchody trvat?

Zatímco volné obchody jsou dobrým nápadem pro získání tisíciletí na palubě, nakonec ti, kteří se rozhodnou růst svých investičních aktiv, vyroste z omezených funkcí dostupných v Robinhood.

Robinhoodův příkaz k provádění objednávek nehledá příležitosti ke zlepšení cen, což je něco, co investoři, kteří obchodují s velkým množstvím 500 akcií nebo více, hledají u makléře. Objednávka se zlepšenou cenou buď najde hodně k nákupu za mírně nižší cenu, než je limitovaná objednávka zákazníka, nebo vyšší cenu při prodeji. Ve společnosti Fidelity, která účtuje 4, 95 USD za obchod, zvyšování cen často investorovi ušetří více peněz, než zaplatí v provizích za ty velké bloky. Pokud obchodujete vždy jen s jednou akcii, mají volné obchody smysl, protože ke zvyšování cen není co dělat. Jakmile dosáhnete bodu, kdy budete moci obchodovat 300 nebo více akcií najednou, zvýšení cen se stává prioritou.

Online makléři nadále vytvářejí předehry k tisíciletím, přičemž dodržují převládající moudrost, že potřebují mobilní aplikace, sociální nástroje, málo číselných displejů - a viditelné náklady 0 USD. Objevily se další aplikace, které umožňují velmi malé investice, včetně Divy a Clink, ale nemají podporu podniku, kterou Robinhood dosáhl, spolu s doprovodnou publicitou obrovských finančních oznámení.

V určitém okamžiku tito rizikoví kapitalisté budou chtít určitou návratnost svých investic a nulové obchodování s provizí odstraní hlavní zdroj příjmů. Ale volné obchody jsou klíčovou funkcí, kterou nabízí Robinhood. Budou muset nějakým způsobem generovat příjmy.

Mnoho dalších zprostředkovatelů letělo vlajkou volného obchodu za posledních 25 let, ale tyto služby prošly cestou kočárku bičů.

Obchodování kryptoměny na základě Robinhood

Otevření účtu je proces podobný každému online brokerovi: identifikujte se, odpovězte na několik otázek, abyste vyhodnotili svou vhodnost jako investora, a propojte bankovní účet pro financování. Po otevření účtu vám bude zaslán odkaz na krátké video, které nabízí rychlý přehled o mobilní aplikaci.

Webová platforma nabízí trochu více informací, včetně funkce nazvané Kolekce, což je v podstatě výpis společností podle odvětví. Na webu i v mobilu jsou všechny nabídky v reálném čase bez omezení, ale jinak je k dispozici jen malý výzkum. Analýza portfolia je omezena na zobrazení aktuálního zůstatku na účtu.

Zákazníci v 19 státech mohou vyměnit šest dostupných kryptoměn, včetně bitcoinů, etereum a dogecoinů. K dispozici jsou data v reálném čase pro 10 dalších kryptoměn, například Ripple, Stellar a Dash. V současné době existuje dlouhá čekací listina, která má údajně přes 1 000 000 lidí, takže může trvat chvilku, než dostanete pozvánku. Kryptografickou funkci se můžete zaregistrovat v aplikaci nebo na webu Robinhood. Jakmile budou k dispozici kryptoměnové obchodování pro jejich účet, budou stávající zákazníci upozorněni.