Jak se liší fondy ESG, SRI a impact

Rostoucí počet investorů požaduje od svých poradců investiční výběr, který jim poskytuje více než jen jednoduchou návratnost. Zejména mladší investoři hledají možnosti, které pomohou nejen k růstu jejich aktiv, ale v určitém ohledu také prospějí společnosti.

Nedávný průzkum investorů TIAA odhalil, že asi třetina dotázaných odpověděla, že již vlastní nějakou formu společensky odpovědné investice (SRI), a asi polovina těch, kteří neřekli, že se v tomto směru chystají brzy. Existuje několik různých kategorií investic, které to dělají, a poradci a investoři musí být schopni rozeznat své rozdíly, aby alokovali prostředky přiměřeně.

Podobnosti a rozdíly

Investice, které spadají do široké kategorie nabídek, které poskytují více než pouhou míru návratnosti, lze klasifikovat podle důrazu, který je kladen na finanční výkonnost investice. Patrick Drum, manažer portfolia společnosti Saturna Capital, vedl snahu své firmy pomoci poradcům porozumět těmto investicím, uvádí zprávy ThinkAdvisor. Vytvořil spektrum sociálně dimenzovaných investic zvaných Sustainability Smile, které kategorizuje tyto nabídky popsaným způsobem. Na jednom konci spektra jsou čistě tradiční investice, které jsou nakupovány pouze pro svůj ziskový potenciál, bez ohledu na jejich dopad na společnost jako celek.

Další kategorií je integrované investování, které bere v úvahu dopad na životní prostředí, sociální oblast a správu (ESG), ale přesto je bodem generování návratnosti investic. "ESG se týká finanční výkonnosti, ale bere v úvahu širší soubor otázek hloubkové kontroly o tom, jak faktory v oblasti životního prostředí, společnosti a správy věcí veřejných řídí nebo brzdí výkon, " řekl Drum pro ThinkAdvisor. V této kategorii je stále zvažována finanční výkonnost, ale konečným cílem je dosáhnout optimálních výsledků s investovanými penězi.

Další krok od čistě motivovaného zisku je označen jako investování do etiky / advokacie. Tento přístup se pokouší vyvážit motiv zisku s vírou investora vyloučením určitých segmentů, jako jsou „hříšné“ zásoby, jako je alkohol, tabák nebo střelné zbraně. Drum poskytl společnosti ThinkAdvisor příklad tohoto typu investice a citoval společnost s názvem The Carbon Divestment Campaign, která vyzývá a povzbuzuje společnosti, které obchodují s uhlíky, jako jsou ropné společnosti, aby se posunuly dále do oblasti obnovitelných zdrojů energie. Návratnost kapitálu na tom stále záleží, ale Drum říká, že existuje také „úroveň odpuštění“ tohoto faktoru.

Drum označí další příčku žebříčku jako tematické / dopadové investování, kde finanční výkonnost je sekundární vzhledem k sociálnímu tématu nebo dopadu investice. Hlavním cílem je dosažení cílů společností, do kterých klient investuje. Investor se může stále snažit dosáhnout návratnosti investice, ale to je bezpodmínečně podřízeno sociálnímu aspektu investice. Konečná kategorie investic je ryze filantropická, přičemž se nebere v úvahu míra návratnosti, která se získá, pokud existuje.

Sečteno a podtrženo

Institut CFA provedl průzkum nad 1300 finančními poradci a analytiky výzkumu, kteří odhalili, že integrace ESG byla pro ně hlavní prioritou a byla důležitější než tematické nebo dopadové investice. Více než polovina dotázaných začleňovala do své investiční analýzy investování ESG, zatímco méně než čtvrtina používala tematické nebo dopadové strategie. Morningstar Inc. nyní také přiřazuje rating zeměkouli mnoha investicím, které měří sociální dopad investice. Poradci a investoři, kteří se zajímají o sociálně vlivné investování, mohou toto hodnocení použít k určení, zda daná volba investice splňuje jejich sociální kritéria.