Jak fungují fondy Vanguard Index

Vanguardské indexové fondy používají ke sledování benchmarkového indexu pasivně spravovanou strategii vzorkování indexů. Typ benchmarku závisí na typu aktiv fondu. Vanguard pak účtuje náklady na správu indexového fondu. Vanguardské fondy jsou známy tím, že mají nejnižší výdajové poměry v tomto odvětví. To umožňuje investorům ušetřit peníze na poplatcích a dlouhodobě pomáhat jejich návratnosti.

Vanguard je největším emitentem podílových fondů na světě a druhým největším emitentem fondů obchodovaných na burze (ETF). John Bogle, zakladatel Vanguardu, založil první indexový fond, který v roce 1975 sledoval S&P 500. Indexové fondy s nízkými poplatky jsou pro většinu investorů vhodnou investicí. Indexové fondy umožňují investorům získat expozici trhu pomocí jediného, ​​jednoduchého a snadno obchodovatelného investičního nástroje.

Pasivní správa

Pasivní správa znamená, že fond nebo ETF pouze sledují referenční index. To se liší od aktivního řízení, kdy se správce fondu pokusí porazit výkonnost indexu. Pro nejaktivnější akciové podílové fondy je referenčním indexem S&P 500.

Poplatky za aktivní správu jsou obecně vyšší než za pasivně spravované fondy. Aktivně spravované fondy mají vyšší obchodní náklady, protože dochází k vyššímu obratu v držení fondů. Tyto fondy mají také dodatečné náklady na náhradu za správu fondu. Tyto faktory vedou ve srovnání s pasivními fondy ke zvýšení poplatků.

Mnoho aktivně spravovaných fondů nedokáže trvale porazit své referenční indexy. Vyšší poplatky v kombinaci s výkonem podoblasti vedou k horším výsledkům. Akademické studie prokázaly, že vyšší poplatky samy o sobě vedou k nejefektivnějšímu financování. I když je správce fondu po určitou dobu úspěšný, budoucí úspěch není zaručen. Riziko výkonů subdodavatelů je hlavním důvodem, proč jsou pasivně spravované indexové fondy pro většinu investorů lepší volbou.

Vzorkování indexu

Vanguard používá vzorkování indexů ke sledování benchmarkového indexu, aniž by musel nutně replikovat podíly v celém indexu. To společnosti umožňuje udržovat nízké náklady fondu. Je dražší držet všechny akcie nebo dluhopisy v indexu. Indexy dále nemusí umožňovat příliv a odliv prostředků, jako jsou ETF a podílové fondy. Vanguard používá techniku ​​vzorkování indexů k řešení přirozeného pohybu kapitálu pro své fondy a přitom replikuje výkonnost benchmarkového indexu. Vanguard nezveřejňuje svou specifickou techniku ​​odběru vzorků.

Jiné běžné techniky odběru vzorků dělí index na buňky, které představují různé charakteristiky referenčního indexu. U velkého akciového indexu může manažer rozdělit akcie v indexu do různých kategorií. Tyto kategorie by mohly zahrnovat sektor, poměr ceny k výdělku (P / E), zemi, volatilitu nebo jiné individuální charakteristiky. Správce fondu nakupuje akcie nebo aktiva, která napodobují výkonnost složek indexu.

Technika vzorkování indexu má riziko chyby sledování. Chyba sledování je rozdíl mezi čistou hodnotou aktiv (NAV) v držení fondu a výkonností benchmarkového indexu v čase. Čím větší je chyba sledování, tím větší je rozdíl mezi fondem a indexem.

Poměr výdajů

Vanguardské fondy účtují poměrné náklady jako kompenzaci za správu a vydání fondu. Ukazatel nákladů se vypočítá tak, že se vezmou provozní náklady fondu a rozdělí se mezi spravovaná aktiva (AUM). Vanguardovy náklady jsou jedny z nejnižších v oboru. Ukazatele výdajů na podílové fondy jsou obvykle o 82% nižší než průměr v průmyslu.

Ukazatele nákladů mohou mít významný vliv na návratnost v průběhu času. Vanguard poznamenává, že za hypotetickou investici 50 000 USD za 20 let by investoři mohli ušetřit kolem 24 000 dolarů na výdajích za předpokladu 6% roční návratnosti. To je značné množství. Investoři by se proto měli snažit investovat do fondů s nízkými náklady.