Vytvořte trh
Vytvoření trhu je akce, při které obchodník stojí připravený, ochotný a schopný koupit nebo prodat konkrétní cenný papír za nabídnutou cenu a požádat o cenu. Schopnost vytvořit trh umožňuje zprostředkování vyplňovat objednávky zákazníků z inventáře zprostředkovatelů, což je rychlejší a snadnější než vyplňování objednávek od jiných zprostředkovatelů nebo investorů.
Klíč s sebou
- Učinit trh znamená být ochotný obchodovat s cennými papíry konkrétní skupiny společností s makléřskými a obchodními firmami, které jsou členy určité burzy.
- Tvůrci trhu zobrazují nabídky nákupu a prodeje za zaručený počet akcií, přijímají objednávky od kupujících a poté akcie prodávají ze svého inventáře k dokončení objednávky.
- Firmy, které dělají trhy, se musí vždy držet velkého objemu cenných papírů, aby mohly vždy uspokojit poptávku investorů, rychle a za konkurenceschopné ceny.
- Být tvůrcem trhu vyžaduje vyšší toleranci rizik než konvenční makléřství, protože v každém daném okamžiku musí být držena velká množství cenného papíru.
Porozumění Make Market
Tvůrci trhu jsou ti, kteří vytvářejí trhy. Tvůrci trhu jsou „účastníci trhu“ nebo členské firmy burzy. Kupují a prodávají cenné papíry za ceny zobrazené v obchodním systému burzy pro své vlastní účty - tzv. Hlavní obchody - a pro účty zákazníků - nazývané agenturní obchody. Tvůrci trhu mohou zadávat a upravovat nabídky, aby kupovali nebo prodávali, zadávali a prováděli příkazy a tyto příkazy vymazali.
Tvůrci trhu existují podle pravidel vytvořených burzami cenných papírů schválenými regulátorem cenných papírů. V USA je Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) hlavním regulátorem burz. Práva a povinnosti tvůrce trhu se liší podle burzy a trhu v rámci burzy, jako jsou akcie nebo opce.
Tvůrci trhu vydělávají peníze prostřednictvím rozpětí na každém cenném papíru, který kryjí - jmenovitě rozdílem mezi cenou nabídky a poptávky; obvykle také účtují investorům poplatky za využívání jejich služeb.
Jak tvůrce trhu funguje
Za účelem vytvoření trhu musí být makléřská společnost ochotna držet nepřiměřeně velké množství daného cenného papíru, aby mohla uspokojit vysoký objem tržních příkazů během několika sekund za konkurenceschopné ceny. Na rozdíl od konvenčního zprostředkování vyžaduje být tvůrcem trhu vyšší tolerance rizika vzhledem k vysokým částkám dané jistoty, kterou musí tvůrce trhu držet.
Tvůrci trhu podporují efektivitu trhu udržováním likvidity trhů. Aby byla zajištěna nestrannost pro jejich klienty, jsou od makléřských domů, které fungují jako tvůrci trhu, ze zákona vyžadováno oddělení jejich činností při tvorbě trhu od jejich zprostředkovatelských prodejních operací.
Tvůrci trhu vyhlazují proces obchodování tím, že usnadňují investorům a obchodníkům nákup a prodej cenných papírů; žádný tvůrce trhu nemohl znamenat, že by transakce a dostatečné množství obchodů nevedly k udržení plynulého procesu.
Tvůrci trhu usnadňují likviditu
Pokud investoři prodávají, jsou tvůrci trhu povinni pokračovat v nákupu a naopak. Mají zaujmout opačnou stranu bez ohledu na to, jaké obchody probíhají v kterémkoli daném okamžiku. Tvůrci trhu jako takové uspokojují tržní poptávku po cenných papírech a usnadňují jejich oběh. NASDAQ se například spoléhá na tvůrce trhu v rámci své sítě, aby zajistil efektivní obchodování.
Tvůrci trhu profitují prostřednictvím šíření tvůrců trhu, nikoli z toho, zda se jistota zvyšuje nebo snižuje. Mají kupovat nebo prodávat cenné papíry podle toho, jaké obchody jsou umístěny, nikoli podle toho, zda si myslí, že ceny půjdou nahoru nebo dolů.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.