Tržní kapitalizace je definována

Tržní kapitalizace je souhrnná tržní hodnota společnosti zastoupené v dolarech. Protože představuje „tržní“ hodnotu společnosti, vypočítává se na základě aktuální tržní ceny (CMP) svých akcií a celkového počtu dosud nesplacených akcií. Obvykle se označuje jako „tržní kapitalizace“, kde „cap“ představuje kapitalizaci - finanční termín používaný k označení velikosti společnosti.

Klíč s sebou

• Tržní kapitalizace je celková hodnota dolaru všech nesplacených akcií společnosti.
• Tržní limit se používá ke zvýšení velikosti podniků a pochopení jejich celkové tržní hodnoty.
• Společnosti lze klasifikovat jako velké, střední nebo malé.
• Společnosti s modrým čipem jsou akcie s velkými nebo velkými limity, zatímco nejmenší z nich jsou mico-caps.

Výpočet a příklad tržního omezení

Tržní limit se vypočítá vynásobením nesplacených akcií společnosti aktuální tržní cenou jedné akcie. Protože společnost je reprezentována X počtem akcií, násobení X cenou za akcii představuje celkovou hodnotu dolaru společnosti. Neuhrazené akcie se vztahují na akcie společnosti, které jsou v současné době v držení všech jejích akcionářů, včetně bloků akcií držených institucionálními investory a omezených akcií vlastněných důstojníky společnosti a zasvěcenci.

Matematicky:

Například, pokud by společnost Cory's Tequila Corp. obchodovala za 30 USD za akcii a měla by milion nesplacených akcií, tržní kapitalizace by byla (30 x 1 milion akcií) = 30 milionů USD.

Vzhledem k tomu, že tržní cena akcií společnosti kótované na burze se s každou další sekundou neustále mění, mění se podle toho také tržní strop. Časem se také mění počet nesplacených akcií. Změny počtu nesplacených akcií jsou však vzácné a hodnota se mění pouze v případě, že společnost podnikne určité podnikové kroky, jako je vydávání dalších akcií, uplatnění opcí na zaměstnanecké akcie (ESO), vydávání / vyplácení jiných finančních nástrojů nebo zpětný nákup svých akcií. v rámci programu zpětného odkupu akcií. V zásadě se změny tržního stropu do značné míry přičítají změnám cen akcií, avšak investoři by měli sledovat vývoj na úrovni podniků, který může jednou za čas změnit počet nesplacených akcií.

Market Cap

Dimenzování zásob: různé typy kapitalizace

Vzhledem k tomu, že kapitalizace představuje hodnotu dolaru, která se může značně lišit (od několika tisíc dolarů do výše bilionů dolarů), existují různé skupiny a související nomenklatury pro kategorizaci různých rozsahů tržních limitů. Níže jsou uvedeny běžně používané standardy pro každou kapitalizaci:

• Meg a-cap - Tato kategorie zahrnuje společnosti, které mají tržní omezení 200 miliard USD nebo více. Jsou to největší veřejně obchodované společnosti podle tržní hodnoty a obvykle představují vůdce konkrétního průmyslového odvětví nebo trhu. Do této kategorie se kvalifikuje omezený počet společností. Například od 10. října 2018 má technologický leader Apple Inc. (AAPL) tržní limit 1, 045 bilionu dolarů, zatímco online maloobchodní gigant Amazon.com Inc. (AMZN) stál vedle s 856 miliardami dolarů.
• Velká omezení - společnosti v této kategorii mají tržní omezení mezi 10 miliardami až 200 miliardami dolarů. Společnost International Business Machines Corp. (IBM) má tržní limit 130 miliard USD a společnost General Electric Co. (GE) má hodnotu 115 miliard USD.

Obě mega a big-cap akcie jsou označovány jako modré čipy a jsou považovány za relativně stabilní a bezpečné. Tyto společnosti však nezaručují, že si budou udržovat stabilní ocenění, protože všechny podniky jsou vystaveny tržním rizikům. Například v posledním ročním období končícím 10. října 2018 se oceňování GE zvýšilo o přibližně 45 procent, zatímco hodnota společnosti Apple vzrostla o přibližně 38 procent.

• Mid-cap - V rozmezí od 2 do 10 miliard dolarů tržního capu je tato skupina společností považována za více volatilní než společnosti s velkým a velkým kapitálem. Růstové akcie představují významnou část středních limitů. Některé společnosti nemusí být vůdci v oboru, ale mohou být na cestě k tomu, aby se stali jedním. Juniper Networks Inc. (JNPR) s tržním limitem 9, 52 miliard USD a Snap Inc. (SNAP) s tržním limitem 8, 41 miliard USD patří do této kategorie.
• Small-cap - Společnosti s malou kapitalizací mají tržní omezení mezi 300 až 2 miliardami USD. Zatímco většinu této kategorie tvoří relativně mladé společnosti, které mohou mít slibný růstový potenciál, v seznamu figuruje i několik zavedených starých podniků, které v nedávné době ztratily hodnotu z různých důvodů. Příklady zahrnují společnost Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY), která má tržní limit 1, 93 miliardy, a OPKO Health Inc. (OPK), která má tržní limit 1, 94 miliardy $. Záznamy o takových společnostech nejsou tak dlouhé, jako u společností se střední až velkou kapitalizací, představují možnost většího zhodnocení kapitálu za cenu většího rizika.
• Micro-cap - Tato kategorie zahrnuje hlavně akcie penny a označuje společnosti s tržní kapitalizací mezi 50 až 300 miliony USD. Například méně známá farmaceutická společnost, která nemá žádný prodejný produkt a pracuje na vývoji léku na nevyléčitelnou nemoc, nebo malá pětičlenná společnost pracující na robotické technologii s umělou inteligencí (AI) může být uvedena s malým oceněním a omezena obchodní činnost. Zatímco vzestupný potenciál takových společností je vysoký, pokud se jim podaří zasáhnout býčí oko, je však horší potenciál, pokud zcela selhají. Investice do takových společností nemusí být pro slabé lidi, protože nenabízejí nejbezpečnější investici, a před vstupem do takové pozice by měl být proveden velký výzkum.
• Nano-cap - Přidáním další vysoce rizikové vrstvy s vysokou odměnou za mikropapice jsou společnosti, které mají tržní limity pod 50 milionů USD, klasifikovány jako nano-cap. Tyto společnosti jsou považovány za nejrizikovější a potenciál pro zisk se velmi liší. Tyto akcie se obvykle obchodují na růžových listech nebo OTCBB.

Historická analýza odhaluje, že mega- a big-caps často zažívají pomalejší růst s nižším rizikem, zatímco small-caps mají vyšší růstový potenciál, ale přicházejí s vyšším rizikem. Je běžné, že společnosti provádějí přechody z jedné kategorie do druhé v závislosti na změně svých tržních kapitalizací pravidelně. Spolu se společnostmi jsou další populární investice, jako jsou podílové fondy a fondy obchodované na burze (ETF), zařazeny také do kategorie malých a středních nebo středních a velkých. V případě fondů představují podmínky typy akcií, do kterých fond investuje.

Význam kapitalizace trhu

Mnoho obchodníků a investorů, většinou nováček, často zaměňují cenu akcií za reprezentaci ocenění společnosti, zdraví a stability. Vyšší cenu akcií mohou vnímat jako měřítko stability společnosti nebo nižší cenu jako investici dostupnou za výhodnou cenu. Samotná cena akcií nepředstavuje skutečnou hodnotu společnosti. Tržní kapitalizace je správným opatřením, na které je třeba se podívat, protože představuje skutečnou hodnotu vnímanou celkovým trhem.

Například společnost Microsoft s cenou akcií 101, 16 USD za akcii měla k 10. říjnu 2018 tržní limit 814 miliard USD a společnost TO měla k 10. říjnu 2018 tržní limit 814 miliard USD, zatímco IBM s vyšší cenou akcií 142, 69 USD měla nižší tržní limit 130 miliard dolarů. Porovnání těchto dvou společností pouze při pohledu na jejich ceny akcií nedává pravdivé vyjádření jejich skutečné hodnoty.

S hodnotou ocenění v hodnotě miliard dolarů může mít mega-cap nebo big-cap společnost více prostoru pro investování několika stovek milionů do nového proudu podnikání a nemusí mít velký hit, pokud podnik selže. Společnost se střední nebo malou kapitalizací, která investuje v podobné hodnotě, však může být náchylná k velkým úderům, pokud jejich podnik selže, protože nemají větší polštář, který by pohlcení selhal. Pokud podnik uspěje u společností s velkým kapitálem, může se jejich počet zisků zdát malý. Pokud však společnost rozšíří úspěch, může to vést k ziskům větších velikostí. Na druhé straně úspěch těchto podniků pro společnost se střední kapitalizací může posílit její ocenění do významných výšek.

Vysoká cena akcií sama o sobě neznamená vždy zdravou nebo rostoucí společnost. Stále může mít relativně malou tržní hranici!

Ocenění společností se střední a malou kapitalizací často zasáhnou, když existují zprávy o společnosti s velkou kapitalizací, která vniká do svého prostoru produktů nebo služeb. Například vstup Amazonu do cloudových hostingových služeb pod deštníkem Amazon Web Services (AWS) představuje velkou hrozbu pro menší společnosti působící v mezeru.

Obecně se investice do akcií s velkou nebo velkou kapitalizací považují za konzervativnější než investice do akcií se střední a malou kapitalizací. Ačkoli akcie se střední a malou kapitalizací nabízejí investorům podstupujícím riziko vysoký potenciál návratnosti, relativně omezené zdroje, které mají tyto společnosti k dispozici, činí jejich akcie citlivější na hospodářskou soutěž, nejistoty a obchodní nebo hospodářský pokles.

Hodnoty tržních limitů rovněž tvoří základ pro zavedení různých tržních indexů. Například populární tržní index S&P 500 index zahrnuje top 500 amerických společností, které jsou váženy na základě jejich tržní kapitálové hodnoty, zatímco index FTSE 100 zahrnuje top 100 společností kótovaných na londýnské burze s nejvyšší tržní kapitalizací. Tyto indexy nepředstavují pouze celkový vývoj na trhu a sentimenty, ale také se používají jako měřítka pro sledování výkonnosti různých fondů, portfolií a jednotlivých investic.

Sečteno a podtrženo

„Velikost se týká“ a vztahuje se na svět investování. Porozumění konceptu tržního omezení je důležité nejen pro investora jednotlivých akcií, ale také pro investory různých fondů. Tržní limit může investorovi pomoci zjistit, kam vkládají své těžce vydělané peníze.

Pochopení věcí, jako je tržní limit, jsou pro investování důležité, ale jedním z prvních skutečných kroků je vytvoření investičního účtu zprostředkovatele. Výběr makléře může být mírně zastrašující svým rozsahem cen a rozmanitosti funkcí.