Fondy peněžního trhu: výhody a nevýhody

Existuje řada výhod a nevýhod, které by investoři měli vědět o fondech peněžního trhu. V tomto článku se podíváme na tyto vzestupy a pády.

Fondy peněžního trhu: Přehled

Investování na peněžním trhu přináší nízký jednociferný výnos. Ve srovnání s emisemi akcií nebo podnikovými dluhy je riziko pro jistinu obvykle velmi nízké. Investoři však musí zvážit řadu kladů a záporů. Pády mohou výrazně převážit nad vzestupy.

Výhody fondů peněžního trhu

Nejprve se podívejme na výhody vložení peněz na účet na peněžním trhu.

Skvělé místo pro parkování peněz

Když je akciový trh extrémně volatilní a investoři si nejsou jisti, kam investovat své peníze, může být peněžní trh úžasným bezpečným přístavem. Proč? Jak bylo uvedeno výše, účty a fondy peněžního trhu jsou často považovány za méně rizikové než jejich protějšky cenných papírů a dluhopisů. Je tomu tak proto, že tyto typy fondů obvykle investují do nízkorizikových vozidel, jako jsou depozitní certifikáty (CD), státní pokladniční poukázky (T-směnky) a krátkodobé komerční papíry. Peněžní trh navíc často přináší nízký jednociferný výnos pro investory, což může být na dolním trhu stále docela atraktivní.

Likvidita obvykle není problém

Fondy peněžního trhu obvykle neinvestují do cenných papírů, které obchodují s nepatrnými objemy nebo mají tendenci mít málo následků. Spíše obchodují většinou s entitami a / nebo cennými papíry, které jsou velmi žádané (např. Směnky). To znamená, že bývají tekutější; investoři je mohou koupit a prodat s komparativní lehkostí. Na rozdíl od toho řekněme, akcie čínské biotechnologické společnosti s malou čepicí. V některých případech mohou být tyto akcie vysoce likvidní, ale pro většinu publika je pravděpodobně velmi omezené. To znamená, že vstup a výstup z takové investice by mohl být obtížný, pokud by byl trh v ocasu.

V průběhu času může investice na peněžním trhu ve skutečnosti učinit osobu chudší v tom smyslu, že vydělané dolary nemusí držet krok s rostoucími životními náklady.

Výhody a nevýhody fondů peněžního trhu

Nevýhody fondů peněžního trhu

Nyní pojďme mluvit o nevýhodách, které mají vaše prostředky na účtu peněžního trhu.

Kupní síla může utrpět

Pokud investor generuje 3% návratnost na svém účtu peněžního trhu, ale inflace bzučí spolu s 4%, investor v podstatě ztrácí kupní sílu každý rok.

Výdaje mohou vybrat mýtné

Když investoři vydělávají 2% nebo 3% na účtu peněžního trhu, mohou i malé roční poplatky sníst podstatnou část zisku. To může investorům na peněžním trhu ještě více ztěžovat tempo inflace. V závislosti na účtu nebo fondu se mohou poplatky lišit svým negativním dopadem na výnosy. Pokud například jednotlivec udržuje na účtu peněžního trhu 5 000 USD, které ročně přináší 3%, a jednotlivec je účtován poplatek ve výši 30 USD, může být celkový výnos výrazně ovlivněn.

• 5 000 x 3% = celkový výnos 150 $
• 150 $ - 30 $ v poplatcích = 120 $ zisk

Poplatek ve výši 30 USD představuje 20% z celkového výnosu, což je velký odpočet, který výrazně snižuje konečný zisk. Výše uvedená částka rovněž nebere v úvahu žádné daňové závazky, které mohou vzniknout, pokud by se transakce měla uskutečnit mimo penzijní účet.

Bezpečnostní síť FDIC tam nemusí být

Peněžní prostředky zakoupené v bance jsou obvykle pojištěny společností Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) až do výše 100 000 USD na vkladatele, podle Care One Credit Counseling. Podílové fondy peněžního trhu však obvykle nejsou pojištěny vládou. To znamená, že ačkoli mohou být podílové fondy peněžního trhu stále považovány za relativně bezpečné místo pro investování peněz, stále existuje prvek rizika, o kterém by si měli všichni investoři uvědomovat. Pokud by měl investor udržovat účet v peněžním trhu ve výši 20 000 USD v bance a banka by měla jít břicho nahoru, pravděpodobně by se prostřednictvím tohoto pojistného krytí znovu stal celek. Naopak, pokud by fond měl dělat to samé, investor by nemusel být znovu celý celek - alespoň ne federální vládou.

Finanční krize v roce 2008 přinesla spoustu světla hvězdným fondům peněžního trhu, které se těšily. Velký fond peněžního trhu prorazil dolar - akcie klesly pod 1, 00 USD - a spustilo tak celé odvětví peněžního trhu. Od té doby toto odvětví spolupracovalo s Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC) na zavedení zátěžových testů a dalších opatření ke zvýšení odolnosti a opravě některých poškození pověsti.

Vrací se May Vary

Zatímco fondy peněžního trhu obecně investují do vládních cenných papírů a jiných nástrojů, které jsou považovány za relativně bezpečné, mohou také získat určitá rizika, aby získaly vyšší výnosy pro své investory. Například, aby se pokusil zachytit další desetinu procentního bodu návratnosti, může fond investovat do dluhopisů nebo komerčních papírů, které nesou další riziko. Jde o to, že investice do fondu peněžního trhu s nejvyšším výnosem nemusí být vzhledem k dodatečnému riziku vždy nejchytřejší myšlenkou. Nezapomeňte, že výnos, který fond zveřejnil v předchozím roce, nemusí nutně znamenat, co může vygenerovat v budoucím roce.

Je také důležité si uvědomit, že alternativa k peněžnímu trhu nemusí být žádoucí ani v některých situacích na trhu. Například dividendy nebo výnosy z prodeje akcií zaslané přímo vám (investorovi) vám nemusí umožnit zachytit stejnou míru návratnosti. Kromě toho může reinvestování dividend do akcií pouze zhoršit problémy s návratností na dolním trhu.

Ztracená příležitost

Běžné akcie se postupem času vrátily v průměru asi 8% až 10%, včetně období recese. Investováním do podílového fondu peněžního trhu, který může často přinést jen 2% nebo 3%, může investor zmeškat příležitost k lepší návratnosti. To může mít obrovský dopad na schopnost jednotlivce budovat bohatství. (Související informace najdete v části „CPFXX, SPAXX, VMFXX: Nejvyšší vládní fondy peněžního trhu“)

Klíč s sebou

• Investice na peněžním trhu mohou být velmi výhodné, zejména pokud potřebujete krátkodobé, relativně bezpečné místo k zaplacení hotovosti.
• Některé nevýhody jsou nízká návratnost, ztráta kupní síly a skutečnost, že některé investice na peněžním trhu nejsou pojištěny FDIC.
• Stejně jako každá investice, výše uvedené výhody a nevýhody dělají fond peněžního trhu ideální v některých situacích a potenciálně škodlivý v jiných. Pokud například máte 30 let a držíte své penzijní úspory ve fondu peněžního trhu, pravděpodobně to děláte špatně.