Průkopníci finančních podvodů

Skutečná historie podvodů by musela začít v roce 300 př. Nl, kdy řecké obchodní jméno Hegestratos uzavřelo velkou pojistnou smlouvu známou jako dno. Obchodník si v zásadě půjčuje peníze a souhlasí s tím, že je vrátí s úroky při dodání nákladu, v tomto případě kukuřice. V případě, že půjčka nebude splacena, může věřitel získat loď a její náklad.

Hegestratos plánoval potopit svou prázdnou loď, ponechat si půjčku a prodat kukuřici. Nevyšlo to a utopil se, když se pokusil uniknout své posádce a cestujícím, když ho při činu chytili. Toto je první zaznamenaný incident, o kterém víme, ale lze bezpečně předpokládat, že k podvodům došlo již od úsvitu obchodu. Místo toho, abychom začínali na samém začátku, se zaměříme na růst podvodů na akciových trzích v USA

První zasvěcené obchodování skandálu

V roce 1792, jen pár let poté, co se Amerika oficiálně stala národem, vytvořila svůj první podvod. Americké dluhopisy byly v tuto chvíli jako emise rozvojových zemí nebo nezdravé dluhopisy - v hodnotě kolísaly s každou malou zprávou o bohatství kolonií, které je vydávaly. Trik investování do tak nestabilního trhu měl být o krok napřed před zprávami, které by tlačily hodnotu dluhopisu nahoru nebo dolů.

Alexander Hamilton, ministr financí, začal restrukturalizovat americké finance nahrazováním dluhopisů z různých kolonií dluhopisy nové ústřední vlády. V důsledku toho velcí investoři do dluhopisů vyhledávali lidi, kteří měli přístup do státní pokladny, aby zjistili, které emise dluhopisů Hamilton chystá nahradit.

William Duer, člen vnitřního kruhu prezidenta George Washingtona a pomocný tajemník ministerstva financí, měl ideální informace, aby mohl profitovat z informací zasvěcených. Duer byl zasvěcen do všech akcí ministerstva financí a před zveřejněním vybraných informací pro veřejnost, které by věděl, že zvýší ceny, odhodil své přátele a obchodoval ve svém vlastním portfoliu. Pak by Duer jednoduše prodal za snadný zisk. Po letech tohoto typu manipulace, dokonce i když útočil na prostředky státní pokladny na větší sázky, Duer opustil svůj post, ale udržoval své vnitřní kontakty. Pokračoval v investování svých vlastních peněz i peněz jiných investorů do emisí dluhů i do akcií bank objevujících se po celé zemi. (Viz také: Top 4 nejskandalističtější obchodování se zasvěcenci .)

Se všemi evropskými a domácími dluhopisy, které pronásledují peníze, však došlo k spekulativnímu lepku, protože emitenti se vrhli do hotovosti. Spíše než aby ustoupil z přehřátého trhu, Duer spoléhal na svou informační výhodu, aby si udržel náskok a nahromadil své špatně získané zisky a jeho investorů na trh. Duer si také těžce půjčil, aby dále využil své sázky na dluhopisy.

Oprava byla nepředvídatelná a ostrá, takže Duer zůstal viset na bezcenných investicích a obrovských dluzích. Hamilton musel zachránit trh nákupem dluhopisů a chovat se jako půjčovatel poslední instance. William Duer skončil ve věznici pro dlužníky, kde zemřel v roce 1799. Spekulativní dluhopisová bublina v roce 1792 a velké množství obchodování s dluhopisy byly zajímavé katalyzátorem dohody o Buttonwoodu.

Podvod utírá prezidenta

Ulysses S. Grant, známý hrdina občanské války a bývalý prezident, chtěl jen pomoci svému synovi uspět v podnikání, ale nakonec způsobil finanční paniku. Grantův syn, Buck, již selhal v několika obchodech, ale byl rozhodnut uspět na Wall Street. Buck vytvořil partnerství s Ferdinandem Wardem, bezohledným mužem, který se zajímal pouze o legitimitu získanou ze jména Grant. Otevřeli firmu s názvem Grant & Ward. Ward okamžitě obešel získávání kapitálu od investorů, falešně prohlašoval, že bývalý prezident souhlasil, že jim pomůže s vládními smlouvami o pevném povrchu. Ward poté použil tuto hotovost na spekulace na trhu. Ward bohužel nebyl tak nadaný na spekulace, jak mluvil. Ztrácel těžce.

Z hlavního města Ward, které se promrhalo, bylo 600 000 dolarů navázáno na Marine National Bank a banka i Grant & Ward byly na pokraji kolapsu. Ward přesvědčil Bucka, aby požádal svého otce o další peníze. Grant Sr., již do této firmy intenzivně investoval, nebyl schopen přijít s dostatečným množstvím a musel požádat Williama Vanderbilta o osobní půjčku ve výši 150 000 dolarů. Ward v podstatě vzal peníze a běžel, takže Granty, Marine National Bank a investoři drží tašku. Marine National Bank se zhroutil po běhu banky a jeho pád pomohl dotknout se paniky z roku 1884.

Grant Sr. splatil svůj dluh Vanderbiltovi se všemi svými osobními věcmi, včetně uniformy, mečů, medailí a dalších memorabilií z války. Ward byl nakonec chycen a uvězněn na šest let.

Průkopnický Daniel Drew

Přechod od podvodu k obchodování zasvěcených osob, manipulaci s akciemi, počet příkladů exploduje. Koncem osmdesátých let 20. století viděli muži jako Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman a JP Morgan proměnit začínající akciový trh v jejich osobní hřiště. Protože však dáváme přednost průkopníkům podvodů a manipulace na akciovém trhu, nemusíme hledat dál než Daniel Drew. Drew začal u skotu a do naší slovní zásoby přinesl termín „zásobená zásoba“ - později představil tentýž termín na akciovém trhu. Stal se finančníkem, když mu portfolio úvěrů, které poskytl svým spoluobčanům, dalo kapitál na to, aby začal nakupovat velké pozice v dopravních zásobách.

Drew žil v době před zveřejněním, kdy existovaly pouze ty nejzákladnější předpisy. Jeho technika byla známá jako roh. Koupil by všechny akcie společnosti, pak o tom šířil nepravdivé zprávy, aby snížil cenu. To by povzbudilo obchodníky, aby akcie prodali krátce. Na rozdíl od dnes bylo možné mnohokrát prodat krátkou částku skutečného stavu akcií.

Když přišel čas na pokrytí jejich krátkých pozic, obchodníci zjistili, že jediným držitelem akcií byl Daniel Drew a očekával vysokou prémii. Drewův úspěch s rohy vedl k novým operacím. Drew často obchodoval akcie zcela vlastněné mezi ním a dalšími manipulátory za vyšší a vyšší ceny. Když tato akce upoutala pozornost jiných obchodníků, skupina by dumpingovou zásobu vrátila na trh.

Nebezpečí, že Drewovy systémy kombinovaného nasbírání, naběračky, čerpadla a skládky bylo v zaujetí krátké pozice. V 1864, Drew byl chycen v rohu Vanderbilt. Drew se pokoušel zkrátit společnost, kterou se Vanderbilt pokoušel získat. Drew těžce zkratoval, ale Vanderbilt koupil všechny akcie. V důsledku toho musel Drew pokrýt svou pozici pojistným placeným přímo Vanderbiltovi.

Drew a Vanderbilt bojovali znovu v roce 1866 nad jinou železnicí, ale tentokrát byl Drew mnohem moudřejší nebo alespoň mnohem více zkorumpovaný. Když se Vanderbilt pokusil koupit jednu z Drewových drah, vytiskl Drew stále více nelegálních akcií. Vanderbilt se řídil svou předchozí strategií a použil svou válečnou hruď k odkoupení dalších akcií. Toto nechalo Drew běžet ze zákona na zalévání zásob a nechalo Vanderbiltovy peníze chudé. Oba bojovníci přišli k neklidnému příměří: Drewovi kolegové manipulátoři Fisk a Gould byli rozzuřeni příměří a spikli se, aby zničili Drewa. V roce 1879 zemřel.

Akciové bazény

Až do 20. let 20. století se většina tržních podvodů týkala pouze několika Američanů, kteří investovali. Když to bylo omezeno převážně na bitvy mezi bohatými manipulátory, vláda necítila potřebu vstoupit dovnitř. Po první světové válce však průměrní Američané objevili akciový trh. Aby se využili přílivu dychtivých nových peněz, spojili se manipulátoři a vytvořili zásoby zásob. Akciové fondy v podstatě prováděly manipulaci ve stylu Daniela Drewe ve větším měřítku. Se zapojením více investorů byly zisky z manipulace s akciemi dostatečné k tomu, aby přesvědčily vedení společností, na které se má podílet. Zásoby akcií se staly velmi silnými a manipulovaly dokonce i s velkými akciemi jako Chrysler, RCA a Standard Oil.

Když v roce 1929 praskla bublina, jak veřejnost, tak vláda byli ohromeni úrovní korupce, která přispěla k finanční katastrofě. Akciové fondy převzaly lví podíl na vině, což vedlo k vytvoření Komise pro cenné papíry a burzy. Ironicky, první hlava SEC byla spekulant a bývalý zasvěcenec fondu, Joseph Kennedy Sr.

SEC éra

S vytvořením SEC byly formalizovány tržní předpisy a definovány podvody s akciemi. Běžné manipulační praktiky byly zakázány, stejně jako velký obchod s informacemi zasvěcenými. Wall Street už nebude divokým západem, kde se střetávají střelci jako Drew a Vanderbilt. To neznamená, že obchodování s pumpami a skládkami nebo zasvěcením zmizelo. V éře SEC se investoři stále dostávají podvodů, ale nyní mají právní ochranu, která jim umožňuje alespoň získat určitou spokojenost.