Pravidlo obezřetného investora
Pravidlo obezřetného investování vyžaduje, aby správce svěřil svěřenecký majetek, jako by byl jeho nebo jeho vlastní. Tento řídící investor by měl zvážit potřeby příjemců důvěry - jako je rodina nebo zaměstnanci, kteří nemají zázemí v investování, poskytování pravidelných příjmů a zachování důvěryhodných aktiv - a měl by se vyhnout nadměrně rizikovým investicím. Pravidlo obezřetného investora stanoví, že rozhodovací proces se musí řídit určitými pokyny.
Porozumění pravidlu obezřetného investora
V 1830, soudce Samuel Putnam formuloval pravidlo obezřetného člověka. „Udělej, co chceš, kapitál je ohrožen. Vše, co může od správce požadovat, aby investoval, je to, že se bude chovat věrně a bude mít rozumné uvážení. Musí sledovat, jak muži obezřetnosti, diskrétnosti a inteligence řídí jejich vlastní záležitosti, s ohledem na pravděpodobný příjem a pravděpodobnou bezpečnost investovaného kapitálu, “napsal jako rozsudek ve věci Harvard v Amory . To postavilo Harvardovu kolej proti správcům majetku John McClean. V jeho případě vysoká škola tvrdila, že správci úmyslně podali riskantní sázky, aby měli prospěch vdově po zesnulém, než aby stanovili standardní zdroj příjmu.
Toto je první záznam o pokusu o stanovení obezřetných standardů pro investice.
Obezřetná investice se ne vždy ukáže jako vysoce výnosná investice; nikdo navíc nemůže s jistotou předvídat, co se stane s jakýmkoli investičním rozhodnutím. Pravidlo obezřetného investora se tedy vztahuje pouze na rozhodovací proces investování aktiv svěřenského fondu. To se spoléhá na znalosti, které má svěřenec v té době k určení, zda je investice dobrý nápad. Například investice výhradně do penny akcií by mohla porušit pravidlo obezřetného investora, protože je známo, že jsou na počátku riskantní.
Klíč s sebou
- Pravidlo obezřetného investora stanoví, že svěřenci investují do svěřeneckých aktiv, jako by byli jeho vlastními, a vyhýbají se příliš riskantním aktivům, která mohou mít za následek prudký pokles hodnot.
- Soudce Samuel Putnam byl zodpovědný za formulaci první známé instance tohoto pravidla.
- Prohlášení o důvěře se používá k poskytnutí explicitních pokynů pro jeho správu za účelem podpory příjemců.
Pravidla obezřetného investora a správa důvěry
Správa důvěry je choulostivý a potenciálně velmi obtížný úkol vzhledem k počtu zúčastněných stran (často více generací rodiny nebo zaměstnanců v důvěře zaměstnanců se samostatnými touhami a cíli). Z tohoto důvodu je mnoho trustů původně založeno s přísnými zásadami.
Prohlášení o důvěryhodnosti uvádí, komu bude důvěra prospěšná, kdo může důvěru změnit nebo odvolat (pokud ji lze vůbec změnit), kdo bude sloužit jako správce a jaké pravomoci má správce. Prohlášení obsahuje také informace o tom, co se stane, pokud příjemce chce obdržet výplatu nebo kdo nahradí správce v případě nemoci, pracovní neschopnosti, smrti nebo z jakéhokoli jiného důvodu, jako je například právní kroky proti správci.
Jádrem prohlášení o důvěře je účel nebo cíle důvěry a výslovné pokyny, jak může správce investovat a spravovat aktiva na podporu příjemců. Ačkoli prohlášení o důvěře nemusí být učiněno písemně, často je. Některé státy navíc vyžadují, aby prohlášení bylo napsáno.
Tento dokument může v závislosti na svých cílech zvýraznit podrobnosti o typech aktiv v rámci svěřenského fondu. Například, pokud je hlavním cílem důvěry poskytnout relativně příznivé množství aktiv pro příjemce v rodině pro příští generace, může důvěra držet bezpečnější cenné papíry, jako jsou střednědobé státní pokladniční cenné papíry.
Příklad pravidla obezřetného investora
Olga je 29letá žena, která doposud svěřila svá shromážděná úspory svěřenci. Být mladá, je docela tolerantní k riziku a chtěla by diverzifikované portfolio, které zahrnuje pravidelný příjem z fondů i kryptoměny. Její finanční poradce jí poskytuje nezbytné rady ohledně kryptoměn (protože je nesmí doporučit) a investuje část svých úspor do rizikových aktiv, jako jsou penny, v souladu s její filozofií.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.