Poměr Put-Call
Poměr put-call je poměr ukazatelů, který poskytuje informace o relativních objemech obchodování podkladových opcí s upisováním cenných papírů k jejich volbám s voláním. Poměr put-call je již dlouho považován za indikátor sentimentu investorů na trzích, kde velká část hovorů naznačuje medvědí sentiment a naopak. Techničtí obchodníci používají poměr put-call jako ukazatel výkonnosti a jako barometr celkového sentimentu na trhu. Jako obecnější ukazatele tržního klimatu se používají také ukazatele call-call na širších indexech, jako je S&P 500.
Základy Put-Call Ratio
Put je derivátový nástroj, který dává držiteli právo, nikoli však povinnost, prodat cenný papír. Hovorem je naopak derivátový nástroj, který držiteli dává právo, nikoli však povinnost, koupit cenný papír. Držitelé putů očekávají (nebo zajišťují proti) cenu cenného papíru. Majitelé hovorů očekávají (nebo spekulují), že cena jistoty vzroste.
Poměr put-call ukazuje podkladový objem vložených cenných papírů ve vztahu k objemu hovorů za časové období (obvykle den nebo týden) a vypočítává se jednoduše dělením objemu putů objemem hovoru. Pokud existuje více otevřených pozic v putech než volání, vypočítá se poměr nad 1. Podobně, když je objem hovorů vyšší, poměr je menší než 1. Analytici používají tento poměr k měření sentimentu trhu. Chicago Board Options Exchange (CBOE) zveřejňuje denní a týdenní opce s možností volání / volání.
Pochopení poměru put-call je důležitou dovedností pro ty, kteří chtějí obchodovat s opcemi. Naučte se analyzovat poměr put-call a sami začněte obchodovat s volbami put a call tím, že se zúčastní Kurzu možností Investopedia Academy. Video školení na vyžádání pomáhá dát šance ve váš prospěch jako profesionálové.
Interpretace poměru Put-Call
Jedním ze způsobů, jak interpretovat poměr put-call, je říci, že vyšší poměr znamená, že je čas prodat a nižší poměr znamená, že je čas na nákup, protože když je tento poměr vysoký, naznačuje to, že lidé buď očekávají, nebo se snadněji chrání proti budoucí pokles ceny podkladového materiálu. Poměr put-call mezi 0, 5 a 1 se na trzích považuje za vedlejší trend.
Někteří také vnímají poměr Put-Call jako protichůdný ukazatel. Obchodníci vědí, že deriváty se používají k více než sázení; používají se jako zajištění a pojištění. Pokud je na straně prodeje umístěno hodně pojištění, znamená to, že obchodníci se obávají poklesu cen.
Někteří obchodníci nakupují, když je poměr put-call nad 1, což znamená, že trh je nevyvážený na straně prodeje, a prodávají, když je poměr put-call pod 1, což znamená, že trh je na straně nákupu nevyvážený. Tito obchodníci se snaží vydělat peníze na opravu. Interpretace poměru je ponechána na investiční filozofii analytika nebo obchodníka.
Klíč s sebou
- Ukazatele prodejních a prodejních opcí jsou ukazatele relativního objemu obchodů s prodejními opcemi na prodej opcí na trhu opcí.
- Poměr put-call nad 1 je považován za ukazatel odprodeje, zatímco poměr put-call pod 1 je příležitost ke koupi. Někteří obchodníci používají poměr put-call jako protihodnotový ukazatel a nakupují, když je poměr vyšší než 1, a prodávají, když je poměr pod tímto číslem.
Příklad použití Put-Call Ratio
Sheila je obchodník, který používá nástroje put-call jako nástroj na podporu své protichůdné investiční strategie. Nakupuje ve dnech, kdy je poměr put-call nad 1 (nebo, když většina obchodníků prodává), a prodává ve dnech, kdy je poměr put-call pod 1 (nebo většina obchodníků kupuje).
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.