Jak se liší výtěžnost dividend a výplata dividend

Při porovnání dvou měr dividend je důležité vědět, že dividendový výnos vám řekne, jaká je jednoduchá míra návratnosti ve formě peněžních dividend akcionářům, ale poměr výplaty dividend představuje, kolik výplaty čistého zisku společnosti je vyplaceno jako dividendy. Zatímco dividendový výnos je běžně známým a kontrolovaným termínem, mnozí se domnívají, že poměr výplaty dividend je lepším ukazatelem schopnosti společnosti v budoucnu dividendy důsledně rozdělovat. Výplata dividend je vysoce spojena s peněžním tokem společnosti.

Současní akcionáři a potenciální investoři by dobře posoudili výnos i poměr výplaty.

Co je to dividendový výnos?

Dividendový výnos ukazuje, kolik společnosti vyplatila dividendy v průběhu roku. Výnos je uváděn jako procento, nikoli jako skutečná částka dolaru. Díky tomu je snazší zjistit, kolik výnosu za dolar investuje akcionář prostřednictvím dividend.

Výtěžek se vypočítá takto:

Výnos z dividend = roční dividendy za akcii / cena za akcii

Například společnost, která vyplatila 10 USD ročních dividend na akcii na obchodování s akciemi za 100 USD na akcii, má dividendový výnos 10%. Můžete také vidět, že zvýšení ceny akcií snižuje procento dividendového výnosu a naopak pro pokles ceny.

Dividendové výnosy však mohou být zavádějící samy o sobě. Některé společnosti vyplácejí dividendy, i když fungují s krátkodobou ztrátou. Jiní mohou vyplácet dividendy příliš agresivně, pokud nedokážou znovu investovat dostatek kapitálu do svého podnikání, aby si udrželi ziskovost na silnici. Zde se může vyplatit poměr výplaty dividend.

Co je poměr výplaty dividend?

Tento finanční poměr zdůrazňuje vztah mezi čistým příjmem a výplatou dividend akcionářům. Toto číslo se při hodnocení zásob nezobrazuje vždy, ale vždy můžete hledat položky příjmů a dividend v rozvaze emitující společnosti.

Jinak řečeno, poměr výplaty dividend ukazuje, zda dividendy vyplácené společností mají smysl vzhledem k jejich výdělkům. Pokud je toto číslo příliš vysoké, může to znamenat, že příliš malé procento zisku společnosti je reinvestováno do budoucích operací. To zpochybňuje schopnost společnosti udržovat vysoké dividendy.

Výplatní poměr se počítá takto:

Poměr výplaty dividend = roční dividendy na akcii / výdělky na akcii.

Kdykoli je to možné, porovnejte výplaty dividend za určité časové období. Je to známka dobrého řízení a finančního zdraví, pokud jsou výplaty dividend historicky stabilní nebo trendují směrem vzhůru za rozumnou cenu.

V extrémních případech mohou výplaty dividend přesáhnout 100%, což znamená, že bylo vyplaceno více dividend, než bylo v daném roce dosaženo zisku. Významně vysoké poměry jsou neudržitelné. Společnosti, které mají stabilní výplatní poměry a relativně vysoké dividendové výnosy, jsou pro investory nejatraktivnější možností.