Základy šíření poptávky

Pro investory na akciových trzích jsou podmínky rozpětí nebo šíření poptávky a poptávky zásadní, ale mnoho lidí nemusí vědět, co to znamená nebo jak to souvisí s akciovým trhem. Rozpětí poptávky a poptávky může ovlivnit cenu, za kterou se provádí nákup nebo prodej, a tím i celkovou návratnost portfolia investora.

Nabídka a poptávka

Investoři musí nejprve porozumět konceptu nabídky a poptávky, než se seznámí s výhodami a rozpětím rozpětí. Nabídka se týká objemu nebo hojnosti konkrétní položky na trhu, jako je například dodání zásob k prodeji. Poptávka se týká ochoty jednotlivce zaplatit konkrétní cenu za položku nebo akci.

Klíč s sebou

• Rozpětí poptávky a poptávky je do značné míry závislé na likviditě - čím likvidnější je zásoba, tím pevnější rozpětí.
• Při zadání objednávky je kupující nebo prodávající povinen nakoupit nebo prodat své akcie za dohodnutou cenu.
• Různé typy objednávek spouští různá umístění objednávek. Některé typy objednávek, například výplně nebo zabití, znamenají, že pokud není přesná objednávka k dispozici, nebude makléřem vyplněna.

Příklad šíření nabídky a poptávky

Rozpětí je rozdíl mezi nabídkovou cenou a cenou poptávky za konkrétní cenný papír.

Předpokládejme například, že Morgan Stanley Capital International (MSCI) chce koupit 1 000 akcií akcií XYZ za 10 USD a Merrill Lynch chce prodat 1 500 akcií za 10, 25 USD. Rozpětí je rozdíl mezi požadovanou cenou 10, 25 USD a nabídkovou cenou 10 nebo 25 centů.

Individuální investor, který se dívá na toto rozpětí, by pak věděl, že pokud chce prodat 1 000 akcií, mohl by tak učinit za 10 USD prodejem společnosti MSCI. Stejný investor by naopak věděl, že by mohl koupit 1 500 akcií od Merrill Lynch za 10, 25 USD.

Velikost rozpětí a cena akcie jsou určovány nabídkou a poptávkou. Čím více individuálních investorů nebo společností, kteří chtějí koupit, tím více nabídek bude, zatímco více prodejců by mělo za následek více nabídek nebo žádostí.

Jak se přizpůsobuje šíření

Na newyorské burze cenných papírů (NYSE) může být kupující a prodávající porovnáván pomocí počítače. V některých případech však odborník, který s danou zásobou nakládá, spojí kupující a prodávající na burze. V případě nepřítomnosti kupujících a prodávajících tato osoba zveřejní také nabídky nebo nabídky na udržení řádného trhu.

Na Nasdaq tvůrce trhu použije počítačový systém k zveřejnění nabídek a nabídek, v podstatě hraje stejnou roli jako specialista. Neexistuje však žádné fyzické podlaží. Všechny objednávky jsou označeny elektronicky.

Povinnosti pro zadané objednávky

Když firma zveřejní nejvyšší nabídku nebo se zeptá a je zasažena objednávkou, musí dodržet její zveřejnění. Jinými slovy, ve výše uvedeném příkladu, pokud společnost MSCI zveřejní nejvyšší nabídku na 1 000 akcií akcií a prodejce podá příkaz k prodeji 1 000 akcií společnosti, musí MSCI svou nabídku dodržet. Totéž platí pro ceny dotazů.

Stručně řečeno, šíření nabídky a poptávky je vždy v neprospěch drobného investora bez ohledu na to, zda kupuje nebo prodává. Cenový rozdíl nebo rozpětí mezi nabídkovou a poptávkovou cenou je určen celkovou nabídkou a poptávkou po investičním aktivu, která ovlivňuje likviditu obchodování s aktivem.

Populární a silně obchodované akcie mají výrazně nižší rozpětí poptávky a poptávky, zatímco akcie obchodované na nízké poptávce mají výrazně vyšší rozpětí poptávky a poptávky.

Primárním hlediskem pro investora uvažujícího o koupi akcií z hlediska rozpětí nabídky a poptávky je jednoduše otázka, jak si jsou jistí, že cena akcie postupuje do bodu, kdy bude výrazně překonána překážka zisku, že zisk nabídnout šíření dárků. Zvažte například akci, která obchoduje s nabídkovou cenou 7 $ a žádající cenou 9 USD.

Pokud investor nakoupí akcie, bude muset postoupit na 10 USD za akcii, aby pro investora vytvořil zisk 1 $ za akcii. Pokud však investor usoudí, že akcie pravděpodobně postoupí na cenu 25 až 30 USD za akcii, pak očekávají, že akcie budou vykazovat velmi významný zisk nad cenu 9 USD na akcii, kterou je třeba zaplatit, aby získal skladem.

Typy objednávek

Jednotlivec může zadat pět typů objednávek u specialisty nebo tvůrce trhu:

1. Tržní příkaz - Tržní příkaz lze vyplnit za tržní nebo převládající cenu. Použitím výše uvedeného příkladu, pokud by kupující zadal objednávku na nákup 1 500 akcií, by kupující obdržel 1 500 akcií za požadovanou cenu 10, 25 USD. Pokud by zadali tržní příkaz pro 2 000 akcií, kupující by získal 1 500 akcií za 10, 25 USD a 500 akcií za příští nejlepší nabídkovou cenu, která by mohla být vyšší než 10, 25 USD.
2. Limit objednávky - Jednotlivec zadá limitní pokyn k prodeji nebo nákupu určitého množství akcií za danou cenu nebo lepší. Pomocí výše uvedeného příkladu šíření může jednotlivec zadat mezní příkaz k prodeji 2 000 akcií za 10 USD. Po provedení takové objednávky by jednotlivec okamžitě prodal 1 000 akcií za stávající nabídku 10 USD. Možná budou muset počkat, až přijde další kupující a nabídne 10 nebo více $, aby vyplnil zůstatek objednávky. Zůstatek akcií se opět neprodá, pokud akcie nepřesáhnou 10 USD nebo více. Pokud akcie zůstanou pod 10 USD za akcii, nemusí být prodejce nikdy schopen akcie vyložit. Klíčovým bodem, který si musí investor pamatovat, je, že pokud se snaží kupovat, musí požadovaná cena, nejen nabídková cena, klesnout na úroveň své limitní ceny pokynu nebo nižší, aby příkaz být naplněn.
3. Denní objednávka - Denní objednávka je dobrá pouze pro tento obchodní den. Pokud není tento den vyplněna, bude objednávka zrušena.
4. Vyplnit nebo zabít (FOK) - Objednávka FOK musí být vyplněna okamžitě a v celém rozsahu nebo vůbec. Pokud by například osoba zadala příkaz FOK k prodeji 2 000 akcií za 10 USD, kupující by okamžitě převzal všech 2 000 akcií za tuto cenu nebo objednávku odmítl, v takovém případě by byl zrušen.
5. Stop Order - Příkaz k zastavení bude fungovat, jakmile akcie překročí určitou úroveň. Předpokládejme například, že investor chce prodat 1 000 akcií akcií XYZ, pokud obchoduje na 9 USD. V takovém případě by investor mohl zadat příkaz k zastavení na 9 USD, takže když se akcie obchodují na této úrovni, příkaz se stane účinným jako tržní pokyn. Abychom to vyjasnili, nezaručuje, že objednávka bude provedena za přesně 9 USD, ale zaručuje to, že akcie budou prodány. Pokud jsou prodejci hojní, může být cena, za kterou je objednávka provedena, mnohem nižší než 9 USD.

Sečteno a podtrženo

Rozpětí poptávky a poptávky je v zásadě probíhajícím vyjednáváním. Aby byli obchodníci úspěšní, musí být ochotni se postavit a odejít v procesu poptávky a poptávky prostřednictvím limitních objednávek. Realizací tržního příkazu bez obav z poptávky a bez trvalého omezení obchodníci v zásadě potvrzují nabídku jiného obchodníka a vytvářejí pro něj návratnost.